Morgan Stanley Matejka: Comprar acciones en las caídas durante la volatilidad geopolítica

Investing.com - El estratega de JP Morgan Mislav Matejka mantiene una perspectiva alcista sobre el mercado de valores, considerando que, aunque la geopolítica presenta altibajos ocasionales, el contexto macroeconómico actual sigue siendo respaldado.

Explora las perspectivas del mercado de los principales estrategas con InvestingPro

Este estratega afirma que, impulsado por ganancias sólidas, actividad económica robusta, y rendimientos de bonos y inflación controlados, el equilibrio entre crecimiento e inflación en 2026 podría mantenerse atractivo. En su opinión, la debilidad del mercado provocada por la geopolítica debe verse como una oportunidad, no como un cambio de tendencia.

“Un fuerte rally en las acciones podría llevar a eventos de reducción de riesgos, especialmente cuando los aspectos técnicos se vuelven excesivamente estirados, particularmente si surgen noticias adversas sobre la geopolítica… pero creemos que esto no durará mucho y debe considerarse una oportunidad de compra”, dijo Matejka.

Minimizó las preocupaciones de que el aumento en los precios de las materias primas o el gasto de capital masivo en áreas como inteligencia artificial, defensa e infraestructura pueda reavivar la inflación.

Según Matejka, actualmente no hay signos evidentes de sobrecalentamiento económico, y la tendencia inflacionaria en realidad se está desacelerando. Por ello, insiste en que las presiones de precios seguirán mostrando un “buen comportamiento”.

Los rendimientos a largo plazo han bajado en las últimas semanas, como se esperaba, y los precios de los futuros de fondos federales muestran una política monetaria acomodaticia casi igual que a principios de año, a pesar de los datos económicos sólidos.

Los datos recientes muestran que el índice ISM alcanzó su nivel más alto en tres años, el empleo no agrícola llegó a su punto más alto en diez meses, y la producción industrial en EE. UU. registró su mayor aumento en casi un año.

“En resumen, esto es lo que esperábamos en el escenario de la ‘rubia de cabello dorado’”, escribió Matejka, añadiendo que la dinámica continua junto con un dólar débil deberían respaldar la expansión del liderazgo del mercado.

En cuanto a acciones, el estratega prefiere las acciones de valor, las pequeñas y medianas empresas, y los mercados internacionales, incluyendo los mercados emergentes. Tras años de bajo rendimiento, las acciones internacionales superaron a las de EE. UU. en un 12% en 2025 y ya lideran un 8% en lo que va de año. Matejka considera que, dada la posición extrema, la alta concentración en Mag-7 y las enormes diferencias en valoración, esta rotación es razonable.

A pesar de las ganancias sólidas, este grupo de mega capitalización ha quedado estancado, advirtió Matejka, y si Mag-7 no logra recuperar su liderazgo, será difícil que el mercado estadounidense en su conjunto logre hacerlo.

Este artículo ha sido traducido con asistencia de inteligencia artificial. Para más información, consulte nuestros términos de uso.