Enfrentamiento entre Oro y Plata: ¿Deberías comprar el ETF SGDM o SIL?

El ETF Global X - Mineros de Plata (SIL +4.39%) y el ETF Sprott Mineros de Oro (SGDM +1.93%) ofrecen exposición concentrada a empresas mineras, pero su enfoque subyacente diverge: SIL se centra en mineros de plata a nivel mundial, mientras que SGDM sigue a productores de oro principalmente en EE. UU. y Canadá.

Los dos ETFs difieren principalmente en exposición a metales, rendimiento reciente y tamaño del fondo, siendo SIL líder en retornos recientes y activos bajo gestión (AUM), mientras que SGDM ofrece una menor ratio de gastos y retrocesos históricos más suaves. Esta comparación analiza cómo se comparan en costo, riesgo, rendimiento y detalles de la cartera para los inversores que buscan invertir en metales preciosos.

Resumen (costo y tamaño)

Beta mide la volatilidad del precio en relación con el S&P 500; el beta se calcula a partir de retornos semanales de cinco años. El retorno en 1 año representa el rendimiento total en los últimos 12 meses.

SGDM es ligeramente más económico, con un ratio de gastos del 0.50% frente al 0.65% de SIL. Esa es una diferencia que puede atraer a inversores conscientes de los costos.

Comparación de rendimiento y riesgo

Qué hay en su interior

SGDM apunta a mineros de oro, asignando el 100% a materiales básicos y manteniendo 40 posiciones según sus datos más recientes. Sus mayores participaciones son en Agnico Eagle Mines (AEM +1.69%), Newmont (NEM +2.38%) y Wheaton Precious Metals (WPM +3.36%), con una cartera centrada en productores de oro en Norteamérica. Canadá constituye el 75% de su cartera. El fondo lleva operando 11.6 años.

Por otro lado, SIL también es 100% materiales básicos, pero con un enfoque estricto en la plata. Sus principales participaciones incluyen Wheaton Precious Metals, Pan American Silver (PAAS +5.70%) y Coeur Mining (CDE +2.60%), proporcionando una exposición más amplia a la minería de plata global. SIL mantiene 39 empresas y, al igual que SGDM, evita apalancamiento o coberturas.

Para más orientación sobre inversión en ETFs, consulta la guía completa en este enlace.

Qué significa esto para los inversores

Las acciones y ETFs de metales preciosos han sido muy populares entre los inversores en los últimos meses, gracias al rally sin precedentes en los precios del oro y la plata, alcanzando máximos históricos a principios de 2026. La elección entre el ETF Global X - Mineros de Plata y el ETF Sprott Mineros de Oro básicamente se reduce a si quieres invertir en oro o en plata.

Sin embargo, SGDM no es solo cualquier ETF de oro. Se enfoca en empresas de oro de mayor tamaño con fuerte crecimiento de ingresos y perfil de flujo de caja, además de una baja relación deuda-capital. Eso filtra las acciones mineras de oro más riesgosas, haciendo de este un ETF de oro de alta calidad. Su enfoque en empresas de calidad también explica el bajo beta del ETF.

SIL ofrece una exposición amplia a empresas mineras de plata a nivel global, con un objetivo principal de invertir en acciones de plata grandes y líquidas. A diferencia de SGDM, que se basa en fundamentos de la empresa para decidir su inclusión en la cartera, SIL sigue el índice Solactive Global Silver Miners Total Return, centrado en la capitalización de mercado y los volúmenes de negociación promedio. Esto lo hace más arriesgado en general que SGDM, por lo tanto, con mayor volatilidad y un beta superior.

Esa diferencia en la composición del ETF es crucial para los inversores, ya que puede marcar una diferencia significativa en los retornos a largo plazo.