¿Es la acción de Novo Nordisk una ganga en este momento?

La gran noticia en el sector farmacéutico ha sido la aparición de medicamentos para perder peso basados en GLP-1. Novo Nordisk (NVO 15.04%) fue uno de los primeros en liderar este espacio. Sin embargo, la versión de GLP-1 de Eli Lilly (LLY +3.32%) rápidamente la superó, lo que llevó a algunos en Wall Street a deshacerse de Novo Nordisk y comprar Eli Lilly. Pero Novo Nordisk podría ser una mejor oferta si piensas a largo plazo.

A Wall Street le gusta una buena historia

Los inversores pueden ser bastante irracionales en períodos cortos, a menudo lanzándose como lemmings hacia acciones en auge. Eso parece estar ocurriendo entre los inversores que compran acciones de GLP-1 hoy en día.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Cuando Novo Nordisk lanzó Ozempic al mundo, los inversores se sumaron rápidamente, reconociendo el impacto significativo que este medicamento para la diabetes podría tener en pacientes que buscan ayuda con la pérdida de peso. Comenzó a comercializar un medicamento, Wegovy, específicamente para ayudar con la pérdida de peso. Cuando la variación de GLP-1 de Eli Lilly, Mounjaro (para diabetes) y Zepbound (para pérdida de peso), resultaron ser más atractivos para los pacientes, las acciones de Novo Nordisk cayeron, mientras que las de Eli Lilly subieron.

Datos de YCharts.

No hay nada realmente sorprendente en todo esto. Wall Street funciona así todo el tiempo. Sin embargo, hay implicaciones que considerar cuando las acciones suben y bajan de manera dramática.

Una de las consideraciones más importantes es la valoración, que es más un arte que una ciencia. Pero el efecto de los diferentes movimientos de precios aquí ha sido bastante claro.

El ratio precio-beneficio (P/E) de Eli Lilly es elevado, con 50, mientras que el de Novo Nordisk está alrededor de 18. El P/E de Lilly actualmente está por debajo de su promedio de cinco años de 55, pero el promedio de cinco años de Novo Nordisk es 30. En conjunto, la última es más barata tanto en términos absolutos como en relación con su propia historia. Novo Nordisk ofrece un rendimiento de dividendos generoso del 2.8% frente a un escaso 0.6% de Eli Lilly.

Novo Nordisk no es solo un fabricante de GLP-1

Para ser justos, podrías argumentar que Novo Nordisk no es el líder en el espacio de GLP-1. Eso es cierto, pero sigue siendo una compañía farmacéutica innovadora.

Por ejemplo, fue la primera en lanzar al mercado una píldora de GLP-1. Dado que los consumidores generalmente prefieren píldoras a inyecciones, tiene la oportunidad de recuperar parte de la cuota de mercado de Eli Lilly, que también está trabajando en una píldora, por lo que esto no es un beneficio a largo plazo.

Todo esto refleja la naturaleza competitiva del sector farmacéutico. Eli Lilly no estará en la cima para siempre. Es importante destacar que Pfizer (PFE +0.84%) está trabajando en su propia línea de medicamentos de GLP-1, utilizando adquisiciones y asociaciones para acelerar el desarrollo de sus productos.

Expandir

NYSE: NVO

Novo Nordisk

Cambio de hoy

(-15.04%) $-7.13

Precio actual

$40.29

Datos clave

Capitalización de mercado

$160B

Rango del día

$39.97 - $41.09

Rango de 52 semanas

$39.97 - $93.80

Volumen

31M

Volumen promedio

21M

Margen bruto

80.90%

Rendimiento de dividendos

3.64%

Por eso quizás te interese comprar Novo Nordisk a un precio de ganga. Sin embargo, la verdadera clave es que la compañía hace mucho más que solo medicamentos de GLP-1.

También es líder en el espacio de la diabetes en general. Aunque los medicamentos de GLP-1 son beneficiosos para los diabéticos, la fortaleza histórica de la empresa está en la producción y venta de insulina. La necesidad continua de insulina genera clientes recurrentes, lo que, a su vez, hace que este negocio sea un generador confiable de flujo de caja.

De hecho, la proporción de pago de dividendos es muy cómoda, alrededor del 40%, gracias al negocio robusto que se esconde detrás de la historia de GLP-1. Esa baja proporción de pago sugiere que el rendimiento alto aquí es muy seguro.

Una ganga que probablemente vale la pena poseer

Novo Nordisk ha avanzado en innovación con su píldora de GLP-1, pero esa no es la principal razón para gustar de la acción. Si eres un inversor en dividendos o prefieres apostar por el valor, la acción debería parecerte atractiva en este momento. La parte de innovación fluctúa, pero el negocio principal de diabetes de Novo Nordisk sigue siendo una base sólida tanto para el dividendo como para el crecimiento a largo plazo de la compañía.