¿Es demasiado tarde para considerar a Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) después de una subida del 95% en un año?

Simply Wall St

Mar, 24 de febrero de 2026 a las 8:15 AM GMT+9 6 min de lectura

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Si te preguntas si el precio actual de las acciones de Taiwan Semiconductor Manufacturing todavía tiene sentido, este artículo analiza lo que el mercado podría estar implicando sobre su valor hoy en día.

La acción cerró recientemente en US$370.04, con retornos del 1.0% en 7 días, 10.5% en 30 días, 15.8% en lo que va del año, 95.1% en un año, grandes ganancias en 3 años y 206.0% en 5 años, lo que puede influir en cuánto potencial alcista o bajista sienten que queda para los inversores.

La atención reciente sobre Taiwan Semiconductor Manufacturing ha sido impulsada por su papel central en el suministro global de chips, con discusiones en curso sobre su posición en computación de alto rendimiento y chips para teléfonos inteligentes, así como en capacidad industrial y titulares geopolíticos en torno a Taiwán. Estos temas siguen influyendo en cómo los inversores piensan tanto en los riesgos específicos de la empresa como en el sector de semiconductores en general.

En la lista de verificación de valoración de 6 puntos de Simply Wall St, Taiwan Semiconductor Manufacturing obtiene una puntuación de 3 sobre 6 por ser evaluada como infravalorada. A continuación, analizaremos qué dicen diferentes enfoques de valoración sobre este precio, y terminaremos con un método que puede ayudarte a poner todas esas señales en una vista más clara y unificada.

Taiwan Semiconductor Manufacturing entregó un 95.1% de retornos en el último año. Mira cómo se compara esto con el resto de la industria de semiconductores.

Enfoque 1: Análisis de Flujo de Caja Descontado (FCD) de Taiwan Semiconductor Manufacturing

Un modelo de Flujo de Caja Descontado, o FCD, estima cuánto podría valer una empresa hoy en día proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos al presente usando una tasa de retorno requerida.

Para Taiwan Semiconductor Manufacturing, el modelo comienza con un flujo de caja libre de los últimos doce meses de aproximadamente NT$900.2 mil millones y luego usa pronósticos de analistas y estimaciones extrapoladas para proyectar los flujos de caja durante la próxima década. Simply Wall St usa un enfoque de 2 etapas de Flujo de Caja Libre a Patrimonio, con proyecciones específicas como NT$2,858.6 mil millones en flujo de caja libre para 2029, y una serie de estimaciones adicionales hasta 2035.

Basándose en estas proyecciones de flujo de caja, el modelo FCD produce un valor intrínseco estimado de US$300.88 por acción. Comparado con el precio reciente de US$370.04, esto implica que la acción está sobrevalorada en aproximadamente un 23.0% según este método.

Resultado: SOBREVALORADA

Nuestro análisis de Flujo de Caja Descontado (FCD) sugiere que Taiwan Semiconductor Manufacturing podría estar sobrevalorada en un 23.0%. Descubre 56 acciones infravaloradas de alta calidad o crea tu propio buscador para encontrar mejores oportunidades de valor.

La historia continúa  

Valoración de FCD de TSM a febrero de 2026

Dirígete a la sección de Valoración de nuestro Informe de la Empresa para más detalles sobre cómo llegamos a este Valor Justo para Taiwan Semiconductor Manufacturing.

Enfoque 2: Relación Precio vs Ganancias (P/E) de Taiwan Semiconductor Manufacturing

Para un negocio rentable como Taiwan Semiconductor Manufacturing, la relación P/E es una forma útil de relacionar lo que pagas por acción con las ganancias que la empresa está generando actualmente.

Lo que se considera un P/E “normal” o “justo” a menudo refleja qué tan rápido se espera que crezcan las ganancias y qué tan arriesgadas se consideran esas ganancias. Un mayor crecimiento esperado y menor riesgo percibido pueden soportar un múltiplo más alto, mientras que un crecimiento más lento o mayor riesgo tienden a soportar uno más bajo.

Actualmente, Taiwan Semiconductor Manufacturing cotiza con un P/E de aproximadamente 28.7x. Esto está por debajo del promedio de la industria de semiconductores de aproximadamente 43.0x y también por debajo del promedio del grupo de pares de alrededor de 57.4x. En la superficie, comparaciones simples con pares o la industria podrían sugerir que las acciones están valoradas de manera más conservadora.

La relación justa de Simply Wall St para Taiwan Semiconductor Manufacturing es de 41.2x. Esta es una estimación propia de lo que podría ser un P/E razonable dado el perfil de crecimiento de ganancias, márgenes de beneficio, industria, valor de mercado y características de riesgo de la empresa. Debido a que combina estos factores específicos de la empresa, puede ser más informativa que una comparación directa con promedios de la industria o pares.

Comparando el P/E actual de 28.7x con la relación justa de 41.2x, las acciones parecen estar infravaloradas en esta métrica.

Resultado: INFRAVALORADA

Relación P/E de NYSE:TSM a febrero de 2026

Las relaciones P/E cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otro lado? Comienza a invertir en legados, no en ejecutivos. Descubre nuestras 22 principales empresas lideradas por fundadores.

Mejora tu toma de decisiones: Elige tu narrativa sobre Taiwan Semiconductor Manufacturing

Antes mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que te presentamos las Narrativas, una forma sencilla de escribir la historia detrás de tus números vinculando tu visión de los futuros ingresos, ganancias y márgenes de Taiwan Semiconductor Manufacturing con una proyección y luego con un valor justo que puedas comparar con el precio actual.

En la página de Comunidad de Simply Wall St, las Narrativas son fáciles de usar y se actualizan automáticamente cuando llegan noticias o resultados nuevos. Esto te permite ver en tiempo real si tu valor justo asumido todavía resulta atractivo o está sobrevalorado en relación con el precio en vivo de la acción, lo que puede ayudarte a decidir si te sientes más cómodo comprando, manteniendo o vendiendo.

Por ejemplo, una Narrativa de Taiwan Semiconductor Manufacturing en la plataforma actualmente se basa en un valor justo de aproximadamente US$55 por acción, mientras que otra se acerca a US$635. Ese amplio rango refleja cómo diferentes inversores pueden ver la misma empresa, evaluar los mismos riesgos, usar diferentes supuestos de crecimiento y márgenes, y aún así llegar a valores justos muy diferentes pero claramente explicados.

Para Taiwan Semiconductor Manufacturing, sin embargo, haremos que sea muy fácil para ti con vistas previas de dos Narrativas principales:

🐂 Caso alcista de Taiwan Semiconductor Manufacturing

Valor justo en esta narrativa: US$400.00 por acción

Brecha de precio implícita: aproximadamente 7.5% por encima del reciente precio de US$370.04

Supuesto de crecimiento de ingresos: 76.64%

Considera a TSMC como un pilar central de la economía global de IA, con alta exposición a computación de alto rendimiento y aceleradores de IA, y una amplia base de clientes que incluye grandes nombres tecnológicos y de la nube.

Destaca márgenes altos, sólidas calificaciones crediticias, gran inversión en capital en Taiwán, EE. UU., Japón y Europa, y un enfoque en financiar el crecimiento principalmente con recursos internos.

Señala riesgos clave como la tensión geopolítica en torno a Taiwán, la eficiencia de las fábricas en el extranjero, efectos de divisas y concentración de clientes, pero los considera manejables dentro de un amplio foso competitivo.

🐻 Caso bajista de Taiwan Semiconductor Manufacturing

Valor justo en esta narrativa: US$118.40 por acción

Brecha de precio implícita: aproximadamente 212.6% por encima de este valor justo en comparación con el reciente precio de US$370.04

Supuesto de crecimiento de ingresos: 23.21%

Presenta a TSMC como una fundición de chips de alta calidad con tendencias industriales favorables, pero cuestiona si el precio de la acción ya refleja supuestos optimistas sobre crecimiento y dividendos.

Enfatiza riesgos de concentración en torno a la geopolítica, dependencia de unos pocos proveedores de equipos avanzados y la importancia de la producción en Taiwán, además de reconocer esfuerzos por diversificar la capacidad en el extranjero.

Usa supuestos moderados de crecimiento de ingresos y rentabilidad y un múltiplo P/E a largo plazo para llegar a un valor justo que está muy por debajo del precio actual del mercado.

En toda la plataforma, hay 8 Narrativas activas sobre Taiwan Semiconductor Manufacturing, con 6 inclinadas hacia una visión infravalorada y 2 apuntando a una postura más cautelosa o sobrevalorada. Si quieres ver cómo se comparan tus expectativas con estas, puedes comenzar con estos resúmenes y luego construir o adaptar una Narrativa que coincida con tus supuestos de ingresos, márgenes y riesgos para TSMC.

¿Curioso por cómo los números se convierten en historias que moldean los mercados? Explora las Narrativas de la Comunidad

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NYSE:TSM Gráfico del precio de la acción en 1 año

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y pronósticos de analistas usando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituye una recomendación de compra o venta de ninguna acción, y no toma en cuenta tus objetivos ni tu situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecer análisis enfocados en el largo plazo, impulsados por datos fundamentales. Ten en cuenta que nuestro análisis puede no reflejar los anuncios de la empresa más recientes o material cualitativo relevante. Simply Wall St no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas.

Las empresas discutidas en este artículo incluyen TSM.

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