El economista jefe del Banco Minsheng, Wen Bin: Cuatro factores ayudan al mercado de capitales a subir en medio de la volatilidad

Gracias a la mejora del equilibrio entre oferta y demanda en la economía y al rápido desarrollo de la innovación tecnológica, sumado a la recuperación de la preferencia por el riesgo en el mercado y a la liquidez relativamente abundante, se espera que el mercado de capitales experimente una tendencia de subida volátil en 2026, presentando oportunidades de inversión estructurales.

En primer lugar, las políticas macroeconómicas en el lado de la demanda y las acciones de “anti-involución” en el lado de la oferta colaboran para promover el equilibrio entre oferta y demanda y la recuperación de los precios, lo que ayuda a mejorar la rentabilidad de las empresas.

En segundo lugar, las recomendaciones del plan quinquenal para el período 14º (2021-2025) han enfocado en la modernización de la industria y la innovación tecnológica, donde la inteligencia artificial (IA) genera nuevos escenarios de aplicación y la actualización de la cadena industrial tecnológica, impulsando el continuo desarrollo rápido de la innovación tecnológica en nuestro país.

Además, fondos como la Compañía Central de Inversiones de China han expresado claramente su apoyo al mercado de capitales, sumado a la continua relajación de las relaciones comerciales entre China y EE. UU., lo que ha formado un entorno en el que la preferencia por el riesgo se recupera.

Por último, fondos a medio y largo plazo como los fondos de seguros continúan ingresando al mercado, la reducción de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU., el aumento potencial de flujos de inversión extranjera, y el vencimiento masivo de depósitos a 3 y 5 años de los residentes, en conjunto, crean un entorno de liquidez relativamente abundante.

En cuanto a la innovación tecnológica, el desarrollo y maduración continuos de la IA abren oportunidades para empresas relacionadas con “IA+” o que enfoquen en aplicaciones de IA; las empresas de innovación tecnológica en crecimiento ven elevadas sus valoraciones y entran gradualmente en ventanas de realización de resultados, donde la rentabilidad y su sostenibilidad serán valoradas. En la manufactura, beneficiándose de la infraestructura de IA en el extranjero y de la demanda de reestructuración industrial, las empresas con capacidad competitiva global tienen buenas oportunidades de negocio; bajo la promoción de acciones de “anti-involución”, se espera que la rentabilidad de las industrias relacionadas mejore. En consumo, sectores como las redes sociales y las tendencias nacionales, que tienen mayor relación con los jóvenes, muestran potencial de desarrollo; las marcas con buena relación calidad-precio que desean y pueden expandirse en mercados de menor tamaño también serán favorecidas. En cuanto a dividendos, en un entorno de bajas tasas de interés, las empresas con altos dividendos y altos retornos pueden seguir siendo estabilizadores en la cartera de inversión.

(Artículo original: Securities Times)