Probabilidades de recorte de tasas de la Reserva Federal: lo que revelan las predicciones en puntos básicos del CME

Las expectativas del mercado sobre la política monetaria de la Reserva Federal se están aclarando a medida que emergen nuevos datos. Según la herramienta FedWatch del CME, uno de los indicadores más seguidos para las predicciones de tasas de interés, las posibilidades de recortes de tasas a corto plazo siguen siendo muy improbables. Para marzo específicamente, las probabilidades de una reducción de 25 puntos básicos son solo del 9,9%, mientras que mantener las tasas actuales tiene una probabilidad del 90,1%.

Abril y junio: probabilidad creciente de ajustes de 25 puntos básicos

De cara a abril, la situación cambia notablemente. Los datos de Jin10 muestran que las probabilidades acumuladas de un recorte de 25 puntos básicos suben a 23,2%, con una probabilidad del 75,1% de que las tasas se mantengan estables. Un escenario más agresivo de recorte de 50 puntos básicos tiene una probabilidad mínima del 1,6%. La perspectiva continúa desplazándose a más largo plazo: para junio, la probabilidad de una reducción acumulada de 25 puntos básicos alcanza el 46,0%, lo que sugiere una creciente confianza del mercado en una eventual reducción de tasas.

¿Qué significan estos movimientos en puntos básicos?

Comprender los cambios en puntos básicos es crucial para los inversores. Un punto básico equivale a 0,01%, por lo que cuando la Fed ajusta las tasas en 25 puntos básicos, representa un cambio del 0,25% en la tasa de préstamo overnight. Estos incrementos aparentemente pequeños pueden tener efectos en cadena significativos en los mercados financieros, afectando desde las tasas hipotecarias hasta los rendimientos de los bonos.

Implicaciones del mercado y expectativas de los inversores

La distribución de probabilidades de la herramienta FedWatch del CME presenta un panorama de cautelosa optimismo. Los datos sugieren que, si bien los recortes inmediatos de tasas son improbables, en el segundo trimestre aumentan las expectativas de flexibilización monetaria. El incremento gradual en las probabilidades de recorte en puntos básicos desde abril hasta junio indica que los participantes del mercado están cada vez más valorando ajustes en la política a medida que las preocupaciones por la inflación podrían moderarse y las condiciones económicas evolucionan.

Esta progresión revela cómo el sentimiento de los inversores respecto a las decisiones de la Reserva Federal está cambiando, con las expectativas en puntos básicos volviéndose cada vez más importantes para los gestores de carteras al ponderar sus estrategias de cobertura y posicionamiento.