24-02-2026 Bonos convertibles Rebalanceo

Les deseamos a todos un próspero año del caballo en inversiones y mucha riqueza!!!

Invertir es una competencia de popularidad; comprar en el momento de mayor auge es lo más peligroso. En ese momento, todos los factores positivos y opiniones ya están reflejados en el precio, y no aparecerán nuevos compradores.

La inversión más segura y con mayor potencial de ganancia es comprar cuando nadie la aprecia. Con el tiempo, si el activo se vuelve popular, su precio solo puede moverse en una dirección: ¡hacia arriba!

Debido a que la proporción de mi posición en bonos convertibles personales no es alta (menos del 45% del total), ya he alcanzado el límite inferior de la posición, no planeo reducir más, sino ajustar lentamente la cartera. Esta semana es la última semana de negociación después del Año Nuevo, observando si hay una tendencia de mercado favorable por el inicio del año…

El rendimiento general del mercado ayer:

El día anterior, los bonos convertibles cayeron, las acciones A cayeron, las acciones estadounidenses cayeron, el FTSE A50 cayó…

El índice de bonos convertibles cayó de 2090 el 13 de febrero de 2023 a 1753 el 5 de febrero de 2024. Luego subió a 2775, con una mediana de 142.1, temperatura de 95.7 grados, 282 bonos convertibles por encima de 130 yuanes (7 menos que el día anterior, representando el 76.2%); 6 por debajo de 110 yuanes (1 menos que el día anterior), con precios en mínimos de 0 y máximos de 7; en febrero, bonos convertibles con 5 en verde y 5 en rojo. El volumen de transacciones de bonos convertibles fue de 75.8 mil millones, 7.3 mil millones menos que el día anterior, con una rotación del 14.5%, en su primer día por debajo de 700 mil millones. El índice de bonos convertibles bajó 16 puntos, a 2775, con un precio promedio de 166.5, 2 puntos menos que el día anterior, con una prima mediana del 35.9%, 0.2 puntos más que el día anterior. Las transacciones en acciones A sumaron 19,991 mil millones, 1,700 millones menos que el día anterior. Ayer abrió en alza, luego se desplomó en la tarde, cerrando con una caída moderada, manteniendo una alta temperatura de ánimo en los bonos convertibles; algunos ajustan posiciones;

Ayer, Micro Guider subió un 8% liderando; la concentración de transacciones en bonos convertibles aumentó, las cinco principales variedades representaron del 26% al 29.1% del volumen total, con la mayor transacción individual en 62 mil millones; la mayoría de las variedades mostraron mayor actividad, con el número de variedades con volumen menor a 10 millones subiendo de 1 a 2; representando el 0.6% del mercado, con montos mínimos de 8.04 millones a 7.39 millones…

Información relevante de hoy sobre bonos convertibles y mercado:

Shuangliang, Julong, no rescate forzado, Haifeiman: nuevas acciones en la Bolsa de Beijing, fecha de entrega de futuros en febrero

Shuangliang, filial gana proyecto en Oriente Medio por 100 millones; Zhengyuan 2, controladores condenados por manipulación del mercado; Chunqiu reduce participaciones; Qiaoyin detiene inversión en proyecto de inteligencia artificial de 1,000 millones…

Información de conversión: Xingfa convierte 100 millones; Shuangliang, 140 millones; Guanglian, 40 millones; Rong 23, 20 millones; Tianjian, 37 millones; Hongbai, Linuo, 27 millones; Tianyan, 37 millones; Shouhua, 17 millones; Zhonghe, Diou, 10 millones;

Hoy, Youcai, Youfa, Diou, Huayuan, Weixin, Jiayuan, el más rápido puede cumplir con la rescate forzada en un día; entre ellos, Youcai tiene una probabilidad mayor de rescate forzado; hoy, Lanfan puede cumplir en un día y activar una reducción.

Hoy no hay bonos nuevos en上市, hay 1 nueva oferta pública y 0 solicitudes de bonos convertibles.

Atención hoy: ¿los bonos convertibles de Shuangliang en múltiples variedades serán rescates forzados?

Shuangliang, sin rescate forzado, con un descuento del 6%, observar si hay oportunidad en la apertura; Fengyu, la acción principal, subió mucho ayer, seguir observando; Shangsheng, Haibo, Jingrui 2, y otras tendencias buenas, seguir atentos; también seguir las variedades como Kelan, Yirui, Lantian, Wanshun 2, etc…

Resumen de información:
1: La Corte Suprema de EE. UU. dictaminó que los aranceles son ilegales, las divergencias en la reunión de la Fed son grandes, durante el Año Nuevo el mercado externo estuvo en buen estado…
2: Áreas de interés previstas: equipos de redes eléctricas (Jin 05, Jingda, Huachen, Jiazhe, Yubang), fotovoltaica espacial (Shuangliang, Fu 22, Ouwei, Dier, Ruike, Tian 23, Long 22), aplicaciones de IA (Fengyu, Dingjie, Shengxun, Jizhi, Runda, Guanzhong, Yaoji, Kelan, Yisite, Pulian), aeroespacial comercial (Guanglian, Zai 22, Huati, Shenyu, Mengsheng, Hangyu); química (Baichuan 2, Hongqiang, Jinj, Heda, Hengyi, Qixiang 2); chips (Liyang, Maolai, Luwei, Huicheng, Jingrui 2, Anji, Yanggu); fotolitografía (Jingrui 2, Huate, Huamao, Qiangli); además, conceptos como robots humanoides siguen en atención…

Ayer, los bonos convertibles abrieron en baja y se movieron en rango moderado, con menor volumen de transacción; Se espera hoy un aumento moderado, con una apertura en positivo; hay oportunidades en temas de tendencia; los precios y primas de los bonos convertibles son altos, con posibilidad de ajuste T;

A continuación, la selección de bonos de la semana pasada (registro personal, no como recomendación de inversión): debido a la alta mediana, se relajaron los criterios de selección. La calidad general mejoró respecto a la semana pasada, considerando la capacidad de volatilidad, siempre que se mantenga la confianza en el mercado, y se planee mantener parte de la cartera en bonos convertibles, eligiendo activos de bajo precio, de menor tamaño, con conceptos ricos y activos, principalmente para diversificación, no como recomendación individual:

1: Bonos convertibles micro (menos de 3 mil millones) en torno a 130 yuanes, que pueden incluirse en la lista:
Jiali, Silk Road…

2: Bonos micro en torno a 150 yuanes, con volumen de 2 mil millones, con poca volatilidad a la baja, potencial de prima, límite alto, poca retracción, excluyendo posibles rescates forzados recientes:
Ailu, Haibo…

3: Variedades de bajo precio y baja prima, alrededor de 145 yuanes, prima de unos 30, duración de 0.5 a 5.5 años, buenos para trading:

Tianhao, Jinpu, Wantian, Qiangli, Wanshun 2, Chaosheng, Xingqiu, Wanquan, Lantian…

4: Variedades de bajo precio en modo ofensivo, alrededor de 150 yuanes, con garantía de ganancia y pérdida, volumen menor a 5 mil millones, prima de unos 20:

Hengfeng, Fenshan…

5: Solo para ataque, prima de aproximadamente 15, alrededor de 160 yuanes, escala de 4 mil millones, excluyendo rescates forzados en 2 semanas:
Ninguno…

6: Solo para defensa, prima no muy alta, alrededor del 70%, no dependiente completamente de reducciones, volumen menor a 10 mil millones, rendimiento alrededor de -3, variedad conceptual diversa:

Zhibang, Gongtong, Kesi, Baichang, Xineng, Zhejiang Construction…

7: Variedades con mayor atención personal, concepto rico, precio moderado, buena elasticidad, generalmente alrededor de 145:

Kelan, Shanshi, Lihe, Jingrui 2, Hongbai, Yirui, Jintian, Hongwei, Weitang, Mino, Mingli…

8: Variedades con características de deuda, para quienes no quieren mantener en blanco…
Shenhao, Fuhan, Jiete, Lige, Jiankang, Shou 22, Kangyi, Lizhi, Yuxing…

Dado que la presión por rescates forzados es evidente actualmente, limitando los máximos, se recomienda evitar variedades demasiado caras…

La estrategia general es no profundizar demasiado, no concentrarse, diversificar, aprovechar la volatilidad, jugar al “topo”, usando amplitud en lugar de profundidad, y protegerse contra riesgos, buscando rentabilidad promedio. Se pueden usar órdenes condicionales y órdenes en cuadrícula, aprovechando al máximo la volatilidad. No se recomienda como inversión única. Todas las selecciones de bonos son resúmenes personales, no recomendaciones de inversión. La inversión conlleva riesgos, actuar con cautela.

Mantener el espíritu original en bonos convertibles, que actualmente son muy adecuados para los inversores minoristas. La inversión en bonos convertibles es una maratón; hay que seguir el camino correcto, alejándose de la especulación. Esto es la verdad y la causa y efecto. Todas las acciones son como sueños, burbujas, como rocío o relámpagos. Hay que observarlas así, sin apego, y mantener la mente en calma. Aunque las gotas de agua sean pequeñas, con persistencia llenan un gran recipiente…