Los futuros de trigo luchan en las cotizaciones matutinas mientras el índice del dólar sube

El mercado del trigo muestra una debilidad generalizada en sus principales centros de negociación esta semana. La fortaleza del índice del dólar, que ganó 0,893 dólares, ha presionado los precios en los contratos de Chicago, Kansas City y Minneapolis. Las cotizaciones matutinas revelan un mercado desafiado por una presión de venta generalizada, con los tres principales futuros de trigo mostrando caídas notables en la apertura.

Chicago, Kansas City y Minneapolis: Una caída coordinada

Los futuros de trigo SRW (Soft Red Winter) de Chicago experimentaron las mayores pérdidas, cayendo entre 3 y 4 ¼ centavos en la sesión, aunque los contratos de marzo lograron mantener un avance semanal de 8 ½ centavos. El interés abierto disminuyó en 8,280 contratos, lo que indica una reducción en la participación del mercado. Los futuros de trigo HRW (Hard Red Winter) de Kansas City siguieron la tendencia con pérdidas de 2 a 3 centavos cerca del cierre, con marzo manteniendo una ganancia semanal de 4 centavos a pesar de la debilidad matutina. El interés abierto bajó en 1,333 contratos. El trigo de primavera de Minneapolis mostró una presión similar, cerrando entre 3 y 4 centavos más bajo, mientras que los contratos de marzo conservaron una ganancia de 3 ¼ centavos para la semana. La debilidad sincronizada en estas tres variedades distintas de trigo sugiere una venta impulsada por factores macroeconómicos en lugar de dinámicas específicas de contrato.

El dinero gestionado ajusta posiciones: Lo que indican los datos

Los datos de Commitment of Traders del 27 de enero revelan un cambio en el sentimiento de los operadores. Las posiciones de dinero gestionado mostraron una cobertura significativa en el trigo de Chicago, reduciendo su exposición neta corta en 15,957 contratos, hasta 94,743 contratos. Esta cobertura corta generalmente indica cierta estabilización tras una debilidad previa, aunque la posición corta aún sustancial sugiere que los operadores permanecen cautelosos. En el trigo de Kansas City, los especuladores recortaron su posición neta corta en 2,689 contratos, llevándola a 10,329 contratos. Estos ajustes apuntan a un mercado en el que los operadores están reposicionándose con cautela en lugar de comprar agresivamente en medio de la debilidad.

La demanda de exportación ofrece un punto positivo

A pesar de la debilidad de los precios, los compromisos acumulados de ventas de exportación de trigo alcanzan los 21.595 millones de toneladas métricas (MMT), un 18% por encima de la misma semana del año pasado y en línea con el 88% del pronóstico anual completo del USDA. Este ritmo se ajusta al promedio histórico del 89%, lo que sugiere que la demanda sigue siendo fundamentalmente saludable. La reciente compra de licitación por parte de Taiwán de 106,350 toneladas de trigo de EE. UU. demuestra que los compradores globales continúan adquiriendo trigo estadounidense a pesar de los movimientos recientes de precios, proporcionando un soporte subyacente a la narrativa del mercado.

Cotizaciones actuales de futuros de trigo: La imagen completa

Las cotizaciones matutinas más recientes en los tres complejos de trigo muestran la profundidad de la debilidad actual:

CBOT Trigo: Los contratos de marzo 26 cerraron en 5,38 dólares, bajando 3½ centavos, con presión continua. Los de mayo 26 se situaron en 5,46 dólares, bajando 4¼ centavos.

Kansas City Trigo: Los contratos de marzo 26 KCBT cerraron en 5,44¾ dólares, bajando 2¼ centavos. Los de mayo 26 KCBT terminaron en 5,55 dólares, bajando 2¾ centavos.

Minneapolis Trigo: Los contratos de marzo 26 MIAX finalizaron en 5,78¼ dólares, bajando 3¼ centavos. Los de mayo 26 MIAX cerraron en 5,92½ dólares, bajando 3 centavos.

Estos niveles de cotización reflejan la tensión entre la debilidad técnica a corto plazo impulsada por la fortaleza del dólar y el soporte fundamental por la actividad robusta de exportación. Los operadores que monitorean las cotizaciones matutinas deberán evaluar si los niveles actuales atraen nuevas compras o invitan a una mayor presión de venta en las sesiones venideras.