Long y Short: estrategias de trading antiguas y nuevas para mercados alcistas y bajistas

En el mundo del trading y la inversión, dos términos esenciales que debes entender son “long” y “short”, que son estrategias básicas que permiten a los traders obtener ganancias tanto en mercados alcistas como bajistas. Hoy te explicaremos estos conceptos en profundidad para que puedas elegir la estrategia adecuada y aumentar tus oportunidades de ganar dinero con la volatilidad del mercado.

¿Qué es una posición Long?: Comprar ahora para vender cuando el precio suba

Orden Long o abrir una posición Long significa que el trader envía una orden de compra de un activo, esperando que su precio aumente en el futuro. El trader mantiene el activo hasta que el precio sube lo suficiente y luego lo vende para obtener una ganancia por la diferencia de precio.

Esta estrategia funciona bien en mercados en tendencia alcista, porque compras a un precio bajo y vendes a un precio alto, siguiendo el principio básico de “comprar barato y vender caro”, que ha sido válido desde la antigüedad hasta hoy.

Por ejemplo: Supón que crees que las acciones de una empresa mejorarán sus resultados. Decides comprar acciones a 41 unidades por acción. Esto se llama abrir una posición Long. Cuando las noticias buenas hacen que el precio suba a 42 unidades, vendes esas acciones y obtienes una ganancia de 1 unidad por acción.

Sin embargo, si el mercado no se comporta como esperabas y el precio baja a 40 unidades, tendrás que cerrar tu posición vendiendo las acciones. En este caso, perderás 1 unidad por acción, porque compraste a 41 y vendiste a 40.

¿Qué es una posición Short?: Vender primero para comprar de nuevo cuando el precio baja

Orden Short o abrir una posición Short es una estrategia completamente diferente a la Long. En una posición Short, el trader envía una orden de venta del activo primero, esperando que su precio disminuya. Luego, compra el activo a un precio más bajo para cerrar la posición y obtener la ganancia por la diferencia.

Esta estrategia funciona bien en mercados bajistas, porque vendes a un precio alto y recompras a un precio bajo, siguiendo el principio de “vender caro y comprar barato”. Así, el trader puede obtener beneficios no solo en mercados en alza, sino también en mercados en baja.

Por ejemplo: Supón que escuchas rumores de que una empresa enfrentará problemas de suministro. Crees que sus acciones bajarán de precio. Entonces, tomas prestadas 100 acciones de esa empresa de un broker y las vendes en el mercado a 350 unidades cada una, abriendo una posición Short. Cuando las noticias oficiales confirman el problema y el precio cae a 300 unidades, compras esas acciones para devolverlas al broker y cerrar la posición. La ganancia sería de 50 unidades por acción.

Por otro lado, si el precio en lugar de bajar sube a 370 unidades, tendrás que comprar las acciones a ese precio más alto para devolverlas, y sufrirás una pérdida de 20 unidades por acción.

Ejemplo real: Cómo funcionan Long y Short en el mercado de acciones

Estrategia Long: Comprar barato y vender caro

Tim recibe la buena noticia de que PEAR, un fabricante líder, tuvo resultados mucho mejores que el año anterior. Analiza que el mercado estará interesado en sus acciones y que el precio probablemente subirá. Decide comprar 100 acciones de PEAR a 350 dólares cada una, invirtiendo un total de 35,000 dólares (100 × 350).

Esta es una apertura de posición Long. Él cree que el precio se disparará.

Luego, tras un tiempo, los inversores en general ven los resultados de PEAR y comienzan a comprar muchas acciones. El precio sube a 400 dólares por acción. Tim ve la oportunidad y vende sus 100 acciones a ese precio, recibiendo 40,000 dólares.

Resultado: Tim compró por 35,000 y vendió por 40,000, logrando una ganancia neta de 5,000 dólares. Este es un ejemplo de éxito usando la estrategia Long.

Estrategia Short: Vender caro y recomprar barato

Tim escucha rumores preocupantes de que un país importante, fuente de suministros para la empresa ORANGE, anunciará una suspensión de exportaciones. Esto probablemente causará que las acciones de ORANGE caigan.

Decide usar la estrategia Short, aunque no tenga acciones de ORANGE en su poder. Pide prestadas 100 acciones a un broker y las vende en el mercado a 350 dólares cada una, recibiendo 35,000 dólares. Así, abre una posición Short.

Luego, cuando la noticia oficial se confirma y el precio cae a 300 dólares, Tim compra esas acciones para devolverlas al broker, gastando 30,000 dólares. La ganancia sería de 5,000 dólares.

Si en cambio, el precio sube a 370 dólares, tendría que comprar las acciones a ese precio más alto, y sufriría una pérdida de 20 dólares por acción.

Ejemplo práctico: Cómo aplicar Long y Short en el mercado de acciones

Estrategia Long: Comprar barato y vender caro

Tim recibe la noticia de que PEAR, un fabricante líder, tuvo resultados mucho mejores que el año pasado. Analiza que el mercado estará interesado en sus acciones y que el precio probablemente subirá. Decide comprar 100 acciones de PEAR a 350 dólares cada una, invirtiendo un total de 35,000 dólares (100 × 350).

Luego, tras un tiempo, los inversores en general ven los resultados de PEAR y comienzan a comprar muchas acciones. El precio sube a 400 dólares por acción. Tim ve la oportunidad y vende sus 100 acciones a ese precio, recibiendo 40,000 dólares.

Resultado: Tim compró por 35,000 y vendió por 40,000, logrando una ganancia neta de 5,000 dólares. Este es un ejemplo de éxito usando la estrategia Long.

Estrategia Short: Vender caro y recomprar barato

Tim escucha rumores preocupantes de que un país importante, fuente de suministros para la empresa ORANGE, anunciará una suspensión de exportaciones. Esto probablemente causará que las acciones de ORANGE caigan.

Decide usar la estrategia Short, aunque no tenga acciones de ORANGE en su poder. Pide prestadas 100 acciones a un broker y las vende en el mercado a 350 dólares cada una, recibiendo 35,000 dólares. Así, abre una posición Short.

Luego, cuando la noticia oficial se confirma y el precio cae a 300 dólares, Tim compra esas acciones para devolverlas al broker, gastando 30,000 dólares. La ganancia sería de 5,000 dólares.

Limitaciones y riesgos: No todos los instrumentos permiten estas estrategias

Las órdenes Long y Short no están disponibles para todos los tipos de instrumentos. Los instrumentos que sí permiten estas estrategias son los contratos derivados (derivados), CFD, TFEX y otros instrumentos diseñados para que los traders puedan beneficiarse de las subidas y bajadas de los precios.

Sin embargo, si deseas hacer venta en corto en acciones ordinarias que cotizan en mercados principales, deberás pasar por un proceso de préstamo de acciones, que puede ser complicado, con restricciones legales y poco conveniente.

Actualmente, herramientas como los CFD facilitan mucho el trading en corto, ya que permiten hacerlo rápidamente a través de plataformas digitales sin necesidad de gestionar préstamos reales de acciones. Así, los traders pueden hacer trading tanto en largo como en corto con mayor flexibilidad, usando apalancamiento y con menor inversión inicial, buscando mayores ganancias.

No obstante, junto con la posibilidad de obtener altas ganancias, también aumenta el riesgo. La venta en corto y el uso de apalancamiento pueden ampliar rápidamente las pérdidas. Por eso, los traders deben estudiar y entender bien los riesgos, establecer stop loss y gestionar adecuadamente el riesgo.

Comprender los conceptos de long y short es fundamental para el trading. Podrás usar ambas estrategias para aprovechar cualquier condición del mercado, ya sea en tendencia alcista o bajista. Lo más importante es entender las funciones, limitaciones y riesgos de cada estrategia antes de usarlas.