Seguimiento de tres acciones de minerales de tierras raras que están remodelando las cadenas de suministro de EE. UU. en 2026

El sector de acciones de minerales de tierras raras está recibiendo una atención renovada a medida que Estados Unidos busca una independencia estratégica del dominio chino en el procesamiento de materiales críticos. En medio de tensiones comerciales crecientes y un compromiso bipartidista con la relocalización de la manufactura, tres empresas están en la vanguardia de la transformación de la cadena de suministro de tierras raras en Estados Unidos: MP Materials, The Metals Company y USA Rare Earth. Cada una persigue una estrategia distinta para abordar la vulnerabilidad del país en la obtención de tierras raras y minerales críticos, aunque todas enfrentan desafíos importantes de ejecución en el futuro.

Por qué las acciones de minerales de tierras raras están ganando impulso

El imperativo geopolítico que impulsa este sector es sencillo: China controla la mayoría del procesamiento mundial de tierras raras, un punto de apalancamiento que Washington está decidido a eliminar. Los minerales críticos presentes en todo, desde motores de vehículos eléctricos hasta sistemas de defensa y fabricación de semiconductores, hacen que la producción nacional sea una cuestión de seguridad nacional. Los responsables políticos de EE. UU. están dirigiendo capital sustancial hacia la minería, el refinamiento y la producción de imanes para construir una cadena de suministro resistente y en tierra.

Este cambio estratégico explica por qué las acciones de minerales de tierras raras han pasado de ser un nicho de inversión a considerarse en carteras principales. Sin embargo, no son inversiones tradicionales en minería: representan apuestas sobre si las empresas estadounidenses podrán ejecutar construcciones complejas y capital-intensivas, competir contra competidores globales establecidos y gestionar la vigilancia ambiental y regulatoria.

MP Materials: Convertir Mountain Pass en el centro de tierras raras de EE. UU.

MP Materials opera la única instalación de procesamiento de tierras raras ligeras a gran escala en Norteamérica, ubicada en su sitio de Mountain Pass en California. La instalación produce óxido de Neodimio-Praseodimio (NdPr), el ingrediente fundamental para imanes de alto rendimiento utilizados en vehículos eléctricos, almacenamiento de datos y electrónica de consumo. No es una operación pequeña: Mountain Pass es uno de los dos principales centros de producción de tierras raras ligeras fuera de China.

La estrategia de expansión de la compañía refleja un pensamiento ambicioso de integración vertical. A mediados de 2025, MP Materials detuvo todas las ventas de productos a China, señalando su compromiso con la alineación con la seguridad nacional de EE. UU. Su nueva instalación Independence en Fort Worth, Texas, marca la siguiente fase: producción de imanes en tierra que comenzó a generar ingresos a principios de este año. La compañía ahora proyecta lanzar una segunda instalación llamada la Instalación 10X, diseñada para escalar la capacidad de fabricación de imanes en EE. UU. de 1,000 a 10,000 toneladas métricas anuales, un aumento de diez veces.

La expansión en Mountain Pass demuestra la confianza de MP en la demanda doméstica a largo plazo, aunque el éxito depende de la competitividad en costos y del suministro ininterrumpido de materia prima procesada.

The Metals Company: un camino alternativo hacia minerales críticos

The Metals Company (TMC) está siguiendo una estrategia de extracción fundamentalmente diferente: cosechar nódulos polimetálicos del fondo marino. Estas formaciones ricas en minerales contienen concentrados de níquel, cobre, cobalto y manganeso, esenciales para la fabricación de baterías y aplicaciones industriales. TMC apunta a la Zona Clarion-Clipperton en aguas internacionales, aproximadamente a 2,400 km al oeste de San Diego.

A principios de 2026, este proyecto superó un hito regulatorio importante. NOAA finalizó las reglas revisadas para la minería en el fondo marino el 21 de enero de 2026, permitiendo permisos consolidados tanto para exploración como para recuperación comercial. TMC USA presentó su solicitud de recuperación comercial un día después, ampliando su área operativa propuesta de 25,000 a aproximadamente 65,000 kilómetros cuadrados. La compañía espera la aprobación del permiso para finales de 2026.

Sin embargo, los plazos de ejecución se extienden aún más. Incluso en escenarios optimistas, TMC proyecta desplegar equipos en 2027 o 2028, con producción comercial comenzando en 2029. La minería en el fondo marino también introduce incertidumbres ecológicas: la posible alteración de los ecosistemas marinos sigue siendo una preocupación documentada que podría retrasar regulaciones o generar oposición ambiental.

USA Rare Earth: integrando minería y procesamiento en una sola cadena

USA Rare Earth está armando un ecosistema completo de tierras raras, yendo más allá de la simple extracción hacia una producción integrada de “mina a imán”. La compañía está finalizando su instalación en Stillwater, Oklahoma, para la fabricación a escala comercial de imanes sinterizados de Neodimio-Hierro-Boro (neo), con producción prevista para el primer trimestre de 2026.

La compañía fortaleció su seguridad en materia de materia prima mediante adquisiciones. El año pasado, USA Rare Earth compró Less Common Metals (LCM), un fabricante de metales de tierras raras con sede en Reino Unido, por 100 millones de dólares en efectivo más 6.74 millones de acciones, eliminando efectivamente la dependencia del suministro chino para aleaciones especializadas requeridas en sus operaciones en Oklahoma. La compañía también posee el Proyecto Round Top en Texas, un depósito rico en tierras raras pesadas, galio y berilio, aunque la producción no comenzaría antes de 2028 como muy pronto.

Lo más destacado es que la administración Trump anunció una inversión estratégica histórica de 1.600 millones de dólares el 25 de enero de 2026, adquiriendo una participación accionaria del 10% en USA Rare Earth. Este paquete incluye 1.300 millones de dólares en deuda senior garantizada a través del financiamiento del CHIPS Act, además de 277 millones en fondos directos. El gobierno recibió 16.1 millones de acciones y 17.6 millones de warrants a 17.17 dólares por acción. Este respaldo federal señala confianza en la visión de la cadena de suministro de la compañía y proporciona capital para acelerar los plazos del proyecto.

Acciones de minerales de tierras raras: riesgo significativo junto con potencial real

Estas tres empresas representan una tesis centrada: que el suministro doméstico de minerales críticos puede desplazar la dependencia china y, al mismo tiempo, desbloquear retornos sustanciales para capital paciente. Cada una tiene fortalezas distintas—la experiencia operativa de MP, el método innovador de extracción de TMC y la asociación gubernamental de USA Rare Earth—pero todas comparten vulnerabilidades fundamentales.

Las empresas mineras son notoriamente dependientes de capital y de una ejecución precisa. Son entidades en etapas tempranas que aún están construyendo instalaciones a escala comercial. Los retrasos en permisos, sobrecostos, contratiempos técnicos o cambios en la política gubernamental podrían alterar significativamente los plazos y resultados financieros. Los inversores que consideren acciones de minerales de tierras raras deben reconocer explícitamente estos riesgos: el tamaño de la posición debe reflejar la naturaleza especulativa y la exposición debe ajustarse a una cartera diversificada en lugar de apuestas concentradas.

Dicho esto, la importancia estratégica de estos sectores es genuina. Si estas empresas logran navegar con éxito sus fases de construcción, el mercado potencial para el procesamiento doméstico de tierras raras y minerales críticos podría expandirse sustancialmente a medida que continúa la relocalización. Los próximos 18 a 36 meses serán decisivos para determinar si las empresas estadounidenses pueden establecer posiciones competitivas duraderas en acciones de minerales de tierras raras y en el suministro de materiales críticos.