Enfrentamiento de pequeñas capitalizaciones: Cómo VB de Vanguard se compara con SCHA de Schwab en tarifas, riesgo y diversificación

Esta comparación analiza dos de los ETFs de índice de pequeña capitalización más populares, cada uno ofreciendo una exposición amplia a las empresas pequeñas de EE. UU.

El ETF de Pequeña Capitalización de EE. UU. de Schwab (SCHA 1.91%) y el Vanguard ETF de Pequeña Capitalización (VB 1.80%) contienen una selección diversificada de acciones pequeñas de EE. UU., pero difieren en tamaño, perfil de riesgo y inclinaciones sectoriales, ofreciendo a los inversores algunos compromisos notables a considerar.

Resumen (costos y tamaño)

Beta mide la volatilidad del precio en relación con el S&P 500. El retorno a 1 año representa el rendimiento total en los últimos 12 meses.

SCHA es ligeramente más asequible en tarifas, con un ratio de gastos menor, mientras que VB ofrece un rendimiento por dividendos marginalmente superior. Sin embargo, ambas cifras son tan cercanas que la mayoría de los inversores probablemente no notarán una diferencia significativa entre los dos fondos.

Comparación de rendimiento y riesgo

Qué hay dentro

VB sigue el índice CRSP US Small Cap, proporcionando exposición a 1,324 participaciones. La cartera está bien diversificada, con las mayores ponderaciones sectoriales en industriales (que representan el 19% de los activos), tecnología (18%) y servicios financieros (13%).

Sus principales posiciones incluyen Rocket Companies, Sandisk y Ciena. Cada acción representa menos del 1% de los activos, lo que ayuda a limitar el riesgo de una sola acción.

Por otro lado, SCHA se inclina más hacia servicios financieros (17%), tecnología (17%) y salud (16%). Tiene una cesta más amplia de 1,740 acciones, con sus mayores posiciones en Sandisk, Lumentum y Rocket Companies. Como VB, cada una de sus participaciones representa menos del 1% del total de activos.

Ninguno de los fondos utiliza apalancamiento, cobertura de divisas ni filtros ESG (ambiental, social y de gobernanza), por lo que ambos siguen siendo opciones sencillas de índice de pequeña capitalización.

Para obtener más orientación sobre inversión en ETFs, consulta la guía completa en este enlace.

Qué significa esto para los inversores

Tanto VB como SCHA contienen una mezcla bien diversificada de acciones de pequeña capitalización. Ninguno está significativamente inclinado hacia alguna industria en particular, aunque sí difieren en sus principales sectores. Los inversores que busquen mayor exposición a industriales pueden preferir VB, mientras que aquellos más enfocados en servicios financieros y salud podrían optar por SCHA.

Históricamente, SCHA ha sido ligeramente más volátil que VB, con un beta más alto y un descenso máximo marginalmente mayor, lo que indica fluctuaciones de precio más significativas. Superó a VB en los últimos 12 meses, pero sus retornos totales en los últimos cinco años han sido ligeramente inferiores a los de VB.

Las ratios de gastos y los rendimientos por dividendos de los fondos son muy similares, por lo que esos factores probablemente no marcarán una diferencia significativa al elegir entre ellos. Sin embargo, difieren sustancialmente en sus activos bajo gestión (AUM).

VB ofrece un AUM mucho mayor, lo que puede proporcionar mayor liquidez y facilitar a los inversores comprar y vender grandes cantidades sin afectar el precio del ETF. Esto puede no ser un punto clave para inversores a largo plazo que no planeen operar con frecuencia, pero como una de las pocas diferencias notables entre los dos ETFs, es un aspecto a considerar.

Glosario

ETF: Fondo cotizado en bolsa que posee una cesta de valores y se negocia en una bolsa como una acción.
Pequeña capitalización: Empresas con un valor de mercado relativamente bajo, que generalmente ofrecen mayor potencial de crecimiento y mayor riesgo.
ETF de índice: ETF diseñado para seguir el rendimiento de un índice de mercado específico mediante la posesión de sus valores subyacentes.
Ratio de gastos: Tarifa anual del fondo, expresada como porcentaje de los activos, que cubre costos de gestión y operación.
Activos bajo gestión (AUM): Valor total de mercado de todos los activos que un fondo o gestor administra.
Rendimiento por dividendos: Dividendos anuales pagados por un fondo o acción divididos por su precio actual.
Beta: Medida de la volatilidad de una inversión en relación con el mercado en general, a menudo comparada con el S&P 500.
Máximo descenso: La mayor caída del valor de una inversión desde un pico hasta un fondo en un período determinado.
Retorno total: Rendimiento de la inversión incluyendo cambios en el precio más todos los dividendos y distribuciones, asumiendo su reinversión.
Asignación sectorial: Cómo se distribuyen las participaciones de un fondo en diferentes industrias, como tecnología o finanzas.
Apalancamiento (en fondos): Uso de dinero prestado o derivados para amplificar los retornos, lo que también aumenta las pérdidas potenciales.
Cobertura de divisas: Estrategia utilizada por fondos para reducir el impacto de los movimientos en los tipos de cambio en los retornos de inversión.