5 Preguntas imprescindibles de analistas de la llamada de resultados del cuarto trimestre de Mueller Water Products

5 Preguntas imprescindibles de analistas de la llamada de resultados del cuarto trimestre de Mueller Water Products

Radek Strnad

Mié, 11 de febrero de 2026 a las 14:42 GMT+9 4 min de lectura

En este artículo:

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  MWA

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Mueller Water Products presentó resultados del cuarto trimestre mejores de lo esperado, impulsados por mayores precios en la mayoría de las líneas de productos y continuas eficiencias en la fabricación. La dirección atribuyó el rendimiento a mejoras operativas, especialmente por la transición a la nueva fundición de latón, que compensó el impacto de aranceles elevados y presiones inflacionarias persistentes. El presidente y director de operaciones, Paul McAndrew, destacó que la fuerte demanda en el mercado final para reparaciones municipales y válvulas especiales ayudó a superar la menor actividad en construcción residencial, afirmando: “Las eficiencias en la fabricación compensaron con creces el impacto de los aranceles más altos y las presiones inflacionarias, impulsando la expansión del margen bruto año tras año.”

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Aspectos destacados del cuarto trimestre de Mueller Water Products (MWA) en 2025:

**Ingresos:** 318,2 millones de dólares frente a estimaciones de analistas de 311,9 millones (crecimiento del 4,6% interanual, 2% por encima)

**EPS ajustado:** 0,29 dólares frente a estimaciones de 0,26 dólares (supera en un 10,1%)

**EBITDA ajustado:** 72,1 millones de dólares frente a estimaciones de 68,81 millones (margen del 22,7%, 4,8% por encima)

La empresa **subió su guía de ingresos para todo el año** a 1,48 mil millones de dólares en el punto medio, desde 1,46 mil millones, un aumento del 1,4%

**Guía de EBITDA para todo el año** es de 357,5 millones de dólares en el punto medio, por encima de las estimaciones de analistas de 350,5 millones

**Margen operativo:** 17,8%, frente al 15,6% del mismo trimestre del año pasado

**Ingresos orgánicos** aumentaron un 4,6% interanual (supera)

**Capitalización de mercado:** 4,61 mil millones de dólares

Mientras disfrutamos escuchando los comentarios de la dirección, nuestra parte favorita de las llamadas de resultados son las preguntas de los analistas. Son no guionizadas y a menudo pueden destacar temas que los equipos directivos preferirían evitar o temas cuya respuesta es complicada. Esto es lo que nos ha llamado la atención.

Nuestras 5 principales preguntas de analistas de la llamada de resultados del cuarto trimestre de Mueller Water Products

**Tyler Bisset (Goldman Sachs):** preguntó si el aumento de la guía se debió principalmente a precios o volumen. El presidente y COO, Paul McAndrew, aclaró que el mayor crecimiento es “predominantemente relacionado con precios.”

**Deane Dray (RBC Capital Markets):** preguntó sobre las presiones inflacionarias y las compensaciones de precios. La CFO, Melissa Rasmussen, dijo: “Esperamos ser positivos en precios y costos para todo el año,” pero señaló que los aranceles han más que duplicado el impacto de la inflación.

**Deane Dray (RBC Capital Markets):** también preguntó sobre las suposiciones de desarrollo residencial. McAndrew afirmó que las expectativas siguen siendo una disminución de un solo dígito alto, pero señaló potenciales mejoras si la actividad de la vivienda rebota.

**Bryan Blair (Oppenheimer):** buscó detalles sobre la transformación de la empresa y las prioridades de capital. McAndrew enfatizó que las inversiones en fundiciones y capacidades comerciales impulsarán una mayor expansión del margen y posibles adquisiciones.

**Michael Anastasiou (TD Cowen):** solicitó un desglose de la exposición a los mercados finales. Rasmussen explicó que las reparaciones municipales y las válvulas especiales impulsarán el crecimiento, mientras que la construcción residencial seguirá siendo un obstáculo.

 






La historia continúa  

Catalizadores en los próximos trimestres

En los próximos trimestres, el equipo de StockStory se centrará en (1) la velocidad con la que el mercado absorbe los aumentos de precios y su efecto en los márgenes, (2) mejoras medibles en eficiencia de fabricación y capacidad de producción a partir de inversiones de capital en curso, y (3) demanda sostenida en los segmentos de válvulas municipales y especiales para compensar la debilidad residencial. También seguiremos el progreso en la transición de liderazgo y cualquier desarrollo de adquisiciones.

Mueller Water Products cotiza actualmente a 29,46 dólares, tras subir desde 27,52 dólares justo antes de los resultados. ¿Está la empresa en un punto de inflexión que justifique comprar o vender? La respuesta está en nuestro informe completo de investigación (es gratuito para miembros activos de Edge).

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