#USCoreCPIHitsFour-YearLow

Qué Significa Para los Mercados y las Criptomonedas
Resumen
Los últimos datos de inflación en EE. UU. muestran que el IPC subyacente ha caído a su nivel más bajo en aproximadamente cuatro años. El IPC subyacente excluye los precios volátiles de alimentos y energía, convirtiéndolo en uno de los indicadores más importantes para las tendencias de inflación a largo plazo y las decisiones de política de la Reserva Federal. Esta disminución indica que las presiones inflacionarias dentro de la economía se están enfriando significativamente.
Datos recientes indican que la inflación subyacente se desaceleró a alrededor del 2.5 por ciento interanual, acercándose a niveles vistos por última vez a principios de 2021.
Este desarrollo tiene importantes implicaciones para las tasas de interés, los mercados bursátiles y especialmente las criptomonedas.
Qué Mide Realmente el IPC Subyacente
El IPC subyacente rastrea los cambios de precios en bienes y servicios cotidianos excluyendo alimentos y energía. Estos componentes excluidos son altamente volátiles y están influenciados por factores externos como el clima, la geopolítica o shocks en la oferta.
Por ello, los bancos centrales confían en gran medida en la inflación subyacente para entender la estabilidad de los precios subyacente.
Una menor inflación subyacente sugiere:
• Reducción de la inflación persistente
• Menos presión sobre salarios y servicios
• Mejora del poder adquisitivo
• Condiciones económicas más estables
Que la inflación subyacente se acerque al objetivo del 2 por ciento de la Fed se considera un hito importante.
Por qué la Inflación Está Disminuyendo
Varios factores contribuyeron a la caída:
1. Enfriamiento de la Demanda del Consumidor
Las tasas de interés más altas en los últimos años desaceleraron el gasto en artículos de gran valor como viviendas, autos y bienes de lujo.
2. Recuperación de la Cadena de Suministro
Las interrupciones post-pandemia se han normalizado en gran medida, reduciendo los costos de producción y transporte.
3. Caída en los Precios de Bienes
Los precios de autos usados y los costos de bienes duraderos han disminuido significativamente, reduciendo la inflación.
4. Mercados de Energía Estables
Aunque no están incluidos en el IPC subyacente, los costos estables de energía reducen indirectamente los gastos de producción en todas las industrias.
Impacto en la Política de la Reserva Federal
La Reserva Federal ha estado combatiendo la inflación de manera agresiva mediante tasas de interés altas. Una menor inflación subyacente reduce la necesidad de una política monetaria restrictiva.
Sin embargo, los responsables de la política permanecen cautelosos.
Aunque la inflación se está enfriando, todavía se sitúa ligeramente por encima del objetivo del 2 por ciento de la Fed. Los expertos señalan que los niveles actuales por sí solos pueden no justificar recortes inmediatos en las tasas.
Posibles resultados de la política:
• Mantener las tasas actuales por ahora
• Retrasar los recortes hasta que la inflación se estabilice de manera consistente
• Moderar gradualmente en el transcurso del año
Qué Significa una Menor Inflación para las Tasas de Interés
Una menor inflación generalmente conduce a tasas de interés más bajas con el tiempo. Esto es importante porque las tasas de interés influyen en casi todas las clases de activos.
Tasas altas → desalientan el endeudamiento y la toma de riesgos
Tasas bajas → estimulan la inversión y la liquidez
Si los mercados esperan recortes en las tasas, el dinero fluye hacia activos de riesgo como acciones y criptomonedas.
Reacción Inmediata del Mercado
La desaceleración de la inflación suele ser alcista para los mercados financieros porque sugiere estabilidad económica sin sobrecalentamiento.
Los efectos positivos incluyen:
• Reducción de los temores de recesión
• Yields de bonos más bajos
• Mercados bursátiles más fuertes
• Mayor apetito por el riesgo
Sin embargo, a veces los mercados reaccionan con cautela si los inversores creen que los recortes en las tasas aún están lejos.
Impacto en las Criptomonedas
Las criptomonedas son extremadamente sensibles a las condiciones de liquidez. Una menor inflación puede ser un catalizador importante para tendencias alcistas.
Factores Alcistas
• Aumento de la liquidez global
• Menor costo de oportunidad de mantener criptomonedas
• Potencial debilitamiento del dólar estadounidense
• Mayor apetito institucional por el riesgo
Históricamente, los mercados alcistas de criptomonedas suelen comenzar cuando la inflación cae y la política monetaria se relaja.
Impacto en Bitcoin y Altcoins
Bitcoin tiende a beneficiarse primero de las mejoras macroeconómicas. Después de que BTC se estabiliza, los flujos de capital ingresan en las altcoins.
Posibles resultados:
Corto Plazo
• Volatilidad debido a la incertidumbre en la política
• Reacciones mixtas si los recortes en las tasas se retrasan
Mediano Plazo
• Impulso alcista gradual
• Acumulación institucional
Largo Plazo
• Potencial de ciclo alcista fuerte si las tasas caen significativamente
Por qué los Mercados Aún No Están Eufóricos
A pesar de los datos positivos de inflación, permanecen varios riesgos:
Inflación Pegajosa en Servicios
Ciertos sectores como salud y transporte aún muestran presiones de precios.
Fuerte Mercado Laboral
El bajo desempleo mantiene viva la inflación salarial, lo que puede ralentizar el proceso de desinflación.
Riesgos de Estímulo Fiscal
El gasto gubernamental podría volver a acelerar la inflación más adelante.
Qué Significa Esto Para los Traders
Los traders profesionales monitorean de cerca el IPC subyacente porque puede desencadenar movimientos importantes en el mercado.
Estrategias clave:
Si la inflación sigue bajando
• Acumular activos de riesgo en caídas
• Esperar tendencias alcistas graduales
• Enfocarse en posiciones a largo plazo
Si la inflación rebota
• Esperar volatilidad
• Posible endurecimiento de la política
• Comportamiento de mercado con menor riesgo
Implicaciones Económicas a Largo Plazo
Una inflación baja sostenida puede crear un escenario de “aterrizaje suave” donde el crecimiento continúa sin recesión.
Los beneficios incluyen:
• Expansión económica estable
• Mejor confianza del consumidor
• Aumento en la actividad de inversión
• Comercio global más fuerte
Sin embargo, una inflación excesivamente baja también puede indicar una demanda débil, lo cual los bancos centrales quieren evitar.
Impacto Global
La inflación en EE. UU. afecta a todo el mundo porque el dólar es la moneda de reserva global.
Una menor inflación en EE. UU. puede conducir a:
• Condiciones financieras globales más fáciles
• Mercados emergentes más fuertes
• Aumento en la inversión transfronteriza
• Mejora en el sentimiento de riesgo a nivel mundial
Las criptomonedas, siendo un activo global, reaccionan fuertemente a estos cambios.
Perspectiva Final — Alcista o Bajista?
Corto Plazo
Neutral a ligeramente alcista. Los mercados necesitan confirmación de datos futuros.
Mediano Plazo
Alcista si la inflación continúa en tendencia descendente.
Largo Plazo
Fuertemente alcista para los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas, si las tasas de interés caen de manera significativa.
Resumen Sencillo
Que el IPC subyacente alcance un mínimo multianual indica que la inflación finalmente está bajo control. Aunque los recortes inmediatos en las tasas pueden no ocurrir, la dirección es favorable para los mercados.
Menor inflación → Recortes de tasas futuros → Más liquidez → Potencial de mercado alcista en criptomonedas