Dos líderes tecnológicos imparables que vale la pena comprar incluso si los mercados caen en 2026

Wall Street acaba de ofrecer una llamada de atención en diciembre de 2026: Meta Platforms (NASDAQ: META) subió aproximadamente un 11% tras reportar ganancias, mientras que Microsoft (NASDAQ: MSFT) cayó hasta un 10%. La reacción contrastante revela una visión crítica sobre cómo los inversores ven las inversiones en IA, y vale la pena prestarle atención.

Si te estás preparando para una posible corrección del mercado este año, puede parecer una locura apostar por acciones tecnológicas de alto crecimiento. La mayoría de los inversores rotan de manera reflexiva hacia empresas con dividendos estables y valores tradicionales en tiempos de incertidumbre, simplemente porque estas compañías se valoran en función de lo que ganan hoy en día, no de lo que podrían ganar mañana. Pero aquí está la cuestión: si realmente estás comprometido a mantener durante varios años—tres, cinco, o incluso décadas—las caídas del mercado en realidad crean puntos de entrada excepcionales. La verdadera clave es encontrar empresas con fundamentos sólidos que puedan resistir las tormentas. Y las siete mega-cap tech conocidas como las Magníficas Siete representan precisamente ese tipo de base sólida.

Dos destacadas de este grupo élite—Meta y Microsoft—demuestran ventajas competitivas implacables que las hacen dignas de consideración independientemente de lo que traiga 2026.

El motor publicitario de Meta financia la revolución de la IA

Meta entregó un resultado impresionante en el cuarto trimestre y en todo 2025 el 28 de enero, con un giro dramático en la historia. Los costos y gastos de la compañía aumentaron un 40%, superando ampliamente el incremento del 24% en ingresos, ya que despliega agresivamente capital en infraestructura de IA—incluyendo centros de datos personalizados, mejoras algorítmicas para publicidad dirigida, modelos de lenguaje ampliados para su asistente, y más.

La narrativa en torno a Meta ha girado históricamente en torno a una paradoja dolorosa: la compañía sigue perdiendo dinero en Reality Labs, su apuesta por el metaverso. En 2025, Reality Labs generó solo 2.200 millones de dólares en ingresos, pero registró unas pérdidas operativas de 19.190 millones de dólares. Es una dinámica brutal que la mayoría de las empresas no podrían soportar. Sin embargo, Meta sí puede porque su Family of Apps (Facebook, Instagram, WhatsApp, Messenger) funciona como una máquina de dinero en efectivo, casi sin igual en tecnología.

El año pasado, este ecosistema registró un beneficio operativo récord de 102.500 millones de dólares—un aumento de 15.400 millones, o un 17.6% respecto al año anterior. Para ponerlo en perspectiva: un solo año de crecimiento de la Family of Apps casi cubre un año completo de pérdidas de Reality Labs. Esa es la clase de impulso imparable que da confianza a los inversores de que Meta puede absorber grandes apuestas en IA.

Igualmente importante, la orientación del cuarto trimestre de Meta indicó que las pérdidas de Reality Labs en 2026 se estabilizarán en lugar de acelerarse. Combinado con el anuncio de diciembre de que la compañía estaba reduciendo el gasto en metaverso, este cambio representa una recalibración estratégica. En lugar de invertir miles de millones en realidades alternativas, Meta está concentrando esfuerzos en Meta Superintelligence Labs—desarrollando sistemas de IA y productos de IA para consumidores que benefician directamente su negocio principal de publicidad. Wall Street prefiere mucho más respaldar la superinteligencia que los sueños del metaverso.

Con la Family of Apps generando consistentemente un flujo de caja libre robusto, la valoración de Meta en aproximadamente 22.5 veces las ganancias futuras refleja una oportunidad equilibrada para constructores a largo plazo.

La fortaleza del balance de Microsoft justifica apuestas masivas en IA

La reacción del mercado a las ganancias de Microsoft contó una historia diferente: los inversores se pusieron nerviosos por las ambiciones de IA de la compañía. Los gastos de capital de Microsoft alcanzaron los 37.500 millones de dólares en su último trimestre—un aumento del 65.9% en comparación con el mismo período del año anterior. Para contextualizar, los ingresos crecieron solo un 17% y el ingreso operativo subió un 21% en ese mismo período. A simple vista, este aumento en gastos que supera el crecimiento de las ganancias parece alarmante.

Pero Microsoft no es una compañía ordinaria con restricciones ordinarias. Es una fortaleza generadora de beneficios con un balance de fortaleza comparable. Incluso con toda esta inversión adicional, Microsoft cerró su trimestre más reciente con 89.550 millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo y inversiones a corto plazo, frente a solo 35.400 millones en deuda a largo plazo. Eso deja una posición neta de aproximadamente 54.000 millones de dólares en liquidez.

Más aún, la compañía aumentó las recompras de acciones y los dividendos en un 32% respecto al año anterior—y ya paga más en dividendos que casi cualquier otra empresa del S&P 500. Microsoft no se ve obligado a hacer sacrificios duros entre recompensar a los accionistas y seguir invirtiendo en infraestructura de IA. Tiene el lujo de hacer ambas cosas simultáneamente.

¿Y por qué? Porque la posición competitiva imparable de Microsoft y su modelo de negocio de altos márgenes generan efectivo a tasas extraordinarias. La compañía apuesta agresivamente por IA construyendo infraestructura en centros de datos cargados con chips de Nvidia y Advanced Micro Devices, además de su acelerador Maia 200 propio. Estas inversiones pueden tardar en dar frutos tangibles, pero Microsoft tiene tanto el balance como la resiliencia empresarial para soportar una gratificación retrasada.

Que Microsoft haya tenido un resultado de ganancias a pesar de un aumento del 65.9% en capex en realidad representa una oportunidad de compra, no una señal de alarma. La compañía puede soportar el escepticismo a corto plazo porque su salud financiera subyacente sigue siendo de élite.

La verdadera pregunta: ¿Pueden las acciones de crecimiento brillar en una caída del mercado?

Esto es lo que diferencia a operadores implacables de los que solo sobreviven: la capacidad de potenciar ventajas tanto en mercados alcistas como bajistas. Meta se beneficia de un modelo publicitario que alimenta mejoras en IA, las cuales a su vez mejoran la segmentación de anuncios, creando un ciclo virtuoso. Microsoft se beneficia de ser el proveedor de infraestructura preferido para la revolución de la IA, manteniendo a la vez una salud financiera de fortaleza similar a una fortaleza.

Ambas compañías enfrentan preguntas legítimas sobre su ejecución—especialmente con el rumor de una posible IPO de OpenAI que podría redefinir el panorama competitivo. Pero para inversores disciplinados a largo plazo, estas son las clases de participaciones que no solo sobreviven a las caídas, sino que emergen más fuertes de ellas.

La historia ofrece perspectiva: Netflix, recomendado en diciembre de 2004, convirtió una inversión de 1000 dólares en 450,256 dólares para 2026. Nvidia, señalada en abril de 2005, transformó 1000 dólares en 1,171,666 dólares. No fueron apuestas mágicas—fueron empresas dominantes compradas en momentos de incertidumbre y mantenidas a través de la volatilidad.

Meta y Microsoft comparten un ADN similar: liderazgo en el mercado, fortalezas competitivas implacables y recursos financieros que superan con creces sus desafíos. Una caída del mercado en 2026 no borraría esas fortalezas; simplemente ofrecería una oportunidad para comprarlas a mejores precios.