Las ganancias de Ford F muestran por qué está superando a Tesla en 2026

Con la temporada de resultados del Q4 en marcha para el sector automotriz, las ganancias de F están atrayendo una atención particular de los inversores, ya que Ford se prepara para reportar resultados el 10 de febrero, mientras que Tesla anunciará sus cifras en breve. El contraste entre estas dos potencias automotrices estadounidenses ha sido pocas veces tan marcado, con las ganancias de F que destacarán trayectorias comerciales fundamentalmente diferentes de cara a 2026.

Las entregas del Q4 pintan cuadros contrastantes para Ford y Tesla

Las cifras cuentan una historia impactante. Tesla entregó 418,227 vehículos en el Q4 2025—una caída del 16% interanual—quedando por debajo de las expectativas de los analistas en aproximadamente 30,000 unidades. Lo más preocupante es la aceleración de la desaceleración. Mientras que 2024 mostró una disminución modesta del 1%, las entregas de 2025 cayeron más del 8%, señalando una presión creciente sobre el negocio principal de vehículos eléctricos de Tesla. La retirada de los créditos fiscales federales para EV y la competencia agresiva de fabricantes chinos han pesado mucho.

Ford, en contraste, reportó ventas del Q4 2025 que superaron las 545,200 unidades, un aumento del 2.7% interanual. Más importante aún, la cuota de mercado de Ford se expandió un 0.9% en el período, impulsada por una demanda excepcional de vehículos híbridos. Las ventas de híbridos aumentaron un 17.6% interanual hasta 55,374 unidades, demostrando que los consumidores están rotando hacia una estrategia de tren motriz diferente a la que Tesla ha priorizado. Esta divergencia probablemente será central en las discusiones sobre las ganancias de F cuando la compañía reporte.

La pivote híbrido de Ford impulsa el crecimiento de las ganancias

El cambio estratégico hacia los híbridos está redefiniendo la posición competitiva de Ford. En 2025, Ford vendió 2.2 millones de vehículos en EE. UU.—su mejor rendimiento anual desde 2019—impulsado por una fuerte demanda de camionetas y Mustang, junto con un interés creciente en híbridos. Aunque la compañía enfrenta cargos especiales por 19.5 mil millones de dólares mientras reestructura su estrategia de EV en EE. UU., aproximadamente 5.5 mil millones de dólares impactarán los flujos de efectivo principalmente en 2026-2027, ya que la compañía está redirigiendo capital hacia vehículos de mayor margen y generadores de ingresos probados.

Las ganancias de F reflejarán esta transición. Al reducir las inversiones agresivas en EV y pivotar hacia la demanda del consumidor, Ford se está posicionando para obtener mejoras en eficiencia de capital y mayor rentabilidad a medio plazo. El negocio de vehículos comerciales Ford Pro continúa generando un impulso fuerte, mientras que las iniciativas emergentes en autonomía, integración de IA y almacenamiento de energía en baterías representan vectores adicionales de crecimiento a largo plazo. La estimación consensuada para las ganancias por acción de Ford en 2026 ha aumentado 6 centavos en la última semana hasta $1.54, lo que implica un crecimiento del 36% interanual—un testimonio de la confianza mejorada de los analistas en esta transición.

Tesla enfrenta vientos en contra crecientes a pesar de las ambiciones en IA

El rendimiento de Tesla en el Q4, en comparación, refleja una línea de productos envejecida compitiendo contra rivales cada vez más sofisticados. El CEO Elon Musk está pivotando hacia la conducción autónoma y la IA como los próximos motores de crecimiento, pero estas iniciativas aún están a años de generar ingresos significativos. Aunque la compañía mantiene un EPS estimado de $1.54 para 2026, las estimaciones de los analistas han disminuido 10 centavos en el último mes, sugiriendo un escepticismo creciente sobre la ejecución a corto plazo.

El mercado de robotaxis presenta otro viento en contra. Waymo lidera actualmente en despliegues prácticos de transporte autónomo, mientras que las ambiciones de Tesla permanecen en gran medida en la fase de pruebas. Reducir la brecha desde pilotos limitados hasta una red que genere ingresos requerirá tiempo y una inversión de capital sustancial, manteniendo elevados los riesgos de ejecución a corto plazo.

La brecha de valoración se amplía entre los dos gigantes automotrices

Desde una perspectiva de valoración pura, la disparidad es impactante. Ford cotiza a solo 0.31x las ventas futuras—un descuento notable para una compañía con fundamentos en mejora. Tesla, en cambio, tiene un múltiplo de 13.67x las ventas futuras, valorando un crecimiento futuro significativo que cada vez parece más incierto dado las tendencias actuales de entregas y presiones competitivas.

Además, el impulso en ganancias de Ford contrasta marcadamente con el debilitamiento del sentimiento de los analistas hacia Tesla. Ford ha superado las expectativas de ganancias en cuatro trimestres consecutivos, mientras que Tesla ha fallado en tres de las últimas cuatro ocasiones. La calificación Zacks Rank #1 (Compra fuerte) para Ford y Earnings ESP de +10.85% sugieren que el mercado espera otra sorpresa positiva, mientras que el Zacks Rank #4 (Vender) de Tesla refleja una confianza disminuida entre los analistas.

La conclusión: por qué las ganancias de F importan más

De cara a la temporada de informes financieros, las ganancias de F representan una tesis de inversión más clara que la incierta historia de recuperación de Tesla. La estrategia centrada en híbridos de Ford se alinea con la demanda real de los consumidores en lugar de apuestas de gestión en tecnologías futuras. La sólida posición de efectivo de la compañía, las perspectivas de rentabilidad en mejora, una valoración atractiva y un dividendo en aumento, todo ello aumentan el valor para los accionistas.

Tesla, aunque posicionada como líder tecnológica, enfrenta volúmenes en declive, una competencia que se intensifica y una valoración estirada que deja poco espacio para decepciones. Los analistas están considerando una menor capacidad de ganancias a corto plazo, y las iniciativas de IA y autonomía de la compañía—aunque potencialmente transformadoras a largo plazo—ofrecen pocos catalizadores para un upside en 2026.

Para los inversores que evalúan qué acción automotriz merece exposición, los datos de ganancias de F subrayan por qué Ford se ha convertido en la opción más pragmática. Ford está creciendo donde los consumidores están comprando (híbridos), manteniendo disciplina de capital y entregando resultados financieros sólidos. Esa combinación de fundamentos, atractivo en valoración y momentum positivo hace de Ford la opción más convincente para el resto de 2026.