Cómo Sandisk aprovechó el auge de los chips de memoria para obtener ganancias del 143% en enero

Cuando las acciones de Sandisk se dispararon un 143% durante enero, la subida no fue aleatoria. El especialista en chips de memoria se encontró en la intersección de dos potentes fuerzas del mercado: una demanda explosiva de soluciones de almacenamiento impulsadas por IA y una oferta restringida de chips de memoria NAND flash. A medida que los precios de los semiconductores subían en todos los ámbitos, los inversores reconocieron que Sandisk y sus pares ocupaban un punto único en el mercado.

El catalizador llegó a principios de mes cuando el CEO de Nvidia, Jensen Huang, hizo un comentario impactante durante una aparición pública, calificando el almacenamiento de IA como un “mercado completamente desatendido” y prediciendo que se convertiría en el segmento de almacenamiento de datos más grande del mundo. En ese mismo período, TrendForce, una respetada firma de investigación de semiconductores, presentó nuevos datos de precios que proyectaban que los precios de los contratos de NAND flash subirían entre un 33% y un 38% solo en el primer trimestre.

La tormenta perfecta: auge de la IA y escasez de memoria

Lo que hizo especial a enero para Sandisk fue la convergencia de múltiples señales alcistas. El mercado de memoria NAND flash, que suministra la columna vertebral del almacenamiento para todo, desde centros de datos hasta dispositivos de consumo, de repente enfrentaba tanto una demanda en expansión por aplicaciones de IA como una oferta cada vez más ajustada. Los informes de los medios destacaron que los precios de los dispositivos de memoria ya estaban en aumento—una tendencia que se reforzó cuando tanto Intel como Apple mencionaron restricciones de suministro durante sus propias llamadas de resultados.

Los analistas de Wall Street prestaron atención. A lo largo del mes, varias firmas de inversión importantes elevaron sus objetivos de precio para las acciones de Sandisk, creando un ciclo de retroalimentación que alimentó el impulso. La cascada de mejoras reflejaba una confianza creciente en que los precios de la memoria mantendrían su trayectoria alcista.

Cronología del catalizador: de llamadas de analistas a superación de resultados

Solo unos días después de los comentarios de Huang sobre el almacenamiento de IA, el banco de inversión Nomura publicó un informe sugiriendo que Sandisk duplicaría los precios de sus unidades de estado sólido NAND 3D premium en el trimestre actual. El mercado interpretó esto como una validación de la tesis de oferta restringida, y la acción respondió con otra subida.

Cuando Sandisk reportó sus resultados del segundo trimestre a finales de enero, la compañía entregó cifras que ratificaron el impulso alcista. Los ingresos aumentaron a 3.03 mil millones de dólares, un 31% más que el trimestre anterior y un 61% respecto al año anterior—superando ampliamente la estimación consensuada de Wall Street de 2.69 mil millones de dólares. La verdadera historia, sin embargo, apareció en la línea de beneficios: las ganancias ajustadas por acción alcanzaron los 6.20 dólares, frente a solo 1.23 dólares en el mismo período del año anterior. Ese aumento de cinco veces reflejaba tanto precios más altos como una mayor eficiencia en la fabricación, con el margen bruto ajustado expandiéndose dramáticamente del 32.5% al 51.1%.

El CEO David Goeckeler destacó el “papel crítico que juegan nuestros productos en el impulso de la IA”, conectando directamente el negocio de Sandisk con la temática de inversión más candente de la era.

Las ganancias récord ratifican la subida

El informe de resultados proporcionó la base intelectual para lo que había sido principalmente una subida impulsada por el sentimiento. La orientación futura de Sandisk solo reforzó las expectativas alcistas. Para el tercer trimestre, la compañía proyectó ingresos de entre 4.4 y 4.8 mil millones de dólares, con ganancias ajustadas por acción que se espera alcancen entre 12 y 14 dólares—duplicando efectivamente respecto al trimestre anterior.

Estas cifras sugerían que la subida de precios de la memoria era real, persistente y se traducía directamente en crecimiento de beneficios. Los inversores podían apuntar a evidencia concreta en lugar de especulación: el margen bruto ajustado de la compañía casi se había duplicado, reflejando la prima por escasez en los precios de los chips de memoria.

¿Continuará el ciclo de memoria?

La historia enseña que los mercados de memoria son notoriamente cíclicos, alternando entre abundancia y escasez. Sin embargo, el entorno actual presenta características distintivas. La expansión de la infraestructura de IA muestra pocos signos de desaceleración, y la demanda de capacidad de almacenamiento continúa acelerándose. Mientras los precios de la memoria permanezcan elevados y los márgenes de beneficio de Sandisk mantengan su expansión, existe una posibilidad plausible de que la acción mantenga su impulso alcista durante varios trimestres.

El sector de memoria de semiconductores ha experimentado ciclos similares antes, pero la demanda impulsada por la IA parece estructural en lugar de temporal, lo que podría extender la tendencia alcista actual más allá de lo que sugieren los ciclos típicos.

Valorando la oportunidad de inversión

El equipo de Motley Fool Stock Advisor realiza investigaciones continuas para identificar las acciones que consideran más prometedoras para inversores a largo plazo. Cabe señalar que Sandisk no figuró en su lista reciente de recomendaciones principales—un recordatorio de que el rendimiento pasado en un sector, por impresionante que sea, no garantiza automáticamente la selección futura de acciones.

Dicho esto, la historia ofrece perspectiva. Netflix ingresó en la lista de Stock Advisor el 17 de diciembre de 2004; un inversor con 1,000 dólares en ese momento habría acumulado 450,256 dólares para febrero de 2026. Nvidia obtuvo un lugar el 15 de abril de 2005, convirtiendo 1,000 dólares en 1,171,666 dólares en dos décadas. La cartera general de Stock Advisor ha entregado un rendimiento promedio del 942%, superando ampliamente el 196% del S&P 500.

La dinámica actual del sector de memoria—que combina una demanda estructural de IA con restricciones temporales de suministro—presenta una narrativa convincente. Si este momento específico representa una oportunidad de compra o un punto para reevaluar la tolerancia individual al riesgo, es una decisión personal, mejor tomada con perspectivas frescas de análisis profesional.

Retornos de Stock Advisor al 2 de febrero de 2026.