Cinco acciones con importantes aumentos de dividendos previstos para este trimestre

Las próximas semanas verán a empresas de múltiples sectores anunciar sus últimas distribuciones a los accionistas. Mientras que muchas ofrecerán modestos aumentos anuales, un grupo selecto ha establecido un patrón claro: incrementos de dividendos año tras año que superan dramáticamente el promedio del mercado. Estas empresas tienen la capacidad financiera y el compromiso de la gestión para aumentar los pagos entre un 40% y un 100%, y están posicionadas para repetir ese rendimiento en el corto plazo.

Por qué importan los aumentos consistentes de dividendos para los retornos a largo plazo

Hay una dinámica poderosa en juego en las empresas que se comprometen a incrementos agresivos en sus pagos. Cuando una empresa demuestra la disciplina de aumentar sus dividendos trimestre tras trimestre o año tras año, el precio de la acción se alinea gradualmente con ese flujo de ingresos en aumento. No es llamativo, pero es predecible. Considera Lockheed Martin (LMT), un caso de estudio clásico. Durante 15 años de mantener la acción, los inversores que se beneficiaron de sus incrementos constantes en dividendos ahora tienen un rendimiento efectivo superior al 18%, muy por encima del 2.5% de la tasa actual. Esa es la fuerza del interés compuesto en acción.

Las empresas perfiladas a continuación han demostrado esta capacidad. Cada una aumentó sus dividendos entre un 39% y un 100% en los últimos años, y cada una ha señalado que se esperan incrementos adicionales en el próximo mes.

Servicios financieros y seguros: Primerica lidera la carga

Primerica (PRI) ha más que duplicado su pago en solo cuatro años, convirtiéndose en uno de los aumentadores de dividendos más agresivos del sector de servicios financieros. La compañía vende productos de seguros, vehículos de inversión, planes de jubilación y soluciones de gestión patrimonial principalmente a hogares de ingresos medios en Norteamérica.

Los fundamentos siguen siendo sólidos. Primerica ha crecido en ingresos cada año durante más de una década, aunque la expansión de beneficios ha sido menos constante. La dirección espera un crecimiento de ganancias de dos dígitos bajos para todo 2025, aunque la presión creciente de los consumidores por costos de vida más altos podría moderar el entusiasmo para 2026.

La pregunta clave: ¿El próximo aumento de dividendos de Primerica—esperado para principios de febrero—reflejará la fortaleza de 2025 o los vientos en contra que se avecinan para el próximo año? El historial reciente de la compañía ofrece una respuesta sólida. Su aumento de pago en 2025 fue casi un 40% por encima de donde comenzaron las distribuciones ese año, y mucho más alto que los niveles de mediados de 2024, cuando PRI realizó un segundo aumento en un solo año calendario. Para añadir combustible al fuego, Primerica acaba de anunciar una autorización de recompra de acciones por 475 millones de dólares para 2026, lo que indica confianza en la utilización del capital.

Restaurantes y retail: Una historia en dos partes

Yum China Holdings (YUMC) opera franquicias de KFC, Pizza Hut y Taco Bell en toda China, junto con otras cadenas regionales como Lavazza Coffee y Little Sheep hot pot. La compañía con sede en Shanghái ha impulsado un crecimiento constante en ingresos desde su separación de su matriz estadounidense en 2016, y la gestión busca una expansión agresiva—apuntando a 1600 a 1800 nuevas tiendas netas solo en 2025.

Sin embargo, el crecimiento de la rentabilidad ha quedado por debajo de las expectativas, dejando las acciones de YUMC estancadas desde 2020 a pesar de un robusto aumento en los ingresos. Eso llevó a la dirección a priorizar la devolución de efectivo a los accionistas. La recompensa fue dramática: después de siete años de crecimiento en dividendos desde 10 centavos por acción en 2017 hasta 16 centavos en 2024, la compañía anunció un aumento del 50% a 24 centavos en 2025. Con el pago representando aproximadamente un tercio de las ganancias proyectadas para 2026, existe margen para otro aumento significativo en dividendos, aunque la dirección podría moderar el entusiasmo para financiar su pipeline de expansión.

Penske Automotive Group (PAG) adopta un enfoque diferente. Esta red internacional de concesionarios opera franquicias de autos en EE. UU., Reino Unido, Alemania, Italia, Canadá y Japón, además de un negocio de venta de camiones comerciales y participación en servicios logísticos. Penske es una máquina de aumentar dividendos: la compañía ha realizado incrementos trimestrales en sus distribuciones durante más de una década—con solo una breve suspensión en 2020 que fue rápidamente revertida.

Ese historial ha convertido a PAG en un nombre que los inversores en ingresos deben seguir de cerca. El próximo anuncio probablemente llegará a finales de enero o principios de febrero. Sin embargo, una nota de precaución: los ingresos netos han tendido a disminuir en los últimos dos años, y Wall Street espera otra caída en 2025, seguida de ganancias estables en 2026. Eso hace que los inversores tengan toda la razón para estar curiosos sobre la confianza de la gestión en mantener aumentos agresivos en dividendos en medio de esta tendencia a la baja en beneficios.

Campeones industriales con rentabilidad de nivel fortaleza

Comfort Systems USA (FIX) ofrece sistemas HVAC, eléctricos, de plomería y relacionados para propiedades comerciales. La compañía se ha beneficiado de una demanda constante en su base de clientes de manufactura y tecnología. El segmento tecnológico, en particular, tiene mucho que ganar a medida que se aceleran las construcciones de centros de datos para soportar implementaciones de inteligencia artificial.

Los resultados hablan por sí mismos. El dividendo de FIX se ha disparado un 471% desde 2020, transformando un rendimiento inferior al 1% en una distribución superior al 4% para los primeros compradores de la acción. Los resultados trimestrales recientes fueron excelentes: los ingresos orgánicos aumentaron un 33%, las ganancias por acción se duplicaron y el flujo de caja operativo creció un 83%. Es muy probable que otro aumento importante en dividendos ocurra pronto, con finales de febrero como momento probable según patrones históricos.

Howmet Aerospace (HWM) fabrica componentes para motores a reacción, sujetadores aeroespaciales, estructuras de fuselaje y ruedas forjadas para aplicaciones comerciales. La antigua filial de Arconic se ha posicionado en la intersección de la demanda aeroespacial y la innovación en materiales avanzados. En diciembre, HWM anunció una adquisición de 1.800 millones de dólares de Consolidated Aerospace Manufacturing—agregando sujetadores de precisión y accesorios de fluidos a su portafolio, procedentes de Stanley Black & Decker (SWK).

La trayectoria del dividendo coincide con el perfil de crecimiento agresivo. El pago de HWM ha crecido 6 veces en solo cinco años. La compañía duplicó su dividendo a 20 centavos a principios de 2025, y luego añadió otros 2 centavos a mitad de año. Se proyecta que las ganancias de 2025 aumenten un 37%, moderándose a un 20% en 2026—aún sustancial. La gestión debería anunciar su próximo aumento a finales de enero.

La estrategia de aumentos de dividendos: Riqueza a largo plazo en piloto automático

Estas cinco empresas comparten un ADN común: negocios estables o en crecimiento, equipos directivos comprometidos con las devoluciones a los accionistas mediante aumentos en dividendos, y la capacidad financiera para sostener esos incrementos incluso durante turbulencias económicas. Es una fórmula que ha producido resultados confiables en todos los ciclos de mercado.

La estrategia en sí es sencilla pero poderosa. Comprar empresas con valor razonable que aumenten dividendos, y luego permitir que esos pagos en aumento se acumulen con el tiempo mientras se espera pacientemente a que los precios de las acciones sigan esa tendencia. La historia demuestra que este enfoque puede ofrecer retornos anuales del 15% en horizontes prolongados—lo suficiente para duplicar el capital invertido cada cinco años. Esa es la prueba matemática de por qué los aumentos de dividendos importan mucho más de lo que la mayoría de los inversores cree.