Nike vs. On: ¿Cuál acción es la mejor compra?

Las acciones de Nike (NKE 0.27%) siguen cayendo mientras el gigante deportivo intenta encontrar su rumbo, pero sus pares de la industria no están haciendo mucho mejor. La acción de Nike ha bajado un 15% en el último año, pero la novata On Holding (ONON +2.92%) ha bajado un 11%, y Lululemon Athletica ha perdido la mitad de su valor.

Nike y On son dos caras de la misma moneda. Nike representa al líder establecido en la industria, mientras que On es la startup nueva y emocionante. Veamos cuál de las dos es la mejor opción de compra hoy.

Fuente de la imagen: Nike.

Nike: Valor y estabilidad

Nike es el líder indiscutible en ropa deportiva, con más ventas que todos sus competidores directos juntos. Tiene un poder de marca increíble, lo que le da tiempo para recuperarse antes de que otra compañía tome la delantera.

Cometió varios errores en los últimos años, incluyendo eliminar importantes alianzas mayoristas y centrarse en líneas de productos tradicionales en lugar de innovar. Eso dejó espacio en el mercado para que empresas como On entraran en el marco de los mayoristas, capturaran cuota de mercado y innovaran con productos nuevos y emocionantes. Otras marcas también han vinculado sus ofertas nuevas y mejoradas para alinearse con el deporte, mientras Nike dejó pasar esa oportunidad.

Expandir

NYSE: NKE

Nike

Cambio de hoy

(-0.27%) $-0.18

Precio actual

$65.43

Datos clave

Capitalización de mercado

$97 mil millones

Rango del día

$63.34 - $68.49

Rango de 52 semanas

$52.28 - $82.44

Volumen

568

Promedio de volumen

18 millones

Margen bruto

40.72%

Rendimiento de dividendos

2.46%

Bajo el liderazgo del nuevo CEO Elliott Hill, Nike está encontrando su camino de regreso. Los ingresos se mantuvieron estables en comparación con el año anterior en el segundo trimestre fiscal 2026 (que finalizó el 30 de noviembre), con un aumento del 8% en ingresos mayoristas. Un nuevo problema son los aranceles, que afectaron los márgenes, y el margen bruto cayó 3 puntos porcentuales en comparación con el año anterior en ese trimestre.

Sin embargo, parece que hay un camino hacia la recuperación. Nike también paga un dividendo en crecimiento que rinde un 2.5% a su precio actual. La acción de Nike se negocia a 28 veces las ganancias estimadas para el próximo año a su precio actual.

On Holding: Crecimiento y potencial

On Holding está en modo de alto crecimiento. La empresa suiza, conocida por las suelas distintivas de su zapatilla original On Cloud, ahora tiene una línea completa de calzado y ropa, y está conquistando el mercado premium de ropa deportiva.

Las ventas aumentaron un 35% (sin tener en cuenta la moneda) en el segundo trimestre, impulsadas por canales directos al consumidor y mayoristas. Todas sus categorías fueron fuertes, pero la ropa y los accesorios más que duplicaron sus ventas en ese trimestre, lo que indica que la marca está ganando popularidad.

Expandir

NYSE: ONON

On Holding

Cambio de hoy

(2.92%) $1.40

Precio actual

$49.42

Datos clave

Capitalización de mercado

$16 mil millones

Rango del día

$47.74 - $50.30

Rango de 52 semanas

$34.38 - $61.29

Volumen

764

Promedio de volumen

4.8 millones

Margen bruto

62.49%

La compañía se posiciona como una marca premium de primer nivel, lo que le da resistencia ante la presión y mantiene fuertes sus márgenes. En el tercer trimestre, el margen bruto se amplió en comparación con el año anterior, pasando del 60.6% al 65.7%, y el ingreso neto aumentó casi un 290%.

La empresa tiene muchas palancas para mantener un crecimiento fuerte, incluyendo ingresar a nuevos mercados y lanzar nuevos productos. Tampoco es mucho más cara que Nike, ya que se negocia a 36 veces las ganancias estimadas para el próximo año. Y, dado que es una empresa joven y de alto crecimiento, puede tener más sentido analizar la relación entre valor empresarial (EV) y ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA), que es 27, igual que Nike.

Cuál de las dos opciones sea mejor para comprar puede depender de tu estilo de inversión. Los inversores en valor pueden preferir Nike, mientras que los inversores en crecimiento optarían por On. Personalmente, veo a On como la mejor opción de compra hoy.