Reunión telefónica del primer trimestre del año fiscal 2026 de Qualcomm(QCOM.US): Se espera que los ingresos por chips para teléfonos móviles en el segundo trimestre fiscal disminuyan a aproximadamente 6,000 millones de dólares

Recientemente, Qualcomm (QCOM.US) llevó a cabo la llamada telefónica de resultados del primer trimestre fiscal de 2026. La compañía señaló que, aunque la demanda de terminales es fuerte, la industria de teléfonos móviles enfrenta una grave escasez de memoria. Debido a la presión por el aumento de los precios de almacenamiento, se espera que los ingresos por chips para teléfonos en el segundo trimestre fiscal caigan a aproximadamente 6 mil millones de dólares, reflejando que los cuellos de botella en la cadena de suministro están afectando directamente las entregas.

En cuanto a los resultados, en este trimestre Qualcomm logró un ingreso récord de 12.300 millones de dólares, con una ganancia por acción no GAAP de 3.50 dólares.

Entre ellos, los ingresos de QCT (negocio de chips) alcanzaron un récord de 10.600 millones de dólares, impulsados principalmente por el sólido rendimiento de los teléfonos insignia; los ingresos del negocio automotriz aumentaron un 15% interanual hasta 1.100 millones de dólares, también alcanzando un máximo histórico; y el negocio de Internet de las cosas mostró un impulso positivo en aplicaciones industriales, redes en el borde y gafas inteligentes.

La compañía indicó que en el segundo trimestre fiscal, la previsión de ingresos es de entre 10.2 y 11 mil millones de dólares, con una ganancia por acción no GAAP de entre 2.45 y 2.65 dólares.

A pesar de los vientos en contra en la cadena de suministro, Qualcomm mantiene una posición sólida en el mercado de gama alta. Respecto a los próximos dispositivos insignia de Samsung (serie Galaxy S26), Qualcomm confirmó que se espera mantener aproximadamente el 75% de cuota de mercado, en línea con las expectativas previas.

Además, la compañía mencionó especialmente el lanzamiento del smartphone AI Doubao de ByteDance, calificándolo como un hito importante en la transición hacia teléfonos inteligentes nativos de IA.

Sesión de Preguntas y Respuestas

Operador: La primera pregunta proviene de Joshua Buchalter de TD Cowen. Por favor, adelante con su pregunta.

Preguntador: Hola, gracias por responder a mi pregunta. Quiero comenzar con las perspectivas del mercado de teléfonos. Además del precio de la memoria, ¿hay otros factores que estén causando debilidad? Me alegra escuchar que mantienen su cuota de Samsung, pero creo que lo más importante es, ¿cómo ven el tamaño total del mercado para todo el año? ¿Creen que esta corrección de inventario será el último problema que vean en el trimestre de marzo? Gracias.

Cristiano Amon: Gracias por la pregunta, Joshua. Comenzaré y luego dejaré que Akash agregue más detalles. Esto está 100% relacionado con la memoria. En realidad, quiero decir que los indicadores macroeconómicos han sido consistentemente fuertes. Hemos visto que la demanda de teléfonos ha sido sólida. Creo que, gracias a nuestro negocio de licencias, tenemos una buena comprensión de la demanda general. También vemos que las cifras de ventas son muy fuertes.

Pero, desafortunadamente, lo que vimos en el primer trimestre, y en nuestra guía para el segundo, está 100% determinado por la disponibilidad de memoria. Como saben, todas las señales indican que la disponibilidad de DRAM para electrónica de consumo, especialmente teléfonos, ha disminuido en comparación interanual, ya que los centros de datos priorizan HBM. Creo que el tamaño del mercado será definido por esto.

Vemos que los clientes reaccionan de inmediato, ajustando sus planes de producción para adaptarse a la memoria disponible. Akash, ¿quieres agregar más detalles?

Akash Palkhiwala: No, creo que eso cubre todo.

Preguntador: Bien, gracias Cristiano. Mi siguiente pregunta es, solo para aclarar, basándonos en su guía para QCT, los números de automoción sugieren una aceleración significativa intermensual. ¿Es esto reflejo de algunos pedidos de ADAS que mencionaron antes? Tal vez puedan hablar sobre los impulsores y la sostenibilidad de este nivel más alto que están proyectando. Gracias.

Cristiano Amon: Muchas gracias. Como hemos mencionado, creo que la cartera que hemos construido en automoción continúa transformándose en ingresos, especialmente con la producción en masa y el lanzamiento de nuevos vehículos. Por eso seguimos viendo ingresos récord en el negocio automotriz.

Sabemos que no nos movemos con la industria, sino principalmente con nuestro crecimiento de cuota. Estoy muy entusiasmado con la trayectoria. Quiero decir que nos sentimos bien con todas las previsiones de ingresos, y cuando miramos nuestro objetivo para 2029, todo va en la dirección correcta.

Seguimos recibiendo más pedidos de diseño. Creo que nuestra posición en la industria se fortalece. Gracias a esta plataforma, vemos que Flex ha ganado atractivo, pudiendo ofrecer ADAS y cabinas digitales en diferentes niveles dentro del mismo conjunto de chips. Ahora vemos algunos grandes impulsores de producción en marcha. De hecho, anunciamos una colaboración muy amplia con Volkswagen.

Respecto a su comentario, eso es correcto. Una vez que los OEM puedan ver la pila que lanzamos con BMW, esto será una opción para ellos, y hemos ganado más interés en ADAS. Hemos visto interés y estas cosas avanzan muy bien.

Operador: La siguiente pregunta proviene de Samik Chatterjee de Morgan Stanley. Adelante, por favor.

Preguntador: Hola, gracias por responder. Tengo una pregunta sobre centros de datos y otra sobre teléfonos inteligentes. Quizá en centros de datos, Cristiano, ¿puede darnos una actualización sobre su progreso con los clientes en ese frente? Dado la volatilidad que hemos visto en la memoria, ¿esto es más disruptivo para su avance con los clientes, o en realidad acelera las discusiones debido a la alta atención en la lista de materiales? También tengo una pregunta de seguimiento. Gracias.

Cristiano Amon: Muchas gracias, Samik. Comenzando con centros de datos, creo que todo va según lo planeado. La única cliente públicamente anunciada que tenemos (inaudible) está avanzando bien y ya hemos comenzado a enviar productos. Hemos estado colaborando con ellos en cargas de trabajo de terceros y con ISV.

Nos anima el progreso que hemos hecho en la hoja de ruta. Seguimos recibiendo comentarios muy positivos, y en general, en conversaciones con algunas de las mayores empresas y proveedores de servicios en la nube, podemos imaginar que nuestro tamaño nos permite dialogar con los principales actores del sector.

Tenemos algo muy único. Siempre hemos dicho que tenemos una plataforma dedicada a desglosar centros de datos. En ciertos cargas de trabajo, como decodificación, hacemos muy bien, usando diferentes enfoques de cálculo y memoria. Si hay algo que destacar, es que esta transacción valida en cierto modo que, al considerar centros de datos desglosados, tener hardware dedicado en lugar de un GPU que hace todo, nos da buena atracción.

Ahora nos centramos en la ejecución. Hemos establecido algunos hitos. Estamos ejecutando en dos frentes: uno, CPU. Además de la compatibilidad con Arm en Orion, estamos agregando CPU RISC-V en nuestra hoja de ruta, junto con AI250 y nuestra nueva arquitectura de memoria.

Proporcionaremos detalles en la próxima actividad para inversores, pero hasta ahora todo va en la dirección correcta. Seguimos confiando en que empezaremos a mostrar ingresos en 2027. Nos sentimos bien. Solo continuaremos con la ejecución. Antes de hablar de memoria, ¿quieres agregar algo, Akash?

Akash Palkhiwala: No, creo que eso cubre todo.

Preguntador: Bien, gracias Cristiano. Mi siguiente pregunta es, solo para aclarar, basándonos en su guía para QCT, los números de automoción sugieren una aceleración intermensual significativa. ¿Es esto reflejo de algunos pedidos de ADAS que mencionaron antes? Tal vez puedan hablar sobre los impulsores y la sostenibilidad de este nivel más alto que proyectan. Gracias.

Cristiano Amon: Muchas gracias. Como hemos dicho, la cartera que hemos construido en automoción continúa transformándose en ingresos, especialmente con la producción en masa y el lanzamiento de nuevos vehículos. Creo que esa es la razón por la que seguimos viendo ingresos récord en el negocio automotriz.

Sabemos que no nos movemos con la industria, sino principalmente con nuestro crecimiento de cuota. Estoy muy entusiasmado con la trayectoria. Quiero decir que confiamos en todas las previsiones de ingresos, y cuando miramos nuestro objetivo para 2029, todo va en la dirección correcta.

Seguimos recibiendo más pedidos de diseño. Creo que nuestra posición en la industria se fortalece. Gracias a esta plataforma, vemos que Flex ha ganado atractivo, pudiendo ofrecer ADAS y cabinas digitales en diferentes niveles dentro del mismo conjunto de chips. Ahora vemos algunos grandes impulsores de producción en marcha, incluyendo nuestra colaboración con Volkswagen.

Respecto a su comentario, eso es correcto. Una vez que los OEM puedan ver la pila que lanzamos con BMW, esto será una opción para ellos, y hemos visto interés, y estas cosas avanzan muy bien.

Operador: La siguiente pregunta proviene de Samik Chatterjee de Morgan Stanley. Adelante, por favor.

Preguntador: Hola, gracias por responder. Tengo una pregunta sobre centros de datos y otra sobre teléfonos inteligentes. Quizá en centros de datos, Cristiano, ¿puede darnos una actualización sobre su progreso con los clientes en ese frente? Dado la volatilidad que hemos visto en la memoria, ¿esto es más disruptivo para su avance con los clientes, o en realidad acelera las discusiones debido a la alta atención en la lista de materiales? También tengo una pregunta de seguimiento. Gracias.

Cristiano Amon: Muchas gracias, Samik. Comenzando con centros de datos, creo que todo va según lo planeado. La única cliente públicamente anunciada que tenemos (inaudible) está avanzando bien y ya hemos comenzado a enviar productos. Hemos estado colaborando con ellos en cargas de trabajo de terceros y con ISV.

Nos anima el progreso que hemos hecho en la hoja de ruta. Seguimos recibiendo comentarios muy positivos, y en general, en conversaciones con algunas de las mayores empresas y proveedores de servicios en la nube, podemos imaginar que nuestro tamaño nos permite dialogar con los principales actores del sector.

Tenemos algo muy único. Siempre hemos dicho que tenemos una plataforma dedicada a desglosar centros de datos. En ciertos cargas de trabajo, como decodificación, hacemos muy bien, usando diferentes enfoques de cálculo y memoria. Si hay algo que destacar, es que esta transacción valida en cierto modo que, al considerar centros de datos desglosados, tener hardware dedicado en lugar de un GPU que hace todo, nos da buena atracción.

Ahora nos centramos en la ejecución. Hemos establecido algunos hitos. Estamos ejecutando en dos frentes: uno, CPU. Además de la compatibilidad con Arm en Orion, estamos agregando CPU RISC-V en nuestra hoja de ruta, junto con AI250 y nuestra nueva arquitectura de memoria.

Proporcionaremos detalles en la próxima actividad para inversores, pero hasta ahora todo va en la dirección correcta. Seguimos confiando en que empezaremos a mostrar ingresos en 2027. Nos sentimos bien. Solo continuaremos con la ejecución. Antes de hablar de memoria, ¿quieres agregar algo, Akash?

Akash Palkhiwala: No, creo que eso cubre todo.

Preguntador: Bien, gracias Cristiano. Mi siguiente pregunta es, solo para aclarar, basándonos en su guía para QCT, los números de automoción sugieren una aceleración intermensual significativa. ¿Es esto reflejo de algunos pedidos de ADAS que mencionaron antes? Tal vez puedan hablar sobre los impulsores y la sostenibilidad de este nivel más alto que proyectan. Gracias.

Cristiano Amon: Muchas gracias. Como hemos dicho, la cartera que hemos construido en automoción continúa transformándose en ingresos, especialmente con la producción en masa y el lanzamiento de nuevos vehículos. Creo que esa es la razón por la que seguimos viendo ingresos récord en el negocio automotriz.

Sabemos que no nos movemos con la industria, sino principalmente con nuestro crecimiento de cuota. Estoy muy entusiasmado con la trayectoria. Quiero decir que confiamos en todas las previsiones de ingresos, y cuando miramos nuestro objetivo para 2029, todo va en la dirección correcta.

Seguimos recibiendo más pedidos de diseño. Creo que nuestra posición en la industria se fortalece. Gracias a esta plataforma, vemos que Flex ha ganado atractivo, pudiendo ofrecer ADAS y cabinas digitales en diferentes niveles dentro del mismo conjunto de chips. Ahora vemos algunos grandes impulsores de producción en marcha, incluyendo nuestra colaboración con Volkswagen.

Respecto a su comentario, eso es correcto. Una vez que los OEM puedan ver la pila que lanzamos con BMW, esto será una opción para ellos, y hemos visto interés, y estas cosas avanzan muy bien.

Gracias a todos por su participación. La sesión de preguntas y respuestas termina aquí. Amon, ¿quiere agregar algo antes de finalizar la llamada?