Las acciones de Figma, que estaban en caída, se recuperan por las perspectivas de crecimiento sólido. ¿Es la acción una buena compra?

Después de rechazar una oferta de compra de Adobe y optar por salir a bolsa, Figma (FIG +1.43%) ha tenido dificultades en cuanto al precio de sus acciones. La empresa de plataformas de diseño colaborativo ha sido afectada por la caída en las acciones de software como servicio (SaaS), lo que ha llevado a que el valor de sus acciones caiga por debajo de su precio de IPO de $33.

Para una acción que abrió a $85 en su primer día de cotización y cerró a $115.50, ha sido una caída dura desde su apogeo.

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Figma sigue reportando un fuerte crecimiento en ingresos

Sin embargo, la acción en el precio de las acciones de Figma no ha estado necesariamente correlacionada con su rendimiento operativo. Para el cuarto trimestre, la compañía vio sus ingresos dispararse un 40% interanual hasta $303.8 millones, superando fácilmente los $293.15 millones que el consenso de analistas compilado por London Stock Exchange Group esperaba. Por otro lado, el EPS ajustado fue de $0.08, un centavo por encima de las estimaciones de los analistas.

Una de las métricas más impresionantes que reportó Figma fue una tasa de retención neta de ingresos (NRR) del 136% para clientes con ingresos recurrentes anuales (ARR) de $10,000 o más. Esta métrica mide cuánto dinero adicional han gastado los clientes existentes que han sido clientes durante un año o más en el último año, después de cualquier pérdida de clientes. Cualquier cifra superior al 100% representa crecimiento. Este número ha ido acelerándose, con la compañía reportando un NRR del 131% en el tercer trimestre y del 129% en el segundo.

El crecimiento en el NRR ha sido impulsado por una fuerte adopción multiplataforma, con clientes que optan por usar tanto Figma Make como Figma Design. Figma señaló que el 80% de los usuarios semanales que usan Figma Make con licencias completas ahora también usan Figma Design, mostrando cómo los productos pueden integrarse estrechamente. Figma Design es su producto principal que ayuda a crear diseños y interfaces de usuario, mientras que Figma Make es una herramienta de IA que puede ayudar a convertir diseños en aplicaciones o prototipos.

La compañía ha apostado por la IA, y su línea de productos se duplicó en 2025 hasta ocho soluciones. Mientras tanto, dijo que aproximadamente el 75% de sus clientes con ARR superior a $10,000 ahora usan créditos de IA semanalmente, frente a ninguno hace un año. En marzo, el modelo de la compañía cambiará para cobrar tanto por asiento como por créditos de IA.

De cara al futuro, Figma pronostica que sus ingresos de 2026 estarán entre $1.366 mil millones y $1.374 mil millones, lo que representa aproximadamente un crecimiento del 30% interanual en el punto medio de su guía. Para el primer trimestre, espera ingresos entre $315 millones y $317 millones, lo que representa un crecimiento del 38% interanual en el punto medio.

Expandir

NYSE: FIG

Figma

Cambio de hoy

(1.43%) $0.37

Precio actual

$26.23

Datos clave

Capitalización de mercado

$14B

Rango del día

$25.07 - $28.39

Rango de 52 semanas

$19.85 - $142.92

Volumen

7.2K

Volumen promedio

10M

Margen bruto

82.43%

¿Es la acción una compra?

Figma está creciendo rápidamente sin señales de que la IA esté perturbando su negocio. Mientras tanto, su valoración se ha reducido a un ratio precio-ventas (P/S) a futuro de alrededor de 8.5 veces. Eso es bastante atractivo para una empresa que proyecta un crecimiento del 30% en ingresos este año. Además, la compañía está lanzando nuevos productos impulsados por IA que deberían seguir impulsando un fuerte crecimiento y busca cambiar su modelo de precios de suscripción a cobrar por el uso de créditos de IA.

Consideraría comprar una posición pequeña en la acción mientras busco agregar más acciones ante cualquier presión adicional en el precio.