3 Acciones de Lujo que los Inversores a Largo Plazo Deberían Amar

Con las conversaciones sobre problemas económicos, recesión y aumento de las tasas de interés que nunca están lejos de los titulares, podría parecer un momento poco propicio para hablar de las virtudes de las acciones del sector de lujo.

Pero las empresas que operan en este espacio tienen varias ventajas. Presumen de una envidiable fortaleza de marca, márgenes sólidos y un considerable poder de fijación de precios. Por definición, atienden a consumidores en el extremo superior del espectro económico. Estos clientes tienden a tener más ingresos disponibles y no se ven tan afectados por una recesión económica como el consumidor promedio.

En general, el mercado de lujo es un buen lugar para estar. La firma de investigación de mercado Euromonitor International denomina a los “bienes personales premium” un mercado de 370 mil millones de dólares y pronostica que crecerá a una tasa de crecimiento anual compuesta del 6% al 8% entre ahora y 2025.

Dicho esto, aquí hay tres acciones de lujo principales para que los inversores a largo plazo consideren agregar a sus carteras.

Fuente de la imagen: Getty Images.

1. Oxford Industries

Oxford Industries (OXM 3.51%) puede no ser un nombre familiar, pero la empresa matriz de Tommy Bahama es una potencia en el sector del lujo.

Los márgenes brutos del 64,6% de Oxford indican que se trata de una marca fuerte por la que los consumidores están dispuestos a pagar una prima. Tommy Bahama ha creado un nicho interesante como producto aspiracional para los consumidores que quieren lucir sus polos, camisas con estampados florales y sandalias en la playa, de vacaciones o incluso en reuniones en el patio trasero.

La compañía está ignorando cualquier desafío macroeconómico, creciendo sus ingresos un 26% año tras año durante el último trimestre, e incluso estuvo en posición de mejorar su orientación para todo el año.

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NYSE: OXM

Oxford Industries

Cambio de hoy

(-3.51%) $-1.45

Precio actual

$39.89

Datos clave

Capitalización de mercado

$615M

Rango del día

$39.89 - $39.89

Rango de 52 semanas

$30.57 - $72.48

Volumen

95

Promedio de volumen

462K

Margen bruto

61.01%

Rendimiento de dividendos

6.68%

A pesar de este rendimiento sólido, la acción todavía parece una ganga, cotizando a menos de 11 veces las ganancias y menos de 9 veces las ganancias futuras. Además, la compañía ha pagado dividendos cada trimestre desde que salió a bolsa en 1960, y las acciones actualmente rinden poco más del 2%.

Oxford Industries parece una acción de lujo premium que puedes agregar a tu cartera hoy a un precio con descuento.

2. Canada Goose

Al igual que Tommy Bahama, Canada Goose (GOOS 0.72%) es un fabricante de prendas aspiracionales y de alta gama por las que los clientes están dispuestos a pagar una prima, contribuyendo a sus sólidos márgenes brutos del 67%.

Sin embargo, a diferencia de Oxford Industries, que obtiene la mayor parte de sus ingresos en Norteamérica, Canada Goose obtiene aproximadamente el 20% de sus ingresos en la región de Asia-Pacífico, y por ello los temores de los inversores sobre los cierres intermitentes en China han afectado duramente sus acciones este año. (Nótese que la compañía no desglosa específicamente qué porcentaje de sus ingresos proviene de China).

Estos desafíos llevaron a Canada Goose a recortar sus previsiones de ganancias e ingresos. Pero estos problemas parecen estar ya reflejados en el precio de la acción, que ha caído un 55% en lo que va del año y cotiza a solo 10 veces las ganancias futuras.

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NYSE: GOOS

Canada Goose

Cambio de hoy

(-0.72%) $-0.09

Precio actual

$12.36

Datos clave

Capitalización de mercado

$1.2B

Rango del día

$12.32 - $12.44

Rango de 52 semanas

$6.73 - $15.43

Volumen

733

Promedio de volumen

845K

Margen bruto

62.14%

Aunque la preocupación está justificada, la compañía está teniendo un rendimiento mejor de lo esperado dadas las circunstancias, creciendo sus ingresos un 19% durante el último trimestre. Cuando China termine con su política de “cero COVID”, debería volver a convertirse en una gran oportunidad para la empresa en lugar de un desafío. La CEO Dani Reiss mantiene que Canada Goose tiene una marca fuerte en China y que la demanda a largo plazo se recuperará.

Mientras tanto, la compañía está avanzando en la expansión de su presencia en nuevos mercados, incluyendo Corea del Sur, Japón y el oeste de Estados Unidos (con nuevas ubicaciones físicas en Las Vegas y Denver). Además, Canada Goose está ampliando más allá de su oferta principal de ropa de invierno y aprovechando la fortaleza de su marca para ingresar en nuevos segmentos del mercado de prendas.

Por último, recientemente implementó un programa de recompra de acciones que le permitirá recomprar casi el 10% de su flotación pública. Por solo 10 veces las ganancias futuras, esta acción de lujo con una marca fuerte parece una apuesta decente para recuperarse en 2023.

3. Tapestry

Al igual que Oxford Industries, Tapestry (TPR 2.08%) es una empresa matriz con un portafolio de marcas de lujo. Su portafolio incluye Coach, Kate Spade y Stuart Weitzman. Durante el primer trimestre de su año fiscal 2023, Tapestry reportó ingresos récord de 1.500 millones de dólares en el primer trimestre. La compañía creció un 5% en ingresos y un 11% en ventas internacionales respecto al año anterior, en base a una moneda constante.

Al igual que Oxford Industries y Canada Goose, sus acciones parecen atractivas, cotizando a solo 11.5 veces las ganancias y menos de 9 veces las ganancias futuras. Las acciones también resultan atractivas desde la perspectiva del ratio precio/ganancias-crecimiento (PEG). Actualmente, la compañía tiene un ratio PEG de aproximadamente 0.9. En general, los inversores consideran que una acción con un ratio PEG inferior a 1 está subvalorada, por lo que Tapestry parece una compra basada en este criterio.

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NYSE: TPR

Tapestry

Cambio de hoy

(-2.08%) $-3.26

Precio actual

$153.83

Datos clave

Capitalización de mercado

$32B

Rango del día

$152.22 - $155.27

Rango de 52 semanas

$58.39 - $158.28

Volumen

4.6K

Promedio de volumen

2.6M

Margen bruto

72.26%

Rendimiento de dividendos

0.95%

La compañía también paga el mejor rendimiento de dividendos — 3.3% — dentro de este grupo. Durante el primer trimestre de 2023, Tapestry devolvió a los accionistas 175 millones de dólares mediante una combinación de dividendos y recompra de acciones.

La compañía informa que recompró 3 millones de acciones en el período a un precio promedio de 33.83 dólares, lo cual es un buen descuento respecto al precio actual de la acción. Y planea devolver mucho más capital a los accionistas en 2023 — Tapestry dice que está en camino de devolver 1 mil millones de dólares en dividendos y recompra de acciones.

En general, las acciones de lujo parecen bien posicionadas para afrontar las condiciones económicas que 2023 les depare. Estos tres ejemplos parecen ser las mejores opciones para inversores a largo plazo, basándose en su resistente crecimiento de ingresos, retornos a los accionistas y valoraciones atractivas.