El mercado de metales preciosos de Canadá se tambalea mientras el TSX cae casi un 3% por el cambio en el liderazgo de la Fed

El mercado de valores canadiense enfrentó fuertes vientos en contra el viernes, con el índice compuesto S&P/TSX cayendo 969,50 puntos o un 2,94% para cerrar en 32.046,63. La venta masiva fue provocada principalmente por un colapso dramático en los precios de los metales preciosos, que se propagó por el mercado en general y devastó particularmente el sector de materiales. La caída subraya la sensibilidad del mercado de acciones canadiense al rendimiento de los metales preciosos, especialmente dado la significativa exposición de la industria minera del país. Para los inversores enfocados en estrategias de ETF de metales preciosos en Canadá, los movimientos del día sirvieron como un recordatorio contundente de la volatilidad inherente a las inversiones vinculadas a commodities.

Colapso en los precios de los metales preciosos tras el nombramiento de Warsh

El catalizador para la caída de los metales preciosos vino de un anuncio inesperado: el presidente de EE. UU., Donald Trump, nominó al exgobernador de la Reserva Federal Kevin Warsh para reemplazar al presidente de la Fed, Jerome Powell. Warsh es ampliamente considerado como alguien con una postura más hawkish respecto a la inflación en comparación con Powell, con una oposición notable a las políticas de flexibilización cuantitativa en el pasado. Esta posición sugiere que el mercado espera un entorno de dólar estadounidense potencialmente más fuerte en el futuro, lo cual generalmente presiona a los metales preciosos denominados en dólares.

El impacto en los metales preciosos fue severo. Los precios del oro cayeron aproximadamente un 7%, mientras que la plata sufrió una caída aún mayor, de más del 18%. Los analistas del mercado atribuyeron la fuerte caída en parte a la toma de ganancias, dado que ambos metales habían experimentado un aumento histórico en las semanas previas. El mercado de ETF de metales preciosos en Canadá reflejó estos movimientos de precios de las commodities en general, con salidas significativas a medida que los inversores reevaluaban sus posiciones.

Sector de materiales sufre la mayor parte de la corrección del mercado

El índice de materiales con capitalización, que tiene una gran ponderación en mineras y empresas de exploración de metales preciosos, experimentó una caída casi libre, bajando casi un 8% en el día. La venta masiva en todo el sector fue indiscriminada en severidad. Los principales productores y exploradores de metales preciosos registraron pérdidas particularmente agudas: New Gold, Aya Gold & Silver, Discovery Silver Corp., Silvercorp Metals, Torex Gold Resources, First Majestic Silver Corp, Alamos Gold, Endeavour Silver Corp, Centerra Gold y Lundi Gold Inc. cayeron entre un 10% y un 13%.

La amplitud de la caída en el sector de materiales demuestra cuán interconectados están los mercados de acciones de Canadá con los fundamentos de los metales preciosos. Los inversores con exposición a instrumentos ETF de metales preciosos en Canadá o con posiciones directas en empresas mineras enfrentaron pérdidas sustanciales a medida que se revaloraba todo el sector.

Acciones tecnológicas y presiones en el mercado en general

Más allá del sector de materiales, las acciones tecnológicas también contribuyeron a la caída general del mercado. Dye & Durham cayó un 10%, mientras que Sylogist, Shopify y Bitfarms retrocedieron un 5,4%, 5% y 3,3%, respectivamente. La debilidad adicional en el sector tecnológico se evidenció en Kinaxis, Computer Modelling, Coveo Solutions, Lightspeed Commerce, Tecsys, Celestica y Blackline Safety Corp, que registraron caídas significativas.

Las industrias, energía, consumo discrecional y finanzas también experimentaron pérdidas pronunciadas, lo que indica que la venta masiva se extendió mucho más allá de materiales y tecnología. La naturaleza generalizada de la caída sugiere que factores sistémicos—en particular el nombramiento de Warsh y sus implicaciones para la política monetaria de EE. UU.—estaban pesando en el sentimiento de los inversores en múltiples sectores.

Noticias corporativas y datos económicos

Las acciones de OR Royalties Inc. también enfrentaron presión tras un desarrollo separado: la compañía anunció la renuncia inmediata de William Murray John a su cargo de director, lo que contribuyó a una mayor presión a la baja sobre la acción.

En el frente económico, Statistics Canada publicó datos preliminares que muestran que la economía canadiense se expandió modestamente un 0,1% mes a mes en diciembre de 2025. Esta lectura de crecimiento tibio, combinada con la turbulencia en el mercado de metales preciosos y las expectativas cambiantes respecto a la política de la Reserva Federal de EE. UU., pintó un panorama de incertidumbre económica que los inversores parecieron querer abandonar el viernes.