XRP enfrenta una cascada de liquidaciones por debajo de $2 a medida que el mercado se reajusta

XRP se encuentra bajo una presión significativa, actualmente en $1.46 con ganancias diarias del 24.23%, sin embargo, estructuralmente se sitúa por debajo del umbral crítico de $2 que ha desencadenado repetidamente eventos de liquidación. El mercado de activos digitales en general también ha entrado en modo de corrección, pero la debilidad de XRP revela fuerzas más profundas que están remodelando el panorama—particularmente salidas forzadas de posiciones a gran escala que están creando tanto presión de venta a corto plazo como oportunidades técnicas a largo plazo.

El nivel de precio de $2: donde las liquidaciones se encuentran con la psicología

La barrera de $2 representa mucho más que un número redondo para XRP. A principios de enero, el token superó este nivel, alcanzando un pico cercano a $2.14 antes de que el impulso colapsara. A mediados de enero, XRP había retrocedido a $1.92—una corrección acompañada por aproximadamente $40 millones en liquidaciones forzadas, ya que los traders apalancados enfrentaron llamadas de margen. Ese movimiento de precio no fue accidental; coincidió exactamente con cascadas de liquidación que eliminaron posiciones sobreapalancadas.

Según la firma de análisis blockchain Glassnode, los poseedores de XRP han mostrado una sensibilidad extrema al nivel de $2 durante principios de 2025. Cada vez que el precio ha probado los $2, las pérdidas realizadas subsecuentes han oscilado entre $500 millones y $1.2 mil millones semanalmente. Este patrón sugiere que $2 no es simplemente un punto de precio—funciona como una zona de activación de liquidaciones donde la venta forzada acelera las pérdidas y crea bucles de retroalimentación.

Comparando con febrero de 2022: se repite el patrón de liquidación

Glassnode ha identificado similitudes sorprendentes entre las condiciones actuales del mercado y la estructura que existía en febrero de 2022, cuando las liquidaciones también dominaron la acción del precio. La similitud radica en el comportamiento de los poseedores: los traders a corto plazo (de una semana a un mes) están acumulando XRP por debajo del costo base de los poseedores a largo plazo (de seis a doce meses). Esta dinámica crea una presión asimétrica—los compradores más nuevos tienen puntos de entrada más bajos, mientras que los poseedores existentes están “bajo el agua”, creando incentivos para liquidaciones estresadas de posiciones antiguas.

A medida que continúa este patrón de acumulación, la discrepancia en el costo base genera presión sobre quienes entraron en niveles más altos. Enfrentan pérdidas continuas en la valoración de mercado, haciendo que las salidas forzadas sean más probables si las cascadas de liquidación se aceleran aún más.

Mapas de calor de liquidación: leyendo dónde se fuerzan los precios

Los técnicos de mercado que estudian mapas de calor de liquidación—gráficos que muestran dónde se concentran las posiciones largas y cortas apalancadas—revelan las fuerzas mecánicas que impulsan los recientes movimientos de precio. Estos mapas identifican zonas donde las liquidaciones forzadas generan presión de venta o compra predecible. Los precios típicamente se aceleran alejándose de áreas de baja liquidez y hacia agrupaciones densas de stops de liquidación.

En las sesiones de trading más recientes, la cascada de liquidaciones largas eliminó posiciones alcistas sobreapalancadas a medida que los precios caían, reduciendo temporalmente la presión a la baja inmediata. Sin embargo, el panorama técnico se invierte en niveles de precio más altos. Los analistas señalan concentraciones sustanciales de posiciones cortas por encima de los precios actuales, lo que significa que cualquier movimiento al alza podría desencadenar una compresión de liquidación inversa—una cobertura forzada de cortos que podría impulsar rallies más agudos.

Flujos de ETF ofrecen un contrapeso a la presión de liquidación

A pesar de los desafíos de liquidación, los productos cotizados en bolsa vinculados a XRP han atraído capital de manera constante desde su lanzamiento en noviembre de 2025. Los flujos netos acumulados ahora superan los $1.28 mil millones, con flujos positivos consecutivos reportados y sin salidas registradas hasta la fecha. Esta demanda institucional proporciona una oferta estructural debajo del mercado, sugiriendo que los grandes actores están comprando en las debilidades en lugar de unirse al pánico de liquidación.

La interacción entre las liquidaciones y los flujos de ETF revela la verdadera posición del mercado: los traders minoristas y apalancados están siendo eliminados mediante salidas forzadas, mientras que el capital institucional se está reposicionando para una exposición a largo plazo. Esta separación generalmente precede a cambios de tendencia, ya que las manos débiles salen mediante liquidaciones, mientras las manos fuertes acumulan a menores valoraciones.

Reposicionamiento del mercado vs. capitulación

Aunque la presión a la baja sigue presente por ahora, la combinación de eventos de liquidación visibles, la composición cambiante de los poseedores y la demanda sostenida de ETF sugiere que el mercado está reasignando capital activamente en lugar de entrar en una capitulación total. Los mapas de calor de liquidación muestran niveles estructurales claros; los flujos de ETF muestran convicción institucional. Ninguna fuerza por sí sola determina el resultado, pero su interacción—las liquidaciones eliminando a los débiles en largos mientras los compradores de ETF absorben la oferta—indica que el mercado está encontrando su equilibrio a través de un descubrimiento de precio forzado en lugar de una venta orgánica.