Los ETFs apalancados están entre las herramientas de inversión más agresivas del mercado. Pero, ¿deberías evitarlos por completo?

Siempre hay inversores que quieren enriquecerse lo más rápido posible. Por eso, Wall Street ha creado con gusto fondos cotizados en bolsa (ETFs) que ofrecen el doble o incluso el triple del rendimiento del mercado.

Pero antes de que dejes que tus sueños de riqueza fácil te dominen, debes considerar los riesgos que acompañan a las posibles recompensas.

¿Qué hacen los ETFs apalancados?

Puedes comprar ETFs apalancados de patrocinadores como Leverage Shares, Direxion y ProShares, entre otros. Históricamente, estos productos han estado vinculados a índices amplios como el S&P 500 (^GSPC +0.69%) mediante un ETF como Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares (SPXL +2.06%). Sin embargo, también puedes enfocarte en sectores a través de ETFs como ProShares Ultra Financials (UYG +1.41%).

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Dicho esto, en la típica forma de Wall Street, la tendencia de los ETFs apalancados ha sido llevada a extremos por las empresas financieras. Ahora existen productos vinculados a acciones individuales, como el 2X Long OPEN Daily ETF de Leverage Shares (OPEG +14.52%), que sigue a Opendoor Technologies. Incluso puedes comprar ETFs apalancados vinculados a otras cosas, como el VIX, que mide la volatilidad del mercado, mediante el 2x Long VIX Futures ETF (UVIX +4.53%).

Hay muchas opciones, pero todas hacen lo mismo. Estos fondos cotizados en bolsa utilizan enfoques de inversión complejos que permiten un rendimiento que es un múltiplo de lo que están siguiendo. Eso suena emocionante, y puede serlo cuando las cosas van bien.

No olvides que las cosas suben y bajan

El problema con los ETFs apalancados es que multiplican el rendimiento en ambas direcciones. Si el S&P 500 sube un 10%, el Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares subirá aproximadamente un 30%. Pero si el S&P 500 cae un 10%, bueno, ese ETF caerá aproximadamente un 30%.

En términos generales, estos ETFs reajustan su rendimiento diariamente, por lo que el rendimiento superior que esperas puede no resultar como piensas con el tiempo, como destaca el gráfico. Es matemáticamente simple: si una inversión baja un 50%, necesita subir un 100% solo para volver a la igualdad.

Datos de YCharts.

Debes hacerte dos grandes preguntas. Primero, ¿estás empezando a ver la inversión como un juego de azar en lugar de una forma de construir riqueza a largo plazo? Si estás intentando cronometrar los movimientos del mercado con un ETF apalancado, probablemente te has acercado peligrosamente al juego. Eso es un riesgo particular si cambias entre ETFs apalancados y ETFs inversos, que se mueven en la dirección opuesta al índice.

En segundo lugar, si aún piensas a largo plazo, ¿puedes realmente mantener un ETF apalancado a través de los altibajos normales del mercado? Si eres como la mayoría de los inversores, sufrir grandes oscilaciones en los precios no te permitirá dormir por las noches. Si no puedes aguantar los días de caída, no estarás allí para beneficiarte en los días de subida.

Dado el riesgo a la baja de estos productos, la mayoría de los inversores probablemente sea mejor evitarlos.