Aceleración en la aprobación de ETF relacionados con Bitcoin, VistShares lanza un fondo híbrido vinculado a bonos del gobierno en NYSE

Se está gestando una nueva tendencia en el mercado de activos digitales. La aprobación de ETF en Estados Unidos se ha sucedido, pasando de fondos tradicionales de activos únicos a productos innovadores que combinan estrategias complejas. En la vanguardia de esto se encuentra VistaShares. La compañía ha lanzado un nuevo fondo cotizado en la Bolsa de Nueva York, llamado BTYB, que está captando la atención del mercado.

Bonos del Tesoro y Bitcoin, la expansión de opciones con ETF fusionados

BTYB, presentado por VistaShares, tiene un diseño que va más allá del marco de los fondos de inversión tradicionales. Aproximadamente el 80 % de su cartera está invertido en bonos del Tesoro de EE. UU. y productos relacionados, mientras que el 20 % restante busca aprovechar las variaciones de precio del Bitcoin (BTC). Según informes de Cointelegraph, la exposición a Bitcoin se logra mediante opciones de compra sobre el iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock.

Esta estrategia se denomina “cobertura sintética con opciones de compra”. En términos sencillos, busca asegurar parcialmente las ganancias derivadas de los movimientos del precio de Bitcoin, mientras genera ingresos periódicos mediante operaciones con opciones. Como resultado, BTYB no sigue directamente el precio spot de Bitcoin, sino que ofrece un rendimiento alto a través de operaciones con opciones, aceptando un límite en las ganancias potenciales. VistaShares indica que aspira a ofrecer aproximadamente el doble del rendimiento de un bono del Tesoro a 5 años, aunque los dividendos reales varían semanalmente, influenciados por el mercado de opciones y las condiciones de las tasas de interés.

La avalancha de aprobaciones de la SEC continúa, diversificación en ETFs de activos digitales

El movimiento de aprobación de ETFs no se limita a BTYB. El 19 de diciembre de 2024, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó varias solicitudes de ETFs de índices de activos digitales. Se autorizó la cotización en Nasdaq del Hashdex Nasdaq Crypto Index US ETF y en Cboe BZX del Franklin Crypto Index ETF. Ambos fondos incluyen Bitcoin spot (precio actual $67,14K) y Ethereum (ETH, precio actual $1,97K), siguiendo diversos índices de activos digitales.

Estas aprobaciones reflejan un cambio en la postura regulatoria de EE. UU. La SEC, que anteriormente era cautelosa, ahora permite la cotización de productos de activos digitales estructuralmente sólidos. Esto se debe, en parte, a que criptomonedas principales como Bitcoin y Ethereum han consolidado una posición significativa en el mercado.

Estrategias de aprobación de ETFs en expansión: de activos únicos a cestas complejas

La tendencia de aprobación de ETFs continúa expandiéndose. En enero de 2025, Bitwise Asset Management lanzó un nuevo fondo activo que combina Bitcoin, metales preciosos y acciones mineras, funcionando como una estrategia híbrida para hacer frente a la pérdida de poder adquisitivo de las monedas fiduciarias.

En septiembre del mismo año, Hashdex amplió su ETF Crypto Index US, incluyendo XRP (precio actual $1.38), Solana (SOL, $80.71) y Stellar (XLM, $0.16). Este fondo, listado en Nasdaq, mantiene una proporción 1:1 en cinco criptomonedas, incluyendo Bitcoin y Ethereum.

En noviembre de 2025, 21Shares lanzó en EE. UU. dos ETFs de índices de activos digitales regulados: el 21Shares FTSE Crypto 10 Index ETF y su versión excluyendo Bitcoin, el 21Shares FTSE Crypto 10 ex-BTC Index ETF. Ambos siguen índices de FTSE Russell y agrupan una cesta de grandes activos digitales.

La madurez del mercado y la validación a través de la aprobación de ETFs

Estas avalanchas de aprobaciones de ETFs indican claramente que el mercado de activos digitales está madurando y cada vez más integrándose con el sistema financiero tradicional, ofreciendo nuevas vías de inversión tanto a instituciones como a inversores individuales. La posibilidad de que empresas como VistaShares puedan desarrollar fondos que combinen bonos del Tesoro y Bitcoin se debe en gran medida a que la SEC ha mostrado una actitud más favorable hacia la aprobación de ETFs de activos digitales.

Para los participantes del mercado, estas aprobaciones representan una oportunidad importante. Incrementan las opciones para diversificar carteras y adaptarse a diferentes objetivos de inversión. Sin embargo, también resaltan la necesidad de comprender la complejidad de estos productos híbridos y evaluar adecuadamente los riesgos y beneficios. La tendencia de aprobación de ETFs en el mercado de activos digitales probablemente continuará en el futuro cercano, reflejando la consolidación de su madurez.