Acciones de empresas de agua de alto crecimiento posicionadas para fuertes retornos en 2026

El sector de servicios de agua ha emergido como una de las oportunidades de inversión más atractivas para 2026, con tasas de interés favorables y necesidades críticas de infraestructura que generan un impulso potente para las acciones de las empresas de agua. A diferencia de las industrias cíclicas, las utilities de agua ofrecen servicios esenciales que mantienen una demanda constante independientemente de los ciclos económicos. El sector enfrenta una presión creciente para modernizar infraestructuras envejecidas, al tiempo que se benefician de la caída en los costos de endeudamiento, una combinación que hace que las acciones de las empresas de agua sean cada vez más atractivas tanto para inversores enfocados en dividendos como para aquellos orientados al crecimiento.

Por qué las utilities de agua representan un caso de inversión convincente hoy en día

Las empresas de agua operan en un entorno empresarial único caracterizado por flujos de caja predecibles y respaldo regulatorio. Estas compañías suministran agua tratada y servicios de aguas residuales a millones de clientes residenciales, comerciales e industriales en Norteamérica. Con la Reserva Federal reduciendo las tasas de referencia del 5.25%-5.50% al 4.25%-4.50%, las acciones de las empresas de agua ahora se benefician de costos de capital significativamente más bajos. Esta reducción de 100 puntos básicos mejora directamente la rentabilidad de estos negocios intensivos en capital que dependen en gran medida de financiamiento mediante deuda para la expansión de infraestructura.

El sector enfrenta una necesidad urgente de modernización. La Sociedad Americana de Ingenieros Civiles estima que 2.2 millones de millas de tuberías envejecidas requieren reemplazo sistemático. Las roturas en las tuberías principales ocurren aproximadamente cada dos minutos en todo el país, causando interrupciones operativas y pérdida de agua. La EPA ha determinado que se necesitarán inversiones en infraestructura por valor de 1.25 billones de dólares en los próximos 20 años para mantener y ampliar la prestación de servicios. Este enorme requerimiento de capital ha sido parcialmente abordado por el compromiso de 50 mil millones de dólares de la Ley de Infraestructura Bipartidista, pero la brecha sigue siendo sustancial, creando una demanda sostenida de servicios públicos y gastos de capital.

Tres mega-tendencias que están transformando el panorama de las utilities de agua

Impulso de tasas de interés favorece planes de crecimiento a largo plazo

Las utilities de agua operan como negocios altamente apalancados que requieren financiamiento sustancial para proyectos de infraestructura. El reciente cambio en la política monetaria mejora dramáticamente la economía de los proyectos. Muchas acciones de empresas de agua ahora enfrentan menores costos de servicio de deuda, permitiendo una implementación más rápida de infraestructura. Los analistas esperan reducciones adicionales en las tasas hasta 2026 y más allá, lo que potenciará aún más los retornos para los inversores en este sector. Este entorno financiero elimina una restricción clave para la expansión, permitiendo a las empresas de agua acelerar las mejoras que elevan la calidad del servicio y el cumplimiento ambiental.

Consolidación del sector acelera la creación de valor

Con más de 50,000 sistemas comunitarios de agua y 14,000 plantas de tratamiento de aguas residuales operando de manera independiente, la industria del agua en EE. UU. sigue siendo altamente fragmentada. Esta fragmentación genera tanto desafíos como oportunidades. Las utilities más pequeñas a menudo carecen del capital y la experiencia para mantener infraestructuras envejecidas o implementar tecnologías modernas de tratamiento. La consolidación estratégica permite que las acciones de las empresas de agua más grandes adquieran sistemas con bajo rendimiento, implementen eficiencias operativas y logren ahorros en costos. Esta tendencia ha comenzado con fuerza, con líderes del sector que cada vez más persiguen estrategias de adquisición para fortalecer su posición en el mercado y mejorar la prestación de servicios en áreas geográficas más amplias.

El ciclo de modernización de infraestructura exige inversión sostenida

Las condiciones actuales de infraestructura demandan atención urgente. Los sistemas de agua potable en EE. UU. tienen actualmente una calificación estructural de C-, mientras que la infraestructura de aguas residuales recibe una calificación de D+. Estas calificaciones pobres reflejan décadas de subinversión y mantenimiento inadecuado. Las empresas de agua deben reemplazar sistemáticamente tuberías corroídas, modernizar plantas de tratamiento e instalar sistemas de monitoreo modernos. Este ciclo de modernización que durará varias décadas asegura que las acciones de las empresas de agua se beneficiarán de una demanda sostenida de gastos de capital. A diferencia del gasto discrecional, que disminuye en recesiones económicas, la inversión en infraestructura sigue siendo esencial independientemente de las condiciones del ciclo económico.

Cuatro acciones de empresas de agua que vale incluir en tu portafolio

La industria de Suministro de Agua de Utilidades Zacks ocupa el puesto #46 entre 244 industrias analizadas, ubicándose en el top 19%. Esta posición refleja el optimismo colectivo de los analistas respecto al crecimiento de ganancias en todo el sector. A continuación, examinamos cuatro acciones de empresas de agua con fuertes catalizadores de crecimiento y perfiles de dividendos atractivos.

SABESP: Líder brasileño en agua que acelera su crecimiento

Companhia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo (SBS) es la única exposición internacional entre nuestras acciones recomendadas de utilities de agua. Esta utility brasileña atiende la región del Gran São Paulo con servicios de agua potable y alcantarillado a clientes residenciales, comerciales e industriales. La compañía anunció planes de invertir 10.6 mil millones de dólares (R$60 mil millones) durante 2024-2029, demostrando compromiso de la gestión con la modernización de infraestructura.

El impulso en ganancias ha acelerado notablemente. En los últimos dos meses, las estimaciones consensuadas de los analistas para las ganancias de 2025 han aumentado un 7.9%, indicando confianza en mejoras operativas y poder de fijación de precios. La compañía ha entregado históricamente sorpresas de ganancias fuertes, con un promedio del 30.8% por encima de las expectativas en los últimos cuatro trimestres. SABESP ofrece actualmente un rendimiento por dividendo del 1.88%, superando el promedio del S&P 500 del 1.57%. La acción tiene una clasificación Zacks de #1 (Compra fuerte), reflejando confianza de los analistas en el rendimiento a corto plazo.

Artesian Resources: Jugador regional con planes de expansión

Artesian Resources (ARTNA) opera servicios de agua, aguas residuales y otras utilities en Delaware, Maryland y Pennsylvania. Este operador de tamaño medio se enfoca en mercados regionales desatendidos con demanda estable y bases de clientes en crecimiento. La compañía planea desplegar 46.4 millones de dólares en inversiones en infraestructura durante 2025, fortaleciendo capacidades de tratamiento y ampliando la cobertura del servicio.

Las revisiones recientes de estimaciones muestran un impulso positivo. Las expectativas de ganancias para 2025 han aumentado un 8% en los últimos 60 días. La compañía ha entregado sorpresas de ganancias consistentes, con un promedio del 11.02% en los últimos cuatro trimestres. Artesian ofrece un atractivo rendimiento por dividendo del 2.3%, proporcionando ingresos a los inversores a largo plazo. Como SABESP, Artesian Resources tiene una clasificación Zacks de #1 (Compra fuerte), sugiriendo un valor relativo fuerte y potencial de crecimiento en comparación con alternativas del mercado más amplias.

Middlesex Water: Operador consolidado con rendimiento estable

Middlesex Water Company (MSEX), con sede en Iselin, Nueva Jersey, opera sistemas de agua y aguas residuales en sus territorios de servicio. La compañía y sus subsidiarias continúan invirtiendo en modernización y expansión de capacidad. Aunque las revisiones de estimaciones de ganancias han sido modestas, con un aumento del 1.2% en los últimos dos meses, la empresa ha demostrado una ejecución operacional confiable con sorpresas de ganancias promedio del 11.02%.

La acción ofrece un rendimiento por dividendo del 2.3%, igualando a Artesian Resources y proporcionando ingresos atractivos para inversores conservadores. El crecimiento estimado de ganancias a largo plazo es del 6.1%, ofreciendo potencial de apreciación estable. Middlesex Water tiene una clasificación Zacks de #2 (Compra), indicando una perspectiva moderadamente positiva. Esta posición la hace adecuada para inversores que buscan estabilidad junto con las características de crecimiento de otras acciones de agua en esta lista.

American Water Works: Gigante del sector con programa de inversión masivo

American Water Works Company (AWK) es la utility de agua pública más grande de Estados Unidos. Con sede en Camden, Nueva Jersey, American Water atiende a millones de estadounidenses a través de sus subsidiarias, entregando servicios de agua y aguas residuales en múltiples estados y bases militares. La escala y experiencia operativa de la compañía generan ventajas competitivas significativas en el universo de acciones de utilities de agua.

American Water está siguiendo una estrategia agresiva de despliegue de capital, planeando invertir 3.3 mil millones de dólares solo en 2025. Entre 2025 y 2029, la compañía proyecta inversiones totales de entre 17 y 19 mil millones de dólares, demostrando confianza en las oportunidades de infraestructura y en las perspectivas de retorno. Las revisiones recientes de estimaciones de ganancias han aumentado un 6.14% en dos meses, reflejando una mejora en el impulso del negocio. La compañía ofrece un rendimiento por dividendo del 2.08% y ha demostrado un desempeño operativo consistente con una tasa de sorpresas de ganancias promedio del 0.8%. American Water tiene una clasificación Zacks de #3 (Mantener), reflejando adecuadamente su perfil de negocio maduro, aunque con una valoración atractiva en comparación con el mercado más amplio.

Comparación de valoración: acciones de utilities de agua cotizan con descuento

Las acciones de utilities de agua actualmente cotizan con un descuento significativo en valoración respecto a alternativas del mercado general. Usando el múltiplo EV/EBITDA, un estándar para comparar valoraciones de utilities, el sector de utilities de agua cotiza a 11.27X. Esto es favorable en comparación con el 16.85X del S&P 500 y el 15.09X del sector Utilities en general.

Históricamente, el sector de utilities de agua ha oscilado entre valoraciones tan bajas como 9.19X y tan altas como 25.7X, con una mediana de 17.20X en los últimos cinco años. Las valoraciones actuales representan por tanto un descuento relevante respecto a las medianas históricas, sugiriendo puntos de entrada atractivos para inversores pacientes. Esta brecha de valoración, combinada con un crecimiento más rápido de ganancias impulsado por inversión en infraestructura y recuperación de tarifas, posiciona a las acciones de utilities de agua como una inversión fundamentalmente atractiva frente a otras opciones de renta variable.

Perspectiva del sector: el camino a seguir para las inversiones en agua

Las acciones de utilities de agua ofrecen una combinación rara de características cada vez más valoradas por inversores institucionales e individuales: flujos de caja predecibles, respaldo regulatorio, posición en infraestructura crítica y condiciones financieras favorables. A medida que la urbanización continúa impulsando la demanda de servicios de agua y el envejecimiento de la infraestructura acelera la modernización, la demanda de servicios públicos seguirá siendo estructuralmente sostenida.

La confluencia de tasas de interés en caída, consolidación del sector y modernización de infraestructura crea un ciclo positivo plurianual para las acciones de utilities de agua. Los inversores que consideren exposición a este sector deben evaluar oportunidades tanto en utilities de agua puras como en compañías de utilities integradas que ofrezcan exposición a servicios de agua. La posición del sector en el top 19% de industrias clasificadas por Zacks sugiere que el consenso de analistas espera un rendimiento superior sostenido, lo que constituye un escenario favorable para construir posiciones estratégicas en acciones de utilities de agua durante todo 2026.