5 grandes movimientos de analistas en IA: La acción de Nvidia probablemente superará en la segunda mitad de 2026

Vahid Karaahmetovic

Domingo, 22 de febrero de 2026 a las 6:30 PM GMT+9 8 min de lectura

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 AMZN  

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 DELL  

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Investing.com – Aquí están los movimientos de analistas más importantes en el área de inteligencia artificial (IA) para esta semana.

Compra de acciones de Nvidia antes de la superación en la segunda mitad, dice Citi

Citi insta a los inversores a aumentar sus posiciones en Nvidia (NASDAQ:NVDA) antes de lo que espera sea un período de rendimiento superior en la segunda mitad de 2026 (2H26), citando un fuerte impulso en productos y una mejoría en la visibilidad de la demanda hacia 2027.

En una nota de vista previa, el analista Atif Malik dijo que la firma espera que Nvidia reporte ingresos del trimestre de enero de 67 mil millones de dólares, “por encima de los 65.6 mil millones de la calle,” y guíe ventas del trimestre de abril de 73 mil millones frente a un consenso de 71.6 mil millones.

La visión optimista está parcialmente impulsada por el ciclo de productos de la compañía. Malik espera que la continuación del despliegue de B300 y la plataforma Rubin impulse una aceleración del 34% en las ventas del segundo semestre del calendario 2026, en comparación con el 27% del primer semestre del año.

Comentó que “la mayoría de los inversores están mirando más allá de las ganancias,” hacia la conferencia anual GTC de Nvidia en marzo medio, donde se espera que la compañía detalle su hoja de ruta de inferencia usando la IP SRAM de baja latencia de Groq y ofrezca una “primera perspectiva para las ventas de IA 2026/27.”

En cuanto a rentabilidad, el analista estima un margen bruto fiscal de 2027 de aproximadamente 75% y asume un crecimiento en gastos operativos en el rango alto del 30%, en línea con las tendencias del año fiscal 2026.

Sobre las preocupaciones por el gasto elevado en infraestructura de hyperscalers, el analista dijo que estas inversiones “generarán retornos a largo plazo” ya que la demanda de infraestructura de IA sigue impulsando el crecimiento de los ingresos en la nube.

También reconoció la creciente competencia en inferencia, pero espera que Nvidia “siga siendo líder en cargas de trabajo centradas en entrenamiento y razonamiento.”

Citi mantuvo su calificación de Compra y un precio objetivo de 270 dólares, concluyendo que la acción “parece atractiva y probablemente superará en la segunda mitad de 2026, ya que la visibilidad de la demanda se extiende hacia 2027.”

Morgan Stanley ve a Amazon como un ganador subestimado de GenAI

Morgan Stanley ha nombrado a Amazon (NASDAQ:AMZN) su principal opción, argumentando que tanto AWS como Retail siguen siendo beneficiarios subestimados de la ola de GenAI y posicionando a la compañía para liderar — y captar — la próxima fase de disrupción impulsada por IA.

Mientras los inversores continúan debatiendo los retornos de la fuerte inversión en IA, el analista Brian Nowak dijo que sigue siendo optimista “a pesar de esta incertidumbre” y destacó dos catalizadores que podrían ayudar a reevaluar las acciones.

El primero se centra en la durabilidad del crecimiento de AWS. Nowak dijo que las tendencias de demanda permanecen robustas, con niveles de pedidos que respaldan un crecimiento del 30%+ “durante bastante tiempo.” Sin embargo, señaló que la velocidad de aceleración actualmente está limitada por la capacidad de los centros de datos que entran en funcionamiento.

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Evalúa los retornos de IA usando un “análisis de rendimiento de capex,” que mide los ingresos incrementales en relación con el gasto de capital del año anterior. En su escenario base, el rendimiento implícito está aproximadamente un 50% por debajo del promedio a largo plazo, señalando un potencial alza en los ingresos de AWS si la apertura de centros de datos comienza a ponerse al día con la inversión.

Nowak estima que cada mejora del 5% en el rendimiento agregaría aproximadamente 130 puntos básicos al crecimiento de AWS, con un movimiento hacia unos 0.45 dólares capaz de impulsar el crecimiento interanual de AWS a una tasa del medio del 30%.

“Con la apertura de más centros de datos por parte de AWS, este ‘rendimiento’ debería mejorar y AWS debería seguir acelerando,” escribió.

El segundo catalizador es el comercio agentico. Según Nowak, la expansión del inventario de última milla de Amazon, el crecimiento en infraestructura y la inversión tecnológica en curso posicionan a la compañía para liderar tanto en compras verticales como horizontales agenticas.

Señaló que el agente específico de la plataforma de Amazon, Rufus, ya contribuye con unos 140 puntos básicos al crecimiento del valor bruto de mercancía (GMV) del cuarto trimestre de 2025.

Amazon también ha reconocido la necesidad de “descifrar colectivamente una mejor experiencia para el cliente” con agentes de IA horizontales y dijo que “seguimos teniendo varias conversaciones,” apuntando a posibles asociaciones futuras.

“Esperamos que surjan asociaciones de agentes horizontales de AMZN, lo que hará que los inversores tengan más confianza en la posición a largo plazo de AMZN,” escribió Nowak.

Evercore añade Dell a la lista de rendimiento táctico antes de resultados

Evercore añadió Dell Technologies (NYSE:DELL) a su lista de rendimiento táctico antes de los resultados del próximo trimestre de enero, diciendo que el fabricante de hardware está en posición de superar las expectativas actuales de ingresos y ganancias.

La correduría espera que Dell supere las previsiones de consenso de 31.4 mil millones de dólares en ingresos y 3.52 en EPS, apoyado por “fuerte demanda a corto plazo (NT) en hardware tradicional (PCs/servidores) y computación de IA.”

Evercore también destacó la dinámica de precios de la memoria como un impulso a corto plazo. Con las preocupaciones crecientes por los costos de memoria en aumento, cree que Dell “se ha beneficiado de una atracción de demanda en PCs y servidores tradicionales, ya que los clientes buscaron adelantarse a los aumentos en el precio de venta promedio (ASP).”

Dentro del Grupo de Soluciones de Infraestructura, la demanda de servidores de IA sigue siendo central en la historia. Dell cerró el tercer trimestre fiscal con pedidos de IA por 12.3 mil millones de dólares y una cartera de pedidos de 18.4 mil millones, y previamente guió ingresos de servidores de IA para el año fiscal 2026 de 25 mil millones. Esta perspectiva implica un aumento a más de 9 mil millones en los ingresos del trimestre de enero por IA, dijo Evercore.

En el lado del cliente, datos preliminares de IDC indican que Dell ganó unos 100 puntos básicos de cuota de mercado en el cuarto trimestre, marcando su primera ganancia en más de tres años.

Dicho esto, Evercore espera cierta presión en los márgenes a corto plazo. Actualmente, el consenso apunta a una disminución secuencial de aproximadamente 90 puntos básicos en el margen bruto, hasta 20.2%, una caída de 410 puntos básicos respecto al año anterior, en parte por las presiones iniciales en la memoria.

Sin embargo, la firma señaló que “DELL ya ha cambiado a acciones de precios más dinámicas y a un período de cotización más corto para proteger mejor los márgenes en el futuro.”

Mirando más allá, Evercore espera que la dirección trace un camino hacia al menos un crecimiento de ingresos de un solo dígito alto y un crecimiento de EPS de entre un 10% y un 20% para el año fiscal 2027, apoyado por la expansión del ingreso bruto, el apalancamiento operativo y las recompras de acciones.

En servidores de IA específicamente, el corredor pronostica un “aumento considerable con los despliegues de Rubin” que podría apoyar ingresos de entre 35 mil millones y 40 mil millones de dólares, manteniendo márgenes estables de un solo dígito medio.

Evercore mantuvo su calificación de Rendimiento superior en la acción, pero redujo su precio objetivo a 160 dólares.

Needham mejora a Analog Devices por tendencias de demanda en mejora

Needham & Company mejoró a Analog Devices (NASDAQ:ADI) a Comprar desde Mantener el jueves, citando tendencias operativas en fortalecimiento, resultados recientes sólidos y una demanda en mejora en mercados clave que espera continúen apoyando las ganancias y el precio de las acciones.

El analista N. Quinn Bolton dijo que la firma “ya no puede justificar mantenerse al margen” tras los resultados del primer trimestre fiscal que superaron las expectativas y una guía “significativamente por encima de las expectativas.”

La mejora llega a pesar de una fuerte subida reciente en la acción. Las acciones han subido más del 40% desde el informe del cuarto trimestre fiscal de 2025 de Analog Devices, en comparación con una ganancia del 2.6% del S&P 500, pero Needham cree que aún hay potencial de alza.

La correduría estableció un precio objetivo de 400 dólares, basado en un múltiplo de 30 veces su estimación de ganancias para 2027.

Bolton dijo que las dinámicas de los clientes parecen estar mejorando, señalando que “los clientes parecen haber pasado por la fase de digestión,” con patrones de pedidos ahora mejor alineados con el consumo subyacente.

También señaló el potencial de recuperación en el segmento industrial principal de la compañía. Excluyendo equipos de prueba automatizados y aeroespacial y defensa, el negocio sigue “20% por debajo de los niveles máximos anteriores,” sugiriendo un margen de mejora significativo a medida que las reservas se fortalecen.

El analista además destacó las dinámicas de inventario como un posible impulso, argumentando que “aún está por delante un ciclo de reposición.” Añadió que la mejora en precios y la mayor exposición a aplicaciones de centros de datos y IA — que ahora representan aproximadamente el 20% de las ventas — deberían seguir apoyando las perspectivas de crecimiento.

Truist mejora a Shopify a Comprar por oportunidad de retroceso impulsada por IA

En otra mejora de esta semana, Truist Securities elevó a Shopify (NASDAQ:SHOP) a Comprar desde Mantener el martes y aumentó su precio objetivo a 150 dólares desde 110, argumentando que la reciente caída en las valoraciones de software relacionada con preocupaciones sobre IA ha abierto una atractiva oportunidad de entrada para inversores a largo plazo.

“La gran caída en las valoraciones del software relacionadas con miedos a la IA ha creado una atractiva oportunidad de compra para inversores a largo plazo en Shopify,” dijo el analista Terry Tillman en una nota.

Agregó que “Shopify es una de las pocas empresas de software que ha mostrado un fuerte crecimiento acelerado recientemente,” y cree que múltiples impulsores a largo plazo — incluyendo expansión internacional, pagos, tracción en empresas, B2B y “ahora, la comercio agentico puede sostener uno de los perfiles de crecimiento rentable más destacados a escala en software y IA agentica.”

En respuesta a las preocupaciones de los inversores sobre la disrupción de IA y el llamado “código de vibración,” Tillman dijo que los riesgos parecen exagerados. El código de vibración se refiere al uso de herramientas sin código impulsadas por IA y basadas en prompts para construir rápidamente aplicaciones con programación tradicional limitada.

En cambio, el analista enfatizó las ventajas en escala, seguridad y rendimiento de Shopify. Destacó la capacidad de la plataforma para gestionar picos de demanda, incluyendo 5.1 millones de dólares en ventas por minuto en Black Friday y 14.8 billones de consultas a bases de datos durante la Semana Cibernética.

Tillman dijo que no espera que Shopify se vea afectada por el código de vibración mediante startups de IA sin código o ingeniería de prompts, ni que esto impacte su algoritmo de crecimiento en el futuro cercano.

Los pagos siguen siendo otro pilar clave del caso alcista. Tillman señaló la experiencia de pago “líder en el mercado” de Shopify y su inversión de largo plazo en capacidades fintech.

El volumen bruto de pagos alcanzó los 84 mil millones de dólares en el cuarto trimestre, con una penetración que se expandió al 68% del valor bruto de mercancía. Shop Pay ahora procesa más de la mitad del volumen total de pagos en EE. UU., mientras que Shopify Payments está disponible en más de 20 países.

De cara al futuro, Tillman describió cinco razones por las que la compañía está bien posicionada para el auge del comercio agentico, incluyendo su red global de comerciantes, datos profundos de comercio, papel de sistema de registro, trabajo en desarrollo de protocolos como el Protocolo Universal de Comercio y su posición como sistema operativo confiable para marcas.

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