Los fondos mutuos de valor de mediana capitalización presentan oportunidades de crecimiento en medio de la volatilidad del mercado

El panorama de inversiones está atravesando un delicado acto de equilibrio. Mientras la economía de EE. UU. continúa expandiéndose con un crecimiento del PIB en el Q3 2025 que alcanza el 4.4% en comparación con el 3.8% en el Q2, persisten vientos en contra. El mercado laboral se mantiene resistente, con un crecimiento salarial que acelera hasta el 3.8% interanual, sin embargo, la confianza del consumidor ha sufrido un golpe, cayendo 9.7 puntos hasta 84.5 en enero, el nivel más bajo desde mayo de 2014. La inflación, aunque se ha enfriado gracias a menores costos energéticos y cadenas de suministro mejoradas, todavía se mantiene por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal debido a costos persistentes en vivienda y salud. Con las tasas de interés permaneciendo elevadas y la Fed señalando una postura de “esperar y ver”, este entorno incierto ha llevado a los inversores a recalibrar sus estrategias de cartera. Para quienes buscan oportunidades de punto medio—rendimientos que superen a los fondos de gran capitalización sin la volatilidad de la exposición a pequeña capitalización—los fondos mutuos de valor en mediana capitalización ofrecen una solución convincente que se alinea con las realidades actuales del mercado.

Contexto económico de EE. UU.: Navegando un aterrizaje suave y una incertidumbre creciente

La economía sigue en lo que los analistas describen como una fase de “aterrizaje suave”, lo que significa que el crecimiento persiste sin desencadenar una recesión. La nómina no agrícola de diciembre añadió 50,000 empleos, mientras que la tasa de desempleo bajó a 4.4%, confirmando la fortaleza continua del mercado laboral. Sin embargo, el camino por delante está nublado por varios factores. La incertidumbre en la política comercial, introducida por las recientes discusiones sobre aranceles, está llevando a los analistas a predecir un enfriamiento económico significativo. La confianza del consumidor se ha vuelto cada vez más frágil, lo que obliga a los hogares a reducir gastos. El compromiso de la Reserva Federal de mantener las tasas hasta que la inflación esté completamente controlada ha hecho que los préstamos sean más caros para los estadounidenses promedio, lo que reduce el entusiasmo por sectores dependientes del crédito. En este entorno, los inversores están reconsiderando las estrategias de asignación de activos, con muchos optando por participaciones orientadas al valor que ofrecen tanto generación de ingresos como potencial de apreciación del capital.

Por qué los fondos mutuos de valor en mediana capitalización ofrecen crecimiento equilibrado y estabilidad

Los fondos mutuos de valor en mediana capitalización ocupan un nicho de inversión único. Empresas con capitalizaciones de mercado entre 2 mil millones y 10 mil millones de dólares combinan las características de crecimiento de las empresas más pequeñas con la relativa estabilidad de las grandes corporaciones. A diferencia de las acciones de gran capitalización, que priorizan los ingresos por dividendos, las empresas de mediana capitalización suelen reinvertir las ganancias, aunque aún ofrecen rendimientos atractivos. Los fondos mutuos de valor específicamente apuntan a acciones que cotizan por debajo de su valor intrínseco—aquellas con bajos ratios precio/ganancias y que cotizan por debajo del valor en libros.

El atractivo de la inversión en valor radica en su principio probado en el tiempo: adquirir activos de calidad a precios descontados. ¿Quién no querría exposición a acciones que cotizan a valoraciones atractivas con perspectivas sólidas y dividendos significativos? Dicho esto, no todos los fondos de valor mantienen exclusivamente empresas centradas en dividendos. Los inversores deben verificar las características de rendimiento del fondo antes de comprometer capital.

A diferencia de la selección individual de acciones—que implica costos de transacción y riesgo de concentración—los fondos mutuos ofrecen diversificación instantánea en docenas o cientos de participaciones. Estos fondos suelen tener ratios de gastos más bajos que las carteras gestionadas activamente, reduciendo la carga sobre los rendimientos a lo largo del tiempo. Lo más importante, los fondos de valor en mediana capitalización posicionan a los inversores para beneficiarse del potencial de apreciación de los fondos de acciones de crecimiento, mientras mantienen la protección a la baja asociada con la disciplina fundamental de la inversión en valor.

Cuatro fondos mutuos de valor en mediana capitalización mejor valorados que vale la pena considerar

Basándose en la evaluación rigurosa de Zacks, cuatro fondos destacan como dignos de atención de los inversores. Cada uno tiene una clasificación Zacks de Fondo Mutuo #1 (Compra Fuerte), presenta retornos anuales positivos en tres y cinco años, mantiene inversiones iniciales mínimas de 5,000 dólares y tiene ratios de gastos por debajo del 1%—factores críticos para la construcción de riqueza a largo plazo.

Tcw Relative Value Mid Cap Fund (TGVOX)

La gestora Mona Eraiba, que lidera TGVOX desde abril de 2020, se enfoca en empresas de mediana capitalización que han caído en desgracia a pesar de mantener fundamentos sólidos. A julio de 2025, las principales participaciones del fondo incluían a Popular (4.5% de los activos), Equitable Holdings (3.9%) y Jones Lang LaSalle (3.7%). El fondo entregó retornos anuales en tres y cinco años de 16.7% y 13.1%, respectivamente, con un ratio de gastos de 0.85%.

Vanguard Whitehall Funds, Selected Value Fund (VASVX)

Richard L. Greenberg ha dirigido VASVX desde febrero de 2005, enfocándose en empresas nacionales de mediana capitalización subvaloradas que cotizan por debajo de sus promedios históricos en relación con ganancias y valor en libros. Las participaciones de octubre de 2025 mostraron concentración en Aercap Holdings (2.5%), Corebridge Financial (1.6%) y Gildan Activewear (1.5%). VASVX generó retornos anuales en tres y cinco años de 14.2% y 12%, respectivamente, con un atractivo ratio de gastos del 0.36%, el más bajo de las cuatro opciones.

Fidelity Value (FDVLX)

Matthew Friedman, que gestiona FDVLX desde mayo de 2010, busca empresas de tamaño medio que posean activos fijos subvalorados o potencial de crecimiento basado en el marco analítico de Fidelity Research. A octubre de 2025, las principales posiciones incluían Western Digital (1.5%), PG&E (1.2%) y Eversource Energy (1%). El fondo reportó retornos anuales en tres y cinco años de 13.7% y 12.6%, con un ratio de gastos del 0.68%.

Dean Mid Cap Value (DALCX)

Douglas Allen Leach, que lidera DALCX desde junio de 2008, construye carteras alineadas con la composición del Russell MidCap Value Index, complementadas con valores convertibles, REITs y sociedades en comandita de ingresos limitados. Datos de septiembre de 2025 mostraron las principales participaciones en The Bank of New York Mellon (2.8%), L3Harris Technologies (2.3%) y Jazz Pharmaceuticals (2.3%). DALCX entregó retornos anuales en tres y cinco años de 12.9% y 12%, con un ratio de gastos del 0.85%.

Análisis por fondo: Comparando retornos, costos y estrategias

Al evaluar estos fondos mutuos de acciones de crecimiento, varias métricas merecen atención. TGVOX lidera en rendimiento a tres años con un 16.7% anualizado, sugiriendo una gestión reciente sólida. VASVX, por su parte, destaca por su eficiencia en costos, con un 0.36%, lo que lo hace especialmente atractivo para inversores a largo plazo sensibles a las tarifas. Los cuatro fondos mantienen retornos anuales en cinco años entre 12% y 13.1%, indicando un rendimiento competitivo a largo plazo en diferentes ciclos de mercado.

Las asignaciones sectoriales de los fondos varían significativamente. La mayoría se concentran en tecnología, finanzas, consumo discrecional e industriales cíclicos—sectores que se benefician del crecimiento económico y ofrecen puntos de entrada orientados al valor. Estas elecciones sectoriales están alineadas con la dinámica actual del mercado, donde mercados laborales resistentes apoyan el gasto del consumidor, mientras que las tasas de interés elevadas benefician a los intermediarios financieros.

Cómo elegir: métricas clave para evaluar fondos mutuos de acciones de crecimiento

Elegir el fondo mutuo de valor en mediana capitalización óptimo depende de las prioridades individuales. Los inversores que priorizan el rendimiento reciente máximo pueden preferir el historial de TGVOX. Los inversores sensibles a los costos deberían inclinarse por la estructura de tarifas excepcional de VASVX. Aquellos que valoran un enfoque equilibrado que abarque la duración de la gestión, la consistencia del rendimiento y costos razonables podrían considerar FDVLX o DALCX.

Independientemente de la elección, los fondos mutuos de valor en mediana capitalización ofrecen un marco racional para captar el potencial de crecimiento mientras mantienen la estabilidad que exigen los mercados volátiles. Su enfoque disciplinado en empresas subvaloradas con características de crecimiento los posiciona bien para el incierto panorama económico que se avecina, convirtiéndolos en piezas centrales dignas de una cartera diversificada.