El efecto Gamma provoca una fluctuación significativa en el mercado del Oro

BankruptWorker · 2026-02-12T06:21:31+00:00

El ensayo analiza la caída significativa en los precios de los mercados de oro atribuida al efecto gamma, que influye en el comportamiento de los operadores alrededor de niveles críticos de strike de opciones, creando una volatilidad del mercado impredecible. Destaca cómo este fenómeno altera la dinámica tradicional del mercado.

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2026-02-12 06:21:31

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Las mercados de oro experimentaron una caída significativa en los precios el viernes, que los analistas atribuyeron a la manifestación del efecto gamma. Este fenómeno financiero está estrechamente relacionado con la dinámica del mercado de opciones y puede provocar volatilidades impredecibles en el mercado. Un informe de PANews revela que los movimientos de precios a través de niveles críticos de strike de opciones desencadenaron una reacción en cadena en las posiciones de los operadores.

Cómo la compresión gamma afecta a los operadores de opciones

El efecto gamma surge cuando los precios del mercado se mueven a través de niveles importantes de opciones. Los operadores con posiciones cortas en opciones en sus carteras deben reaccionar rápidamente: deben reequilibrar sus instrumentos para mantener el equilibrio de exposición. Cuando los precios suben más allá de estos puntos críticos, los operadores se ven obligados a comprar contratos de futuros adicionales o acciones ETF. Por el contrario, cuando los precios bajan, deben vender. Esta dinámica cíclica puede acelerar los movimientos de precios en cualquier dirección.

Grandes posiciones en opciones y futuros en los mercados CME y ETF

En los mercados del ETF SPDR Gold, al final del viernes, los contratos de opciones con precios de ejercicio de 465 y 455 dólares crearon posibles puntos de caída de precios. Paralelamente, en los mercados de futuros del CME Group, había posiciones acumuladas significativas en niveles clave de 5300, 5200 y 5100 dólares en marzo y abril. Estas posiciones concentradas crean “presiones gamma” en el mercado, donde pequeños aumentos o disminuciones de precios pueden desencadenar ondas de venta o compra proporcionalmente mayores por parte de los operadores.

El impacto del efecto gamma en la dinámica del precio del oro amenaza seriamente la dinámica tradicional del mercado, ya que ya no está controlada solo por factores fundamentales, sino por una red compleja de posiciones en instrumentos que reflejan sus ecos entre sí.

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