Las familias ultra-ricas gastan más en sus firmas de inversión privadas a medida que aumentan sus fortunas

Huang Antiguo | Moment | Getty Images

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Mientras los más ricos del mundo aumentan sus fortunas, están gastando más para gestionar sus firmas de inversión privadas, según un informe reciente del Private Bank de J. P. Morgan.

Las oficinas familiares con al menos 1.000 millones de dólares en activos gastaron un promedio de 6,6 millones de dólares en costos operativos anuales, encontró la encuesta del banco. El costo promedio ha aumentado en 500,000 dólares desde la última encuesta de oficinas familiares realizada en 2023 por JPMorgan.

La consultora de oficinas familiares Kirby Rosplock dijo que el aumento en los gastos es el resultado natural del auge en la riqueza.

“Normalmente, las oficinas intentan reducir sus partidas de gastos si sienten que sus activos están disminuyendo”, dijo Rosplock, CEO de Tamarind Partners. “La mayoría de las personas no reconocen que el volumen de riqueza creado en la última década significa que se necesitan más personas, más recursos, más apoyo para gestionar más sistemas.”

William Sinclair, copresidente global de la práctica de oficinas familiares del Private Bank de J. P. Morgan, atribuyó gran parte del aumento en los gastos a los crecientes costos de compensación del talento en inversión, que representan la mayor parte de los presupuestos operativos.

“Hay una guerra por el talento, y las oficinas familiares compiten contra otros servicios financieros y negocios relacionados — fondos de capital privado y fondos de cobertura — si intentan ampliar su equipo de inversión”, dijo.

Aunque las oficinas familiares han adoptado la externalización, Sinclair atribuye esto más a la escasez de talento que a la reducción de costos. Aproximadamente el 80% de las oficinas familiares reportaron externalizar al menos parte de su cartera, pero solo el 28% de ellas dijo que reducir costos o la carga de recursos era un factor principal para hacerlo.

Al elegir asesores externos, factores como antecedentes deseables y acceso a inversiones privadas tuvieron una clasificación mucho más alta, según el informe.

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Natasha Pearl, asesora de oficinas familiares, dijo que algunos principales de oficinas familiares prestan poca atención al aumento de costos, priorizando la confidencialidad y el control que ofrece una oficina familiar única frente a usar proveedores externos.

Muchas de las principales familias ultra-ricas también pierden la pista de sus gastos, ya que tienen múltiples entidades de inversión y sociedades holding, agregó.

Sin embargo, sus hijos son más propensos a sorprenderse por los costos, dijo Pearl. Es común que los herederos consideren consolidar gastos o incluso disolver la oficina familiar por completo después de que sus padres fallecen, añadió.

“La próxima generación mirará de cerca y dirá, ‘¿En serio, nuestros padres estaban pagando tanto dinero? Nosotros queremos ese dinero’”, dijo. “La próxima generación puede tener hijos propios en ese momento o incluso nietos, dado lo largo que vive la gente, ¿verdad? Así que, saben, tienen que estar mucho más preocupados por cómo hacer que ese dinero rinda.”