¿Se ve más atractiva esta acción meme? La apuesta de $10 millones de Ryan Cohen en GameStop señala un cambio

Cuando Ryan Cohen decidió comprar 500,000 acciones de GameStop a aproximadamente $21.12 por acción, por un total de más de $10.5 millones, envió un mensaje claro al mercado. El fundador de Chewy—ahora CEO de GameStop desde finales de 2023—ha estado acumulando de manera constante las acciones de la compañía y, según los registros de la SEC, ahora controla más del 9% de las acciones en circulación de la empresa. Para una acción que una vez definió el fenómeno del trading meme, esta ola de compras internas plantea una pregunta importante: ¿vale la pena echarle un segundo vistazo a esta famosa acción meme?

La mente estratégica detrás de la inversión

Cohen llegó a GameStop en su apogeo de impulso impulsado por el comercio minorista, aunque no asumió el rol de CEO hasta finales de 2023. Desde entonces, ha estado en una misión para transformar fundamentalmente la compañía. El modelo de venta minorista de videojuegos en tiendas físicas claramente fracasaba, pero en lugar de rendirse ante esa realidad, Cohen ha estado construyendo algo diferente.

Su estrategia revela el pensamiento de alguien que cree profundamente en el futuro de GameStop. La empresa se ha diversificado en coleccionables—vendiendo ropa, juguetes, cartas de intercambio y gadgets—mientras adopta simultáneamente una estrategia de tesorería en Bitcoin similar a la utilizada por otras empresas con visión de futuro. Este no es el GameStop de hace cinco años, y la inversión continua de Cohen sugiere que ve un potencial genuino en la transformación que se avecina.

Cómo está funcionando realmente el negocio

El panorama financiero ha cambiado de manera más dramática de lo que muchos creen. Aunque la acción de GameStop ha bajado aproximadamente un 21% en el último año, las métricas comerciales subyacentes cuentan una historia más matizada al analizar los datos recientes de los primeros diez meses de 2025.

El negocio de hardware—el mayor generador de ingresos de GameStop—ha disminuido solo moderadamente, en torno al 5%. Las ventas de software, lamentablemente, siguen erosionándose, cayendo un 27% interanual. Pero aquí es donde la narrativa meme se rompe: los ingresos por coleccionables han explotado, con un aumento del 55% en el mismo período.

Más significativamente, GameStop ha reducido gastos y ha disminuido sustancialmente su huella física. ¿El resultado? El flujo de caja operativo ha aumentado considerablemente, y la compañía generó $0.67 en ganancias diluidas por acción—una mejora dramática respecto al mismo período del año pasado. Estas no son métricas de una empresa en caída libre; son métricas de una empresa que está aprendiendo a operar de manera más eficiente.

La cuestión de valoración que los inversores siguen observando

Con solo un analista de Wall Street cubriendo GameStop, hay una visibilidad institucional limitada sobre la acción. Ese analista proyecta aproximadamente $1 de EPS para 2026 y unos ingresos totales de $4.16 mil millones, lo que representa un crecimiento interanual.

Con una capitalización de mercado actual de $9.7 mil millones, la acción se negocia a aproximadamente 2.3 veces los ingresos y alrededor de 22 veces las ganancias futuras. Para contextualizar, esos múltiplos podrían parecer razonables para una historia de crecimiento, pero están estirados para una empresa que aún no ha estabilizado sus ingresos en su negocio principal.

El desafío central sigue siendo: ¿Puede GameStop cambiar su trayectoria de ingresos y volver a un crecimiento genuino? La división de coleccionables ofrece esperanza, pero la compañía aún necesita demostrar que sus pivotes estratégicos finalmente se traducirán en rentabilidad y expansión sostenibles. La compra continua de Cohen—que indica una convicción alcista—brinda cierta tranquilidad, aunque el riesgo de ejecución sigue siendo sustancial.

La conclusión para los inversores que buscan decidir

Si la compra interna de Ryan Cohen sirve como una señal contraria confiable, depende en gran medida de tu filosofía de inversión. Su participación personal y la acumulación continua sin duda demuestran confianza. Sin embargo, el equipo de analistas de Motley Fool ha excluido notablemente a GameStop de su lista recientemente identificada de las diez mejores acciones para comprar ahora.

Esto no quiere decir que GameStop carezca de méritos. El negocio está mejorando, los costos están bajando y ciertos segmentos muestran un crecimiento genuino. Pero para los observadores de acciones meme que buscan reevaluar esta oportunidad, considera que aunque la compañía ha mejorado sustancialmente, la valoración aún requiere fe en la ejecución exitosa de su estrategia de transformación—algo que aún no ha sido probado a gran escala.