El mercado de trigo bajo presión mientras el dólar gana impulso

El commodity se encontraba en una racha bajista al abrir la nueva semana, con tres importantes bolsas de futuros registrando caídas. La fortaleza del dólar estadounidense, que registró una ganancia de 0.893 en el índice del dólar, ha surgido como un obstáculo para los traders de granos, ya que un dólar más fuerte típicamente reduce la demanda de exportación y ejerce presión a la baja sobre los futuros agrícolas.

Tres bolsas registran pérdidas ante obstáculos de la moneda

El complejo del trigo enfrentó presión de venta en los tres principales centros de comercio durante la sesión más reciente. Los futuros de SRW (Soft Red Winter) de Chicago cayeron entre 3 y 4 ¼ centavos, aunque el contrato de marzo logró mantener una ganancia semanal de 8 ½ centavos. El interés abierto en el trigo de Chicago cayó en 8,280 contratos, lo que indica una participación reducida. Los futuros de HRW (Hard Red Winter) de Kansas City bajaron entre 2 y 3 centavos en el cierre, con el contrato de marzo manteniendo una modesta ganancia semanal de 4 centavos a pesar de la presión general a la baja. El interés abierto en Kansas City cayó en 1,333 contratos. El trigo de primavera de Minneapolis registró pérdidas de 3 a 4 centavos, manteniendo una ganancia semanal de 3 ¼ centavos en el mes de entrega de marzo. La venta sincronizada en los tres mercados subraya la influencia de factores macroeconómicos, como los movimientos de moneda, en la fijación de precios de los granos.

Dinero gestionado reduce exposición corta en futuros de trigo

Los datos recientes del Commitment of Traders revelaron ajustes notables en las posiciones de los principales participantes del mercado. El dinero gestionado, categoría que representa a fondos de cobertura y asesores de comercio de commodities, cubrió partes de sus posiciones cortas en futuros y opciones de trigo de Chicago, reduciendo 15,957 contratos de su exposición neta corta y llevándola a 94,743 contratos. Esta actividad de cobertura sugiere que algunos traders podrían estar reevaluando sus apuestas bajistas a medida que los precios se ajustan. En el trigo de Kansas City, los traders especulativos redujeron en 2,689 contratos sus posiciones cortas, disminuyendo los cortos netos a 10,329 contratos. Tales ajustes en la posición de los traders suelen preceder cambios en la dirección del mercado.

Las ventas de exportación indican demanda estable a pesar de la debilidad del mercado

A pesar de la debilidad de los precios a corto plazo, el impulso de exportación sigue siendo sólido. Los compromisos acumulados de ventas de trigo alcanzaron los 21.595 millones de toneladas métricas (MMT), lo que representa un 18% más que en el mismo período del año pasado. Este ritmo equivale al 88% del pronóstico anual del USDA y se acerca al promedio del 89%. Recientemente, surgió un comprador importante, ya que Taiwán completó una licitación que resultó en una compra de 106,350 toneladas métricas de trigo a proveedores estadounidenses. Esta actividad indica que las caídas de precios no han disuadido la demanda internacional, proporcionando un soporte subyacente al complejo.

Los precios de los contratos de trigo bajan en todos los meses de entrega

Los contratos de marzo, el mes más cercano, cerraron bajo presión en las bolsas:

• CBOT marzo trigo cerró en $5.38, bajando 3 ½ centavos
• CBOT mayo trigo cerró en $5.46, bajando 4 ¼ centavos
• KCBT marzo trigo cerró en $5.44 ¾, bajando 2 ¼ centavos
• KCBT mayo trigo cerró en $5.55, bajando 2 ¾ centavos
• MIAX marzo trigo cerró en $5.78 ¼, bajando 3 ¼ centavos
• MIAX mayo trigo cerró en $5.92 ½, bajando 3 centavos

La caída constante en varios meses de entrega y en diferentes mercados refleja una debilidad generalizada, aunque la conservación de las ganancias semanales en los contratos del mes más cercano sugiere que podría haber un soporte de precios en los niveles actuales, ya que los traders equilibran las preocupaciones macroeconómicas con los indicadores fundamentales de demanda.