Desayuno financiero de Eastmoney 24 de febrero, martes

Selección diaria

Aranceles globales:

El 20 de febrero, hora local, el presidente de EE. UU., Trump, publicó en su plataforma de redes sociales “Truth Social” que acaba de firmar una ley que impone un arancel de importación global del 10% a todos los países, que entrará en vigor de inmediato. El 21 de febrero, hora local, Trump anunció en la misma plataforma que elevará la tasa de aranceles de importación del 10% al 15% para bienes globales.

Caso de disputa arancelaria:

El 20 de febrero, hora del Este, la Corte Suprema de EE. UU. anunció el fallo en el caso de disputa arancelaria, determinando que la imposición de aranceles recíprocos, aranceles por fentanilo y otros relacionados por parte del gobierno estadounidense bajo la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional son ilegales. En respuesta, un portavoz del Ministerio de Comercio dijo que estamos atentos al fallo de la Corte Suprema y estamos realizando una evaluación exhaustiva de su contenido e impacto. China insta a EE. UU. a cancelar las medidas unilaterales de aumento de aranceles a sus socios comerciales.

Situación en Oriente Medio:

Mientras Irán y EE. UU. envían señales de negociación, persiste el riesgo de que EE. UU. lleve a cabo ataques militares contra Irán. La agencia de noticias Sputnik de Rusia informó el 22 de febrero, citando a exfuncionarios de la CIA, que EE. UU. podría lanzar un ataque militar contra Irán el 23 o 24 de febrero.

El 20 de febrero, hora local en Israel, se llevó a cabo un bombardeo en el valle de Bekaa, en el este de Líbano, y cerca de la ciudad de Saida en el suroeste del país, en el campo de refugiados de Ain Helleweh, causando la muerte de más de 10 personas. El 21, el presidente libanés Aoun emitió una declaración condenando enérgicamente el ataque israelí.

Dirección de la política de la Reserva Federal:

Como aliado cercano de Trump y uno de los funcionarios más dovish (moderados) de la Fed, el director de la Fed, Stephen Milam, ha retractado recientemente su postura de una fuerte bajada de tasas este año. Señaló que los datos más recientes muestran que el mercado laboral se mantiene más sólido de lo esperado y que la inflación de los bienes también muestra signos de fortalecimiento, por lo que ajustará sus expectativas de recortes, en contraste con la mayoría de los funcionarios de la Fed que solo prevén una bajada de 25 puntos básicos este año. La postura de Milam sigue siendo dovish. Sin embargo, este cambio también aleja aún más su posición de la del gobierno en materia económica.

Visita del canciller alemán a China:

Un portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores anunció que, por invitación del Primer Ministro Li Qiang, la canciller alemana Merz realizará una visita oficial a China del 25 al 26 de febrero.

Plan de compensación del fondo de plata:

El plan de compensación del Fondo de Plata de Guotou se implementó antes del Año Nuevo chino. La firma de fondos Guotou Ruixin anunció que compensará a los inversores afectados por la revaloración del Fondo de Plata de Guotou LOF. Este plan se diseñó siguiendo principios de estratificación, conveniencia y fiabilidad, para proteger al máximo los derechos legítimos de los inversores, especialmente los pequeños y medianos. Las características principales son: los inversores afectados por la revaloración con importes inferiores a 1000 yuanes recibirán una compensación total; si el impacto supera los 1000 yuanes, la compensación se calculará en base a esa cantidad, con un porcentaje específico para la parte excedente.

El anuncio de Guotou Capital indica que la revaloración del Fondo de Plata de Guotou LOF, gestionado por la filial Guotou Ruixin Fund, ha recibido atención del mercado. La firma publicó un plan de trabajo especial el 15 de febrero de 2026. Según cálculos preliminares, se espera que este plan tenga un impacto negativo en el beneficio neto atribuible a la matriz en 2026, inferior al 5% del beneficio auditado de 2024, sin afectar sustancialmente el desarrollo general del negocio. La contabilización final y el impacto en las ganancias de 2026 dependerán del resultado de la auditoría anual.

Aeronáutica comercial:

El 21 de febrero, hora local, Jared Isaacman, director de la NASA, anunció que, debido a problemas técnicos, la misión lunar Artemis II será retirada por el cohete y se cancelará su lanzamiento programado para marzo. Isaacman explicó que, durante la operación de recarga del sistema rutinario, el equipo no pudo hacer que el helio fluyera a través del sistema de la nave. Este problema es similar a las fallas ocurridas en la misión Artemis I. Actualmente, la nave se encuentra en estado de seguridad.

Capacidad de cálculo:

Según las últimas noticias, OpenAI ha reducido significativamente su objetivo de gasto en infraestructura a 600 mil millones de dólares, en comparación con la promesa anterior de 1.4 billones de dólares. Fuentes cercanas revelaron que, debido a preocupaciones externas sobre sus ambiciones de expansión que superan sus ingresos potenciales, esta gigante de la IA está ofreciendo una cifra menor y un cronograma de gastos más claro.

Inteligencia artificial Zhipu:

La “primera acción en modelos grandes globales” Zhipu ha publicado oficialmente el informe técnico GLM-5. Zhipu afirmó que el GLM-5 logra un avance significativo en rendimiento, gracias a cuatro innovaciones tecnológicas principales. En tareas de programación en el mundo real, el GLM-5 muestra capacidades sin precedentes, superando todos los modelos de referencia de código abierto anteriores en desafíos de ingeniería de software de extremo a extremo.

El 21 de febrero, Zhipu publicó una carta de disculpa por el Plan GLMCoding y anunció un plan de tratamiento y compensación. La compañía admitió que la actualización principal cometió tres errores: falta de transparencia en las reglas, ritmo de implementación de GLM-5 demasiado lento y diseño deficiente del mecanismo de actualización para usuarios antiguos. Zhipu explicó que, tras el lanzamiento de GLM-5, el tráfico superó las expectativas y la expansión de la empresa no pudo seguir el ritmo. Los usuarios Lite y Pro afectados pueden solicitar reembolsos de forma autónoma.

Temas candentes

Cine y televisión:

Según datos en línea, ¡el total de taquilla de las películas del Año Nuevo chino 2026 (incluyendo preventa) ya superó los 50 mil millones de yuanes! Entre ellas, “Racing Life 3”, “Zodíaco Silencioso”, “El Viento en el Desierto: El Mensajero” y “Búhos: Año tras Año” ocupan los primeros lugares. La asistencia a salas durante el Año Nuevo chino superó los 100 millones de espectadores, y por octavo año consecutivo, la taquilla en ese período ha superado los 100 millones.

Chips de almacenamiento:

El gigante de chips SK Hynix afirmó que, impulsado por la fuerte demanda de clientes de IA y el crecimiento limitado de la oferta, se espera que los precios de los chips de almacenamiento continúen subiendo durante todo el año. La compañía también reveló que, este año, ninguna empresa podrá satisfacer completamente la demanda.

Chips flexibles de almacenamiento y cálculo:

La primera en el mundo, desarrollada conjuntamente por Tsinghua University, Peking University y Visionox, el chip flexible de almacenamiento y cálculo FLEXI, fue publicada recientemente en la revista internacional Nature. Este chip logra por primera vez en una plataforma flexible una arquitectura de cálculo en memoria, orientada a aplicaciones de IA y razonamiento con redes neuronales, inaugurando una nueva era en hardware de IA flexible.

Chips de Nvidia:

El 19 de febrero, según la revista extranjera Wccftech, Jensen Huang, fundador y CEO de Nvidia, anunció en una entrevista que en la próxima conferencia GTC 2026 revelará un nuevo chip “sin precedentes en el mundo”, lo que ha generado gran interés en la industria. La revista tecnológica NeoWin interpretó que este misterioso chip probablemente esté basado en la arquitectura Rubin, un producto maduro.

Baterías de litio:

En su último informe, UBS expresó claramente su optimismo por el “litio chino”, elevando significativamente las previsiones de precios de espodumeno y carbonato de litio. Señaló que el mercado ha entrado en la tercera superciclo de precios del litio. El informe indica que la “tripartita” de los vehículos eléctricos, la demanda de almacenamiento de energía y la explosión global de necesidades impulsarán la demanda de litio en los próximos años.

6G y comunicaciones ópticas:

Recientemente, científicos chinos lograron avances revolucionarios en comunicaciones ópticas y en el campo de 6G, logrando la primera integración en red entre comunicaciones por fibra óptica y sistemas inalámbricos, y desarrollando un sistema de comunicación híbrido “fibra óptica-inalámbrico” con una tasa de transmisión de datos récord, creando un “jugador todoterreno” para 6G. Este avance no solo es rápido, sino también autónomo. Todas las tecnologías clave se basan en plataformas ópticas integradas nacionales, evitando la dependencia de procesos microelectrónicos avanzados extranjeros, abriendo un nuevo camino para que China logre una “superación” en semiconductores.

Economía del espacio aéreo bajo:

Para acelerar la creación de un sistema de políticas de seguros para el espacio aéreo bajo, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, la Administración de Regulación Financiera y la Administración de Aviación Civil de China emitieron recientemente las “Opiniones sobre el impulso del desarrollo de seguros en el espacio aéreo bajo”. Estas propuestas incluyen 9 medidas específicas en políticas, sistemas, productos, capacidades básicas, entre otros.

En la Gala de Año Nuevo chino de CCTV, un gran número de drones y vehículos aéreos de bajo vuelo hicieron su aparición en conjunto. Provienen de varias empresas, incluyendo los drones “Yunying” y “Yilong” del Grupo de Industria Aeroespacial de China, el vehículo aéreo no tripulado de pasajeros EH216-S de EHang y la nueva generación de drones en formación GHOSTDRONE 4.0, así como el primer aeropuerto acuático eVTOL del mundo de Fengfei Aviation.

Centros de datos:

El 17 de febrero, Meta y Nvidia anunciaron que ambas empresas de tecnología de EE. UU. han establecido una nueva asociación a largo plazo, que abarca despliegue local, infraestructura en la nube y de inteligencia artificial (IA). Meta construirá un centro de datos de gran escala optimizado para entrenamiento y razonamiento, apoyando la hoja de ruta de infraestructura de IA a largo plazo de la compañía.

Alibaba Qianwen:

El 16 de febrero, en la víspera del Año Nuevo chino, Alibaba lanzó el nuevo modelo de gran escala Qianwen 3.5-Plus, que iguala en rendimiento a Gemini 3 Pro, alcanzando la cima en modelos de código abierto a nivel mundial. Se informó que Qianwen 3.5 ha logrado una renovación completa en la arquitectura del modelo base. La versión Qwen 3.5-Plus tiene 397 mil millones de parámetros, con solo 17 mil millones de activaciones, logrando un rendimiento superior a modelos de más de un billón de parámetros como Qwen 3-Max, con un 60% menos de consumo de memoria de despliegue y una mejora significativa en la eficiencia de inferencia, alcanzando hasta 19 veces la capacidad máxima de inferencia.

Noticias corporativas

ST Jinglan: Desde el 23 de enero hasta el 13 de febrero de 2026, el precio de las acciones de la compañía aumentó un 86.90%. Aunque el rendimiento no sufrió cambios importantes, el precio de las acciones se ha separado en gran medida de los resultados de la empresa, por lo que los inversores que participen en operaciones pueden enfrentar riesgos considerables. Si el precio de las acciones continúa subiendo de forma anómala, la compañía podría solicitar suspender la cotización para investigar. Se recomienda a los inversores actuar con racionalidad y tener en cuenta los riesgos.

Frontier Biotech: La compañía ha llegado a un acuerdo de licencia exclusiva con GlaxoSmithKline (GSK). Según el acuerdo, GSK obtendrá derechos exclusivos para desarrollar, producir y comercializar en todo el mundo dos productos de su pipeline de pequeños ARN (siRNA), uno de los cuales ya ha entrado en fase de solicitud de ensayo clínico (IND), y el otro es un candidato preclínico.

Tongce Medical: El 13 de febrero de 2026, el presidente Wang Yi adquirió 10,5 mil acciones, por un valor de 499,6 mil yuanes; el director Huang Yuhua adquirió 10 mil acciones, por 476,05 mil yuanes; el secretario del consejo Zhang Hua adquirió 10 mil acciones, por 473,3 mil yuanes; y otro directivo, Zhao Min, adquirió 7,7 mil acciones, por 367,1 mil yuanes. Los directivos y altos ejecutivos planean, en un plazo de 6 meses desde la compra, incrementar su participación en la empresa con una inversión total no inferior a 6 millones ni superior a 12 millones de yuanes mediante transacciones concentradas.

Kede CNC: Los accionistas mayoritarios, Guangyang Technology, y los controladores reales, Yu Dehai y Yu Benhong, junto con el gerente general Chen Hu, han prometido voluntariamente que a partir del 23 de febrero de 2026, no reducirán en ningún modo sus participaciones directas o indirectas en la empresa durante los próximos 6 meses. Además, las acciones adquiridas por recompra, dividendos en acciones, ampliaciones de capital, etc., durante este período, también cumplirán con esta promesa, excepto en casos de recompra y cancelación de acciones otorgadas en incentivos accionarios.

Lixun Precision: El 13 de febrero de 2026, la compañía compró por primera vez 9.900.600 acciones mediante una cuenta especializada de recompra de acciones, mediante transacción concentrada, representando el 0.14% del capital social total a esa fecha. El precio máximo fue de 50.91 yuanes por acción y el mínimo de 50.14 yuanes, con un monto total cercano a 500 millones de yuanes (sin incluir comisiones).

Shuangliang Energy Saving: La filial Jiangsu Shuangliang Cooling System Co., Ltd. ganó recientemente un contrato para el sistema de enfriamiento de la central eléctrica de ciclo combinado de nivel H en Oriente Medio, con un valor estimado de 100 millones de yuanes, que representa el 0.77% de los ingresos auditados de 2024. El proyecto incluye diseño, compra, construcción y puesta en marcha de la planta de ciclo combinado.

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Mercados globales

Se informa que el comandante supremo del ejército de EE. UU. advirtió a Trump sobre los riesgos de una acción contra Irán: Según informes de CCTV y otros medios, el general en jefe del ejército estadounidense, Dan Caine, presidente del Estado Mayor Conjunto, ha estado sugiriendo a Trump y otros altos funcionarios que una acción militar contra Irán podría acarrear riesgos importantes, especialmente la posibilidad de un conflicto prolongado. Fuentes oficiales estadounidenses revelaron que, al igual que en Venezuela, Trump autorizó un pequeño “grupo de expertos” para analizar la situación iraní y ofrecerle varias opciones. Sin embargo, a diferencia de su apoyo total a la operación en Venezuela, el general Caine ha sido más cauteloso en las discusiones sobre Irán: considera que apostar por una acción importante contra Irán es más arriesgado, puede llevar a enredos y aumentar el riesgo de bajas estadounidenses.

El portaaviones “Ford” llega a Creta, Grecia: El 23 de febrero, hora local, el portaaviones “Ford” llegó a la bahía de Souda en Creta, Grecia. Se sabe que la isla alberga una base militar de la OTAN, que es una instalación estratégica importante para Grecia, EE. UU. y la OTAN en el Mediterráneo oriental.

El “gran dovish” de la Fed, Waller, se pronuncia: El lunes, hora local, el director de la Fed, Christopher Waller, pronunció un discurso en la 42ª reunión anual de la Sociedad Nacional de Economía Empresarial (NABE), en el que corrigió ligeramente su postura dovish, y destacó que los datos económicos de EE. UU. muestran una contradicción desconcertante. En su discurso, dijo que si los datos de febrero continúan la tendencia fuerte de enero, se unirá a la mayoría de sus colegas y apoyará mantener las tasas sin cambios en marzo.

Reajuste de carteras institucionales:

Las principales instituciones chinas, como Hillhouse (HHLR), Jinglin, Gao Yi, Dongfang Gangwan y Himalaya Capital, han revelado sus movimientos en acciones en EE. UU.: los principales actores del comercio electrónico chino, Pinduoduo, han sido adquiridos en conjunto, consolidando su posición; Google (Alphabet) ha reemplazado a Nvidia como el nuevo núcleo de inversión de varias instituciones; Hillhouse ha reducido su enfoque a “doble núcleo”, y Himalaya Capital mantiene una estrategia cautelosa, enfocada en la inversión a largo plazo. En general, las principales instituciones están reduciendo sus líneas de acción y aumentando la concentración en sus carteras, pasando de una “locura por la capacidad de cálculo” a una “certeza en aplicaciones y plataformas”. Las acciones de consumo y comercio electrónico en China, con signos de recuperación, se han convertido en los principales focos de inversión.

Durante el último trimestre bajo la dirección de Buffett como CEO, Berkshire Hathaway continuó ajustando su cartera tecnológica, reduciendo posiciones en Apple y Bank of America, y abriendo una posición en el periódico The New York Times por primera vez. Los documentos recientes muestran que, en el cuarto trimestre de 2025, Berkshire redujo en más del 77% su participación en Amazon y vendió en tres trimestres consecutivos sus acciones en Apple. A pesar de las ventas, al cierre del cuarto trimestre de 2025, Apple sigue siendo la mayor participación de Berkshire.

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Resumen del mercado de bonos

Shibor: El 14 de febrero, el Shibor overnight fue 1.3156%, subiendo 4.46 puntos básicos; el de 7 días fue 1.3233%, bajando 10.67 puntos básicos; el de 3 meses fue 1.5800%, subiendo 0.1 puntos básicos.

Bonos de la UE: Al cierre en Europa, el rendimiento del bono a 10 años del Reino Unido cayó 3.9 puntos básicos, hasta 4.314%. El del bono alemán a 10 años bajó 2.7 puntos básicos, a 2.711%. El del bono francés a 10 años cayó 2.2 puntos básicos, a 3.278%. El del bono italiano a 10 años bajó 2.1 puntos básicos, a 3.319%. El del bono español a 10 años cayó 2.3 puntos básicos, a 3.126%. El del bono griego a 10 años bajó 2.1 puntos básicos, a 3.317%.

Bonos del Tesoro de EE. UU.: Al cierre en Nueva York, el rendimiento del bono a 10 años cayó 5.36 puntos básicos, a 4.0290%. Durante todo el día, estuvo en descenso. El rendimiento del bono a 2 años bajó 4 puntos básicos, a 3.4380%; el del bono a 30 años cayó 2.24 puntos básicos, a 4.7011%. La diferencia entre los rendimientos de los bonos a 2 y 10 años bajó 1.357 puntos básicos, a +58.887 puntos básicos. El rendimiento del TIPS a 10 años cayó 2.58 puntos básicos, a 1.7608%; el del TIPS a 2 años bajó 1.58 puntos básicos, a 0.7066%; el del TIPS a 30 años cayó 0.04 puntos básicos, a 2.4864%. Después de alcanzar un mínimo diario de 2.4620% a las 00:07, fue recuperando gradualmente.

Futuros de productos básicos

Futuros nacionales: El 13 de febrero, la mayoría de los futuros de productos básicos cerraron a la baja. El estaño cayó más del 7%, la plata más del 5%, el petróleo crudo más del 4%, el fuelóleo y el paladio más del 3%, el cobre y el fuel oil internacionales más del 2%, el PP y PTA más del 1%, y el maní y el gas licuado bajaron ligeramente; el transporte marítimo de Europa subió más del 3%, la sosa cáustica y los huevos más del 2%, las manzanas y el papel doble adhesivo más del 1%, y el repollo y la soja en pequeña medida.

Metales internacionales: El cobre en la LME cerró con una caída de 96 dólares, a 12,868 dólares/tonelada. El aluminio bajó 13 dólares, a 3,090 dólares/tonelada. El zinc cayó 28 dólares, a 3,354 dólares/tonelada. El plomo bajó 14 dólares, a 1,951 dólares/tonelada. El níquel cayó 67 dólares, a 17,283 dólares/tonelada. La estaño subió 1,159 dólares, a 47,718 dólares/tonelada. El cobalto se mantuvo estable en 56,290 dólares/tonelada.

Productos agrícolas internacionales: Al cierre en Nueva York, el índice de cereales de Bloomberg cayó un 0.55%, a 30.3660 puntos. Los futuros de maíz en CBOT subieron un 0.23%, los de trigo bajaron un 1.08%. Los futuros de soja subieron un 0.23%, a 4.4075 dólares por bushel; los de harina de soja bajaron un 0.51%, y los de aceite de soja subieron un 0.93%. Los futuros de cerdo magro en CBOT subieron un 0.08%, los de ganado en pie bajaron un 1.16%, y los de ganado en engorde bajaron un 0.99%. El azúcar crudo en ICE subió un 1.19%, el azúcar blanco un 0.42%. El café arábica en ICE bajó un 2.24%, y el café “C” un 2.61%. El robusta bajó un 0.78%. El cacao en Nueva York cayó un 1.04%, a 3,145 dólares/tonelada. El cacao en Londres bajó un 2.68%. El girasol en Chicago subió un 0.25%. El algodón en ICE bajó un 0.62%.

Mercado de divisas

Yuan chino: El 23 de febrero, el yuan offshore cotizó a las 18:00 hora de Beijing en 6.88545.

Dólar estadounidense: El índice del dólar cayó un 0.09% el día 23. En el cierre del mercado de Nueva York, 1 euro se cambió por 1.1792 dólares, por encima de los 1.1780 del día anterior; 1 libra esterlina por 1.3490 dólares, por encima de los 1.3491 del día anterior. 1 dólar se cambió por 154.62 yenes, por debajo de los 155.02 del día anterior; 1 dólar por 0.7744 francos suizos, por debajo de los 0.7754 del día anterior; 1 dólar por 1.3696 dólares canadienses, por encima de los 1.3686 del día anterior; y 1 dólar por 9.0647 coronas suecas, por encima de los 9.0540 del día anterior.