Reservas de stablecoins versus corredurías y bancos: ¿cuál tiene más en 2025?

Reservas de stablecoins están cerrando la brecha con algunas corredurías, pero no con las más grandes. Y están lejos de ser comparables a los principales bancos, que gestionan cientos de miles de millones o incluso billones de dólares en depósitos de clientes.

Los $181.22 mil millones en reservas attestadas de Tether son más que las cuentas por pagar reportadas por Charles Schwab a sus clientes de corretaje y casi equivalentes a las cuentas por pagar reportadas por Interactive Brokers, que ascienden a $120.7 mil millones. Pero eso sigue siendo más de 10 veces menos que los depósitos de clientes de JPMorgan, Bank of America y Wells Fargo, que cada uno maneja.

Tether, que es la stablecoin más grande con diferencia, ha sido frecuentemente criticada por su transparencia y la calidad de sus informes sobre reservas. Las auditorías independientes recientes han ayudado a mejorar su credibilidad, pero las preocupaciones persisten, destacando una diferencia clave entre los bancos regulados y las corredurías y los proveedores de stablecoins.

Las dos principales stablecoins, Tether y Circle, representan en conjunto $211.9 mil millones en activos en manos de clientes, lo cual es superior a las cuentas por pagar combinadas de Fidelity y Schwab a sus clientes de corretaje, pero menor que las de Morgan Stanley.

¿Qué indican los activos en stablecoins sobre el futuro de las criptomonedas?

Tether y Circle en conjunto ahora poseen más de $210 mil millones en fondos de clientes. Eso está a la par con algunas de las principales corredurías en EE.UU., pero por detrás de las más grandes y muy por debajo de los billones en depósitos de clientes que manejan los bancos más grandes. Solo JPMorgan tiene $2.1 billones en depósitos de clientes, más de 10 veces el total combinado de todas las stablecoins principales.

Aún así, la creciente popularidad de las stablecoins y su potencial para evitar tarifas y gastos cobrados por procesadores de pagos tradicionales como Visa (V +0.63%) y Mastercard (MA +1.17%) ha llevado a algunos grandes minoristas a explorar el lanzamiento de sus propias stablecoins.

Los inversores y minoristas podrían estar empezando a considerar las stablecoins como alternativas al efectivo, no solo como herramientas de trading. A medida que aumente el interés en las stablecoins, es probable que la supervisión regulatoria vaya de la mano con su integración en las finanzas tradicionales.

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Fuentes

• Circle (2025). “Informe de auditores independientes.” Preparado por Deloitte al 30 de mayo de 2025.
• FDIC (2025). “Suite BankFind: Buscar datos financieros y regulatorios de instituciones.”
• Tether (2025). “Informe del auditor independiente sobre cifras financieras y reporte de reservas.” Preparado por BDO al 31 de marzo de 2025.

Sobre el autor

Jack Caporal es Director de Investigación de The Motley Fool y Motley Fool Money. Jack lidera esfuerzos para identificar y analizar tendencias que están moldeando las decisiones de inversión y finanzas personales en Estados Unidos. Su investigación ha sido publicada en miles de medios, incluyendo Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg y CNBC, y ha sido citada en testimonios congresionales. Anteriormente cubrió tendencias empresariales y económicas como reportero y analista de políticas en Washington, D.C. Es presidente del Comité de Política Comercial en el World Trade Center de Denver, Colorado. Tiene una licenciatura en Relaciones Internacionales con concentración en Economía Internacional de la Universidad Estatal de Michigan.

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