¡El gigante de gestión de activos aumenta su apuesta en IA!

Recientemente, el gigante de gestión de activos BlackRock presentó su informe de posiciones en acciones estadounidenses para el cuarto trimestre de 2025 (13F), con fecha límite al 31 de diciembre de 2025.

Esta gigante de gestión con aproximadamente 14 billones de dólares bajo administración, cuyas ETF son una de las principales fuentes de fondos pasivos en el mercado estadounidense, refleja en gran medida los cambios en la estructura del valor de mercado de las acciones de EE. UU. Su tendencia suele ser vista como un indicador del mercado bursátil estadounidense.

Los datos muestran que, a finales de 2025, el valor total de las posiciones en acciones estadounidenses de BlackRock alcanzó los 5.92 billones de dólares, lo que representa un aumento de aproximadamente 210 mil millones de dólares respecto al trimestre anterior, un incremento del 3.67% en comparación trimestral.

En el contexto del acelerado desarrollo de la industria de IA, la ponderación de las posiciones de BlackRock se ha inclinado aún más hacia la cadena de valor de la IA, desde el almacenamiento hasta el cálculo, con un aumento significativo en los activos relacionados con la IA.

En el cuarto trimestre de 2025, BlackRock abrió 247 nuevas posiciones en acciones estadounidenses, aumentó en 3309 las posiciones existentes, y además liquidó 165 acciones, reduciendo en 1546 las posiciones en cartera.

Ordenando por cambios en la ponderación, las cinco principales posiciones aumentadas en ese trimestre fueron Google-A, Google-C, Lilly, Micron y Apple. En el sector de semiconductores, BlackRock incrementó en un 7.33% su posición en Micron, en un 8.17% en AMD y en un 5.82% en Oracle. La cadena de valor de la capacidad de cálculo en IA recibió una ampliación general.

En cuanto a reducciones, las cinco principales posiciones disminuidas fueron las opciones de compra del ETF S&P 500 (SPDR), ServiceNow, Strategy, AT&T y Kellanova. La mayor reducción fue en las opciones de compra del ETF del S&P 500, mientras que las posiciones en ServiceNow, Strategy y AT&T también experimentaron leves caídas.

A finales de 2025, la distribución de las diez principales posiciones de BlackRock se mantuvo estable, conformada por Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Google-A, Broadcom, Google-C, Meta, Tesla y Lilly, representando en conjunto el 30.41% de su valor total de mercado.

Nvidia continúa liderando con más del 6% de peso en la cartera, con más de 1.9 mil millones de acciones, y un valor de aproximadamente 362.5 mil millones de dólares al cierre del trimestre, lo que representa un aumento de aproximadamente 14.55 millones de acciones respecto al trimestre anterior. Apple y Microsoft ocupan el segundo y tercer lugar, con valores en cartera de aproximadamente 313.9 mil millones y 291 mil millones de dólares, respectivamente.

En su perspectiva anual para 2026, BlackRock explicó su visión a medio y largo plazo sobre la IA.

BlackRock afirma que la inteligencia artificial, como una revolución tecnológica que está transformando la productividad y las relaciones de producción, aún está en curso. La firma espera que la tendencia estructural en el campo de la IA continúe en 2026, extendiéndose gradualmente desde la infraestructura de hardware hacia más industrias tradicionales y emergentes que apliquen tecnologías de IA. Para sectores tecnológicos en crecimiento como la IA, los inversores deben prestar atención a la relación entre los niveles de valoración y la mejora en los flujos de efectivo fundamentales de las empresas, identificando un “verdadero crecimiento”. Aunque algunos activos ya están sobrevalorados en 2025, dado que la transformación de la IA en diferentes industrias aún no se ha completado, es probable que en 2026 no se pueda confirmar ni refutar completamente la expectativa de flujos de efectivo futuros que sustentan esas altas valoraciones. Por lo tanto, a pesar de los riesgos de volatilidad, se espera que la tendencia de mercado relacionada con la IA siga siendo activa.

(Las imágenes del artículo provienen de WhaleWisdom.com)