Conocimiento previo de Hong Kong Stocks de Zhitong | La "tarifa de importación global" de EE. UU. aumenta del 10% al 15% UBS mantiene una perspectiva alcista sobre el "litio chino"

【Titulares de Hoy】

Trump: “Aranceles de importación global” aumentan del 10% al 15%

El presidente de Estados Unidos, Trump, publicó en redes sociales el día 21 que la tasa del “arancel de importación global” sobre productos importados a EE. UU. se elevará del 10% al 15%, “con efecto inmediato”.

Trump afirmó que, tras revisar la decisión de la Corte Suprema, “los aranceles sobre múltiples países” se ajustarán inmediatamente del 10% al 15%. En los próximos meses, el gobierno de EE. UU. determinará y anunciará nuevos “aranceles legales”.

【Perspectiva del Mercado】

Futuros de oro COMEX suben 2.65% consecutivamente en el mes, a 5130.0 dólares por onza

Anoche, el índice Dow Jones subió 230.81 puntos respecto al día anterior, cerrando en 49625.97 puntos, con un aumento del 0.47%; el S&P 500 subió 47.62 puntos, cerrando en 6909.51 puntos, con un incremento del 0.69%; el Nasdaq Composite subió 203.34 puntos, cerrando en 22886.07 puntos, con un alza del 0.9%. La semana pasada, el Dow aumentó un 0.25%, el Nasdaq un 1.51% y el S&P un 1.07%.

Las grandes tecnológicas en alza, Google-A sube más del 4%, Netflix y Amazon más del 2%, telecomunicaciones ópticas y minería en alza, Corning más del 7%, Coherent más del 6%, Lumentum, Silver Pan-America, Hecla Mining y Royal Gold más del 5%. Las principales acciones chinas en Nasdaq varían, el índice China Golden Dragon cae un 0.05%. TSMC sube un 2.82%, Pinduoduo un 2.93%, Alibaba un 0.12%. El ADR del índice Hang Seng sube, calculado proporcionalmente, cerrando en 26636.73 puntos, con un aumento de 223.38 puntos o 0.85%.

Los futuros de oro COMEX para el mes suben 132.60 dólares, un 2.65%, a 5130.0 dólares por onza. Los futuros de plata COMEX suben 6.94 dólares, un 8.93%, a 84.57 dólares por onza.

【Perspectivas de Tendencias】

El PIB del cuarto trimestre en EE. UU. crece solo un 1.4%, economistas advierten: el riesgo de recesión es mayor de lo que se piensa

Este viernes, la Oficina de Análisis Económico de EE. UU. publicó datos recientes que muestran que, para finales de 2025, la economía estadounidense se enfrió abruptamente, con una tasa de crecimiento anualizada del PIB trimestral preliminar del 1.4%. Esto se debe principalmente a las políticas arancelarias y a la prolongada paralización del gobierno, que debilitaron el impulso previo. Según los datos más recientes, en todo el año pasado, la economía de EE. UU. creció un 2.2%, por debajo del 2.8% del año anterior. Al mismo tiempo, incluso con el impacto de los aranceles de Trump, las importaciones de EE. UU. aumentaron el año pasado, y la brecha comercial sigue ampliándose.

India busca urgentemente importar equipos eléctricos de China

Según informes de CCTV Finance, citando a dos funcionarios del gobierno indio, debido a la escasez de suministros y retrasos en proyectos, India ha comenzado a relajar las restricciones para comprar equipos chinos, permitiendo a empresas estatales adquirir equipos de transmisión eléctrica desde China sin necesidad de aprobación gubernamental. Además, India está considerando exenciones temporales similares para equipos clave en la industria del carbón.

Este es el primer relajamiento de restricciones en cinco años, permitiendo a empresas chinas acceder a un mercado de compras públicas valorado entre 700 y 750 mil millones de dólares. Un funcionario afirmó que la exención se otorga por “interés nacional”, ya que impedir las importaciones de productos chinos dañaría la capacidad manufacturera de India. Un grupo de altos funcionarios ya aprobó estas exenciones, que se anunciarán oficialmente pronto. Se estima que en los próximos tres años, habrá un déficit de aproximadamente el 40% en transformadores y reactores para proyectos de transmisión en India.

China Telecom suspende urgentemente compras conjuntas de cables de fibra óptica

En febrero de 2026, China Telecom, filial de Guangdong Telecom, anunció la suspensión de dos proyectos: la adquisición de cables de fibra óptica de emergencia para 2026 y la adquisición de cables exteriores de emergencia, con reanudación pendiente de notificación. Estas suspensiones corresponden a compras de emergencia iniciadas a principios de año, que cubren 21 tipos de cables y 103 especificaciones, con límites claros en los precios de licitación. Los costos reales de producción de los cables superan ampliamente los límites de licitación, creando una grave disparidad entre costos y precios, lo que ha llevado a las empresas fabricantes a no obtener beneficios, reduciendo su interés en participar y dificultando el avance de los proyectos, por lo que la suspensión es una medida inevitable.

Nueva ronda de actualización de equipos con requisitos más bajos y mayor alcance ya en marcha

Este año, China continúa promoviendo una actualización masiva de equipos en diversos sectores. Para estimular el consumo durante las vacaciones y garantizar el bienestar social, la actualización de equipos en instalaciones comerciales físicas se ha incluido por primera vez en las políticas de renovación de equipos. Durante el reciente feriado de Año Nuevo, varias instalaciones comerciales en Shanghai, Zhejiang y Sichuan completaron sus renovaciones y se reabrieron al público. Pantallas electrónicas antiguas fueron reemplazadas por nuevas pantallas LED, baños y ascensores adaptados para discapacitados, y sistemas de ventilación, iluminación y distribución eléctrica renovados. Actualmente, 31 provincias y la Región Autónoma de Xinjiang han iniciado nuevas rondas de actualización de equipos en 2026, abarcando aproximadamente 20 sectores como industria, electrónica, eficiencia energética y protección ambiental. Se optimizarán los requisitos de solicitud y los procesos de revisión, reduciendo aún más los umbrales de inversión y apoyando especialmente a las pequeñas y medianas empresas en sus renovaciones.

SK Hynix y Goldman Sachs: todas las demandas de clientes no satisfechas, precios de almacenamiento seguirán subiendo en 2023

SK Hynix envió señales claras en una llamada con Goldman Sachs: el mercado de almacenamiento se ha convertido en un mercado de vendedores. Impulsado por la demanda real de IA y la limitación del espacio en salas limpias, los precios de almacenamiento seguirán subiendo este año. La compañía reveló que las existencias de DRAM y NAND solo duran unas 4 semanas y ninguna cliente puede satisfacer completamente la demanda. Con la capacidad de HBM para 2026 agotada, la escasez de DRAM estándar aumenta la capacidad de negociación de los proveedores, y la cadena de suministro ya negocia contratos a largo plazo para asegurar el suministro futuro. Las acciones relacionadas incluyen GigaDevice (03986) y Lianchuang Technology (06809).

UBS optimista sobre “litio chino” y aumenta las previsiones de precios

A principios de febrero y durante las vacaciones de Año Nuevo, UBS, una de las principales instituciones de investigación, publicó informes que muestran un optimismo claro hacia el “litio chino”, elevando significativamente las previsiones de precios de espodumena y carbonato de litio, y afirmando que el mercado ha entrado en la tercera superciclo de precios del litio. El informe señala que la “triple balanza” de vehículos eléctricos se está consolidando, y la demanda global de almacenamiento de energía explotará, impulsando la demanda de litio. Además, menciona a Tianqi Lithium, Ganfeng Lithium y China Salt Lake, que también ajustan sus expectativas. Sin embargo, expertos advierten que la evaluación de UBS sobre la capacidad de suministro es conservadora y que la demanda de baterías de almacenamiento puede estar sobreestimada (precios del litio altos, costos de almacenamiento bajo).

El total de taquilla del Año Nuevo chino en 2026 supera los 5.1 mil millones de yuanes

Según Lighthouse Professional, hasta las 19:00 del 22 de febrero, la taquilla total del período del Año Nuevo chino 2026 superó los 5.1 mil millones de yuanes.

智谱(02513) publica informe técnico de GLM-5, detalles completos

Zhipu afirma que GLM-5 es un modelo base de próxima generación que busca impulsar la transición del paradigma de programación de “VibeCoding” a “AgenticEngineering”. Basado en capacidades de inteligencia, razonamiento y programación del modelo anterior GLM-4.5, utiliza atención dispersa para reducir significativamente los costos de inferencia, manteniendo la capacidad de contexto largo sin pérdida. Para mejorar la alineación con diversas tareas, construyó una infraestructura de aprendizaje reforzado asincrónico, desacoplando generación y entrenamiento, mejorando la eficiencia de iteración post-entrenamiento. Además, propone un nuevo algoritmo de aprendizaje reforzado asincrónico de agentes, que mejora aún más los resultados, permitiendo que el modelo aprenda de interacciones complejas y prolongadas. Gracias a estas innovaciones, GLM-5 alcanza el estado del arte en benchmarks abiertos y demuestra capacidades sin precedentes en tareas de programación del mundo real, superando todos los modelos de referencia de código abierto anteriores.

汇聚科技(01729) completa colocación de 108 millones de acciones, recaudando aproximadamente 1,635 millones de HKD

HuiJu Technology (01729) anunció que se han cumplido todas las condiciones del acuerdo de colocación, completándose la colocación el 20 de febrero de 2026 según los términos del acuerdo. Se colocaron 108 millones de acciones (que representan aproximadamente el 5.45% del capital social en circulación antes de la colocación y aproximadamente el 5.16% tras la emisión), a al menos seis suscriptores, a un precio de 15.22 HKD por acción.

【Resumen de Acciones】

中集安瑞科(03899): expansión internacional en marcha

Recientemente, CIMC Enric anunció acuerdos de colaboración en Indonesia para el proyecto Qingshan. J.P. Morgan estima que, si el proyecto alcanza su máxima capacidad, aportará unos 70 millones de RMB de beneficio, aproximadamente el 6% del beneficio neto previsto para 2025. Se espera que estos avances impulsen aún más el optimismo del mercado, reflejando la expansión internacional de la compañía desde la visión a la acción concreta.

J.P. Morgan también señala que este es el quinto proyecto de gas de coque en hornos de CIMC Enric, consolidando su posición en el sector. Además, esta noticia alivia las preocupaciones sobre el crecimiento de beneficios, ya que los nuevos negocios de la compañía son todos por proyectos, proporcionando ingresos estables y mejorando la visibilidad del crecimiento a largo plazo. La firma mantiene una actitud positiva respecto a los proyectos en Indonesia, anticipando beneficios significativos tanto en aspectos financieros como estratégicos.