Guía de inversión en acciones farmacéuticas de EE.UU.: Análisis de la estrategia de las principales empresas farmacéuticas globales

El sector farmacéutico mundial se encuentra en una etapa de crecimiento dorada. Con el envejecimiento de la población, la aparición constante de nuevas terapias y la rápida popularización de la telemedicina, las acciones farmacéuticas de Estados Unidos se han convertido en un foco de atención para los inversores globales. A diferencia de las industrias tradicionales que deben hacer frente a las fluctuaciones del ciclo económico, la industria farmacéutica posee una ventaja natural contra la recesión debido a su carácter de necesidad básica: las personas necesitan medicinas independientemente de la situación económica, lo que confiere a las acciones farmacéuticas estadounidenses un valor defensivo y potencial de crecimiento únicos.

¿Por qué Estados Unidos domina la innovación farmacéutica global?

Estados Unidos se ha convertido en el escenario más activo de la industria biotecnológica y farmacéutica mundial. Según previsiones de mercado, la escala del mercado biotecnológico estadounidense seguirá expandiéndose, manteniendo una tasa de crecimiento compuesta anual en un nivel medio-alto. Este liderazgo no es casual.

EE. UU. cuenta con el ecosistema biotecnológico más completo del mundo. La industria emplea a casi un millón de personas, abarcando desde investigación básica, ensayos clínicos, producción hasta comercialización. Las principales universidades e instituciones de investigación concentran talento de forma continua, formando un ciclo virtuoso. Además, el mercado de capitales estadounidense invierte en innovación farmacéutica con una fuerza imparable, brindando a las empresas un impulso constante para innovar.

Más importante aún, EE. UU. adopta un modelo de fijación de precios basado en el mercado. A diferencia de Taiwán, donde los precios de los medicamentos están controlados por el seguro nacional de salud, en EE. UU. las farmacéuticas pueden fijar libremente los precios según el mercado y la eficacia, y luego las aseguradoras asumen los costos. Aunque este mecanismo eleva los costos sanitarios en EE. UU., también incentiva el desarrollo de nuevos medicamentos. Las farmacéuticas, motivadas por la rentabilidad, están dispuestas a invertir grandes sumas en investigación básica de alto riesgo. Por ello, la mayoría de los medicamentos innovadores se lanzan primero en EE. UU., y la aprobación de la FDA (Administración de Alimentos y Medicamentos de EE. UU.) casi equivale a una aprobación global.

El valor de las acciones farmacéuticas proviene del futuro, no de las ganancias actuales

Comprender las acciones farmacéuticas estadounidenses requiere entender su lógica de valoración única. A diferencia de las industrias manufactureras tradicionales, muchas empresas biotecnológicas están en fase de investigación y desarrollo, sin flujos de caja estables ni beneficios en el período actual. Muchos inversores se preguntan cómo estas empresas pueden valer tanto, y la respuesta es simple: el mercado compra el futuro.

Una vez que un nuevo medicamento pasa los ensayos clínicos y obtiene la aprobación de la FDA, su perspectiva comercial puede explotar. Existe un término en la industria llamado “blockbusters”, que se refiere a medicamentos con ventas anuales superiores a mil millones de dólares. Las empresas exitosas, incluso con un medicamento blockbuster que genera flujo de caja estable, suelen reinvertir entre el 50% y el 60% de sus ingresos en I+D para buscar la próxima innovación. Las grandes instituciones de inversión valoran más estas empresas, ya que su compromiso con la innovación continua implica un crecimiento constante.

Esto también explica por qué los indicadores financieros tradicionales como el PER tienen un rendimiento limitado en las acciones farmacéuticas. La industria suele usar el PSR (relación precio-ventas) para evaluar empresas en fase de investigación y desarrollo, centradas en las ventas en lugar de beneficios en el corto plazo. En Taiwán, por ejemplo, la farmacéutica Taiwan Liposome Company (TLC) duplicó su precio en 2022, aunque sus beneficios por acción aún eran negativos, porque los inversores valoraban su potencial tras la aprobación de medicamentos huérfanos en EE. UU. y las expectativas de crecimiento tras completar ensayos clínicos.

Los tres principales desafíos para invertir en acciones farmacéuticas

Invertir en acciones farmacéuticas estadounidenses no es sencillo. Primero, la alta volatilidad. Los resultados de ensayos clínicos, avances de competidores, cambios regulatorios y disputas de patentes pueden causar oscilaciones bruscas en el precio. Una misma empresa puede subir por un ensayo exitoso o caer por la expiración de patentes. Los inversores necesitan resistencia emocional y paciencia a largo plazo.

En segundo lugar, la fuerte intervención del gobierno y las aseguradoras. La FDA de EE. UU. tiene los estándares más estrictos del mundo para la aprobación de medicamentos, y cada paso es crucial. Además, diferentes países tienen políticas de fijación de precios y reembolso distintas. Aunque el sistema de salud universal en Taiwán ofrece protección, también presiona los precios de los medicamentos, limitando las ganancias de los fabricantes locales. La diferencia en políticas afecta las expectativas de ingresos globales de las empresas.

En tercer lugar, el nivel de especialización. A diferencia de invertir en consumo o tecnología, invertir en acciones farmacéuticas requiere un profundo conocimiento del sector: procesos de desarrollo de medicamentos, fases de ensayos clínicos, mecanismos de aprobación de la FDA, evaluación del tamaño del mercado, etc. No basta con analizar solo los estados financieros.

Selección de las principales acciones farmacéuticas estadounidenses

El mercado sanitario estadounidense se divide en cuatro grandes sectores: farmacéutico, biotecnológico, dispositivos médicos y servicios de salud. Cada uno tiene empresas destacadas.

1. Eli Lilly (LLY) — Ganador en la ola de medicamentos para bajar de peso

Eli Lilly ha escalado hasta estar entre las diez principales del mundo en valor de mercado, convirtiéndose en la farmacéutica más valiosa del mundo. Su principal motor de crecimiento es el mercado de medicamentos para bajar de peso, con aproximadamente el 60% de su negocio en Norteamérica. Con el aumento global de la obesidad y la mayor conciencia de salud, el mercado de estos medicamentos tiene un potencial de crecimiento enorme. La capacidad de Lilly para seguir innovando y desarrollando productos relacionados determinará su trayectoria de crecimiento a largo plazo.

2. Pfizer (PFE) — Empresa con flujo de caja estable

Pfizer es conocida por su antiviral oral contra el COVID-19, que trata eficazmente casos leves. Su rendimiento en bolsa es estable, y en momentos de corrección del mercado estadounidense, es una buena opción para inversores a largo plazo. Su flujo de caja y dividendos sólidos la convierten en un ejemplo de acción defensiva en el sector.

3. Johnson & Johnson (JNJ) — Diversificada y estable

J&J opera en farmacéutica, dispositivos médicos y salud del consumidor, con una amplia gama de productos y alta aceptación en el mercado. Su precio de acción es relativamente estable, con dividendos generosos y crecimiento constante, ideal para inversiones periódicas o a largo plazo. Su resistencia a las recesiones le ha ganado el apodo de “rey de la biotecnología”.

4. AbbVie (ABBV) — Guardián del valor de patente

AbbVie obtiene la mayor parte de sus beneficios de Humira, un medicamento preferido para la artritis reumatoide. Aunque enfrenta preocupaciones por la expiración de patentes, cuenta con más de cien patentes que dificultan la entrada de competidores. Tiene acuerdos de licencia con grandes empresas como Pfizer y Amgen, permitiendo cobrar regalías tras la llegada de biosimilares. Continúa invirtiendo en I+D para buscar nuevos blockbusters, por lo que en momentos de caída de precio, es una buena opción para posicionarse.

5. Merck (MRK) — Líder en oncología

Merck es famosa por Keytruda, uno de los medicamentos contra el cáncer más vendidos del mundo. Su acción ha mostrado un crecimiento estable y sus dividendos están entre los mejores del sector. En momentos de corrección del mercado, es una buena oportunidad para invertir a largo plazo y obtener retornos compuestos atractivos.

6. UnitedHealth (UNH) — Beneficiario de los servicios de salud

UnitedHealth se beneficia del aumento de la demanda sanitaria debido al envejecimiento poblacional en EE. UU. Su ingreso y beneficios continúan creciendo con la expansión de la población senior. Su acción tiene una tendencia alcista a largo plazo y dividendos atractivos.

Estas empresas poseen una fuerte competitividad, capacidad de innovación, bases financieras sólidas y buenos retornos por dividendos. Representan los activos clave en el sector farmacéutico estadounidense.

La situación actual de las acciones farmacéuticas en Taiwán

Taiwán también cuenta con algunas empresas farmacéuticas destacadas, pero en general aún están por detrás de las de EE. UU.

Farmarco (1720) es una compañía diversificada en medicamentos, suplementos y dispositivos médicos. Tiene una base sólida y una política de dividendos estable, muy apreciada por los inversores en acciones de dividendos.

Ande Biotechnology (1783) trabaja en biotecnología, dispositivos médicos y productos de cuidado personal. En los últimos años, mantiene una base estable, con estructura financiera saludable y bajo nivel de endeudamiento, por lo que merece atención continua.

El principal problema del sector farmacéutico en Taiwán es el tamaño limitado del mercado de capitales y la preferencia por las acciones electrónicas. Aunque hay empresas excelentes, no logran captar la misma atención que en EE. UU. La protección del sistema de salud universal limita los márgenes de ganancia de los fabricantes locales. El mercado farmacéutico asiático aún está en desarrollo, con diferencias en tecnología y ecosistema respecto a EE. UU.

Cómo invertir en acciones farmacéuticas estadounidenses en plataformas de trading

A través de plataformas como Mitrade, los inversores taiwaneses pueden participar fácilmente en el mercado de acciones farmacéuticas de EE. UU. Sin comprar directamente las acciones, sino siguiendo las tendencias del mercado estadounidense, con oportunidades de subir o bajar. Es una forma de inversión con bajo umbral y alta flexibilidad, ideal para estrategias de trading a corto plazo.

El proceso de apertura de cuenta es sencillo: seleccionar cuenta demo o real, solicitar en línea (desde la app móvil), buscar los instrumentos, revisar los detalles del contrato, abrir posiciones largas o cortas según la expectativa, configurar volumen, stop loss y take profit, y enviar la orden. Todo el proceso es rápido y compatible con móvil, web y PC.

Resumen: ¿Por qué elegir acciones farmacéuticas estadounidenses?

Las acciones de biotecnología y farmacéuticas atraen por su potencial de crecimiento y la posibilidad de surgir como la próxima gran sorpresa. Sin embargo, el mercado taiwanés sigue dominado por las acciones electrónicas, y aunque haya empresas excelentes, no se ven multiplicaciones de valor como en EE. UU.

Las ventajas de las acciones farmacéuticas de EE. UU. radican en un sistema de mercado completo, inversión de capital abundante, talento concentrado y regulación clara — la aprobación de la FDA equivale a una aprobación global. Estos factores crean el suelo más fértil para la innovación en salud a nivel mundial.

Para los inversores interesados en el sector, se recomienda centrarse en el mercado estadounidense. A nivel global, las acciones farmacéuticas de EE. UU. siguen siendo las mejores opciones de inversión. En comparación, Asia aún está en desarrollo, con diferencias en tecnología, tamaño del mercado y nivel de profesionalismo. Aprovechar las oportunidades en EE. UU. permite participar en los beneficios de la innovación médica global.