Cobertura en el mercado de criptomonedas: 7 estrategias complejas que debes seguir para proteger tu inversión

Hedging se ha convertido en una habilidad imprescindible para los inversores en criptomonedas, ya que durante las fluctuaciones esperadas del mercado, sus activos están en gran riesgo. Si tienes Bitcoin u otra criptomoneda cuyo precio temes que caiga, el hedging es una vía legal que puede proteger tu cartera.

Hedging - por qué es necesario para los inversores en criptomonedas

El hedging es una estrategia de gestión de riesgos que un inversor utiliza para proteger sus activos. Si tienes una propiedad asegurada contra inundaciones, de manera similar, tu cartera de criptomonedas debe estar protegida contra movimientos negativos en el precio. El mercado de criptomonedas es especialmente volátil: una caída del 20-30% en un día no es inusual.

Principio básico del hedging: gestión del riesgo mediante posiciones

La estrategia de hedging se basa en una lógica sencilla: evitas pérdidas principales en tu posición mediante el uso de una posición contraria. Esto se realiza en tres pasos:

Primero, tienes una posición existente, por ejemplo, Bitcoin o Ethereum. En segundo lugar, identificas el riesgo asociado (por ejemplo, una caída en el precio). En tercer lugar, utilizas instrumentos derivados cuya dinámica va en contra de tu riesgo.

El hedging ideal es raro de lograr; además, tiene un coste que depende de los instrumentos utilizados.

Siete métodos comprobados de hedging en criptomonedas

Contratos de futuros - comercio a precio fijo

Un futuro es un acuerdo que te permite comprar o vender criptomonedas a un precio fijo en el futuro. Si tienes Bitcoin y quieres protección contra la caída del precio, puedes vender un futuro. Cuando el precio cae, las ganancias del futuro compensan las pérdidas en tu Bitcoin.

Contratos de opciones - derecho, no obligación

Una opción te permite (pero no te obliga a) comprar o vender un activo a un precio determinado dentro de un período de tiempo. Comprar una opción de compra (call) en Bitcoin implica el derecho a venderlo a un precio fijo. Si el precio cae por debajo de ese nivel, la opción se activa y proteges tu posición.

CFD (Contratos por diferencia) - operar sin poseer el activo real

El CFD es un derivado que te permite especular sobre el cambio en el precio de Bitcoin sin poseerlo. Puedes abrir una posición corta (short) en un CFD de Bitcoin, obteniendo beneficios de la caída del precio. Este método es más complejo para principiantes, pero satisface a traders experimentados.

Contratos perpetuos - apalancamiento y ejecución ilimitada

Los contratos perpetuos siguen el precio del activo y permiten operar con períodos de vencimiento indefinidos. Normalmente, estos contratos usan apalancamiento, lo que significa mayor exposición con menos capital. Si se espera una caída en el precio de Bitcoin, puedes abrir una posición short en un contrato perpetuo y proteger una gran cantidad de dinero.

Venta en corto - vender activo prestado

Algunas plataformas permiten tomar en préstamo criptomonedas, vender inmediatamente y recomprar más barato más tarde para devolverlas. Si el precio cae, la diferencia es tu ganancia, reduciendo el riesgo de tu cartera.

Stablecoins - refugio de valor fijo

Las stablecoins son criptomonedas cuyo valor está respaldado por reservas de activos (generalmente moneda fiduciaria). En una crisis del mercado, puedes convertir tus activos volátiles en stablecoins (USDT, USDC). Así, limitas grandes pérdidas, aunque también reduces potenciales ganancias.

Diversificación - no poner todos los huevos en una cesta

Invertir en varias criptomonedas o distribuir en diferentes clases de activos es una protección importante. Si Bitcoin cae, Ethereum u otras monedas pueden mantenerse o subir. Esto reduce la magnitud de las pérdidas totales.

Ejemplo real: protección de Bitcoin mediante hedging

Supón que tienes Bitcoin por valor de 10,000 dólares y quieres protección contra una caída en el precio. El precio actual de Bitcoin es de 50,000 dólares.

Método de opción: compras una opción de venta (put) que te permite vender Bitcoin a 50,000 dólares. La prima de la opción es, por ejemplo, 500 dólares. Si el precio de Bitcoin cae a 40,000 dólares, activas la opción y vendes a 50,000, evitando pérdidas mayores. El coste es la prima de 500 dólares, que equivale a 0.01 BTC.

Método de futuros: vendes un contrato de futuros por 0.2 BTC, comprometiéndote a vender Bitcoin a 50,000 dólares en un mes. Si el precio cae a 40,000, puedes comprar 0.2 BTC a menor precio y cumplir el contrato, asegurando tu cartera. Si el precio sube, debes vender a 50,000 y renunciar a las ganancias adicionales.

Coste del hedging: qué riesgos debes conocer

Costes y comisiones

El hedging no es gratuito: implica costes. La prima de las opciones puede variar según las condiciones del mercado, y los futuros y CFD tienen sus propias comisiones. Estos costes pueden reducir o eliminar las ventajas del hedging.

Limitación en las ganancias

El principal inconveniente del hedging es que limita las ganancias potenciales. Si estás protegido mediante futuros y el precio sube inesperadamente, tus beneficios están limitados por el precio del contrato. En esa situación, no puedes aprovechar la subida completa del Bitcoin.

Riesgo de contraparte

Especialmente en derivados OTC (over-the-counter) o stablecoins, existe el riesgo de que la contraparte no cumpla. El emisor de la stablecoin puede no tener suficientes reservas, lo que puede causar pérdidas.

Riesgo de ejecución

A menudo, el mercado real puede afectar la ejecución de tus órdenes. En momentos de alta volatilidad, los contratos de opciones y futuros pueden no ejecutarse en las condiciones esperadas.

Complejidad regulatoria

El entorno regulatorio de las criptomonedas es muy dinámico. Cambios regulatorios pueden prohibir o encarecer algunos instrumentos de hedging. Es importante conocer bien las normativas locales.

Problemas de liquidez

Algunos instrumentos de hedging son poco líquidos, dificultando cerrar o abrir posiciones sin afectar mucho el precio.

Errores por desconocimiento

Las estrategias de hedging son instrumentos financieros complejos. Los principiantes pueden cometer errores que causen pérdidas importantes. El apalancamiento aumenta el riesgo de errores múltiples, que pueden generar pérdidas mayores.

Consejos sencillos para usar el hedging con éxito

Prioridad principal: conocer el riesgo

Antes de usar cualquier estrategia de hedging, es fundamental entender los riesgos asociados. Cada instrumento tiene ventajas y desventajas. Conocer estos aspectos es esencial.

Principio de diversificación

No pongas todos los huevos en una sola cesta ni en una sola estrategia. Utilizar varios instrumentos en conjunto ayuda a reducir riesgos. Concentrarse solo en un activo o en un método puede ser peligroso.

No complicar innecesariamente

Las estrategias complejas tienen ventajas limitadas y pueden ser difíciles de gestionar. Si confías en las posiciones, es mejor optar por métodos sencillos y comprobados. La simplicidad a menudo supera a las estrategias complicadas.

Monitoreo regulado

Es importante revisar periódicamente tus posiciones de hedging y ajustarlas según las condiciones del mercado. Utiliza órdenes de stop-loss para limitar pérdidas en caso de movimientos adversos.

Consultar a profesionales

Antes de realizar un hedging importante, consulta a un asesor financiero especializado en criptomonedas. Su consejo puede evitar errores costosos por desconocimiento.

Palabras finales

El hedging es una herramienta poderosa para proteger una cartera de criptomonedas, pero requiere habilidad y conocimiento. Antes de comenzar, evalúa cuidadosamente los costes, las opciones de apalancamiento y las características de cada instrumento. Detectar y gestionar riesgos en tiempo real, ajustar posiciones y usar órdenes de stop-loss son prácticas clave. Finalmente, buscar asesoramiento profesional puede ahorrar costos y evitar errores graves.