El oro cayó más del 4% en un momento, la plata se desplomó un 11%, ¿la caída de las acciones estadounidenses desencadenó ventas algorítmicas de metales preciosos?

Título original: «El oro cae más del 4%, la plata se desploma un 11%, ¿la gran caída en las acciones estadounidenses desencadena ventas de metales preciosos por trading algorítmico?» Autor original: He Hao, Wall Street Insights

Autor original: Rhythm BlockBeats

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Reproducción: Mars Financial

El jueves, las acciones estadounidenses cayeron significativamente, el índice Nasdaq cayó más del 2%, y algunos operadores vendieron metales preciosos para compensar las pérdidas en el mercado bursátil, lo que provocó una fuerte caída en el oro, la plata, el cobre, el platino y el paladio. El índice del dólar subió ligeramente.

Mientras el mundo vuelve a preocuparse por si la enorme inversión en inteligencia artificial puede realmente implementarse a gran escala, las acciones tecnológicas de EE. UU. bajaron. Los precios de los metales cayeron repentinamente, presuntamente debido a ventas por trading algorítmico, algunos inversores tuvieron que salir de posiciones en materias primas, incluidos los metales, para obtener liquidez, y una parte de los fondos se dirigió a bonos del Tesoro de EE. UU. como refugio.

El oro spot cayó un 4.1% en un momento, y la plata se desplomó un 11%. El precio del cobre en la London Metal Exchange (LME) bajó un 2.9%. Posteriormente, los precios de los metales redujeron parcialmente sus caídas:

El jueves, en el cierre de Nueva York, el oro spot cayó un 3.26%, hasta 4918.36 dólares por onza, manteniéndose ligeramente a la baja antes de las 00:00 hora de Beijing, principalmente por encima de los 5050 dólares, para luego experimentar una caída abrupta, alcanzando un mínimo diario de 4878.66 dólares. Los futuros de oro en COMEX bajaron un 3.06%, a 4942.50 dólares por onza.

El jueves (12 de febrero), en el cierre de Nueva York, la plata spot cayó un 10.89%, a 75.0942 dólares por onza, manteniéndose por encima de los 82 dólares antes de las 00:00 hora de Beijing, con una ligera tendencia a la baja, seguida de una caída rápida que rompió los 76 dólares y, cerca del cierre del mercado estadounidense, alcanzó un mínimo diario de 74.4456 dólares. Los futuros de plata en COMEX bajaron un 10.56%, a 75.050 dólares por onza.

En otros metales importantes, los futuros de cobre en COMEX cayeron un 3.65%, a 5.7740 dólares por libra, el platino spot bajó un 6.19%, y el paladio spot cayó un 5.89%.

¿Cómo ven los analistas la situación?

Sobre la tendencia del oro y la plata el jueves, expertos del sector comentaron: «Todo ocurrió demasiado rápido, parece una especie de movimiento de retirada de riesgo (risk-off). En momentos de presión extrema en el mercado, incluso activos refugio como el oro pueden ser vendidos por inversores que necesitan liquidez con urgencia.»

Parte de las ventas de oro y plata el jueves también se debieron a la toma de beneficios, ya que la reciente subida rápida fue en parte impulsada por compras especulativas.

Algunos expertos señalan que, en gran medida, las operaciones con oro y plata siguen siendo impulsadas por el sentimiento y el impulso del mercado. En días como estos, les resulta difícil comportarse bien.

Desde 2024, el oro y la plata han subido con fuerza, impulsados por compras basadas en el impulso, alcanzando máximos históricos. Pero esta tendencia se detuvo abruptamente el 29 de enero, cuando el oro sufrió su mayor caída en un solo día en más de una década, y la plata registró su mayor caída en la historia. Desde entonces, ambos metales han estado en un rango estrecho sin nuevos catalizadores, con una volatilidad aumentada.

Algunos analistas creen que la caída repentina del precio del oro el jueves no significa que vaya a entrar en una tendencia bajista sostenida. Sin embargo, sí aumenta la probabilidad de volatilidad a corto plazo. El mercado ya ha eliminado una gran parte de la liquidez en niveles inferiores, y el próximo movimiento dependerá del comportamiento del precio cerca de niveles técnicos clave.

Los análisis de los medios indican que, aunque hubo un pequeño rebote, en general, los precios de los metales sufrieron un fuerte golpe en una caída repentina similar a una «caída en vacío», más parecida a una venta sistemática, donde cuando se pierden niveles clave, los grupos de CTA (asesores de comercio de materias primas) suelen realizar operaciones de reducción de riesgo impulsadas por el impulso.

A pesar de las recientes caídas, muchos analistas siguen esperando que el oro retome una tendencia alcista, ya que los factores que impulsaron su subida anteriormente todavía están presentes — incluyendo tensiones geopolíticas, dudas sobre la independencia de la Reserva Federal y una tendencia más amplia de migración de activos tradicionales (como monedas y bonos soberanos) hacia otros activos. J.P. Morgan Private Bank estima que para fin de año, el precio del oro alcanzará entre 6000 y 6300 dólares por onza, y Deutsche Bank y Goldman Sachs mantienen una visión optimista.

El mayor ETF de plata del mundo, iShares Silver Trust, ha visto una gran cantidad de opciones de compra con precio de ejercicio en 125 para mayo/junio, mientras que los inversores están vendiendo contratos adquiridos en niveles altos, lo que podría aumentar aún más la presión de venta en la plata.

Los operadores están atentos a los datos económicos de EE. UU., incluyendo los datos clave del IPC que se publicarán el viernes, en busca de pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal. Los costos de endeudamiento más bajos suelen beneficiar a los metales preciosos que no generan intereses.