Boom en el gasto en defensa global: oportunidades de inversión en ETFs del sector de defensa

Los gastos en defensa global han alcanzado niveles sin precedentes, con el gasto militar mundial aumentando a $2.72 billones en 2024, un incremento del 9.4% respecto al año anterior y el mayor aumento anual desde el período de la Guerra Fría, según el Instituto Internacional de Estudios para la Paz de Estocolmo (SIPRI). Esta inversión acelerada refleja el aumento de los riesgos geopolíticos y la evolución de las prioridades de seguridad en todo el mundo. Para los inversores que buscan exposición a este sector en expansión, los ETFs del sector de defensa han surgido como vehículos atractivos para captar el crecimiento en empresas aeroespaciales y militares relacionadas.

El aumento en el gasto en defensa global redefine la dinámica del mercado

La concentración de los presupuestos militares sigue estando muy sesgada hacia las grandes potencias. Estados Unidos, China, Rusia, Alemania e India en conjunto representan el 60% del gasto en defensa global, con el gasto de EE. UU. alcanzando solo en 2024 los $997 mil millones, lo que representa el 37% del gasto en defensa mundial y refleja una tasa de crecimiento interanual del 5.7%. Se espera que esta resiliencia del gasto persista en los próximos años, impulsada por tensiones geopolíticas sostenidas, compromisos gubernamentales de defensa y mandatos de seguridad nacional que trascienden los ciclos económicos habituales.

Europa ha acelerado notablemente sus inversiones militares. El presupuesto de defensa de Alemania aumentó un 28% hasta $88.5 mil millones en 2024, posicionándose como el cuarto mayor gastador militar del mundo. Suecia, entrando en su primer año como miembro de la OTAN, incrementó el gasto en defensa en un 34% hasta $12 mil millones, mientras que Polonia aumentó sus asignaciones en un 31% hasta $38 mil millones. Goldman Sachs Research proyecta que los estados miembros de la Unión Europea expandirán progresivamente su gasto anual en defensa en aproximadamente €80 mil millones ($84 mil millones) para alcanzar el 2.4% del PIB en 2027, frente al 1.8% en 2024.

Empresas aeroespaciales presentan resultados sólidos

A pesar de la presión generalizada sobre las ganancias en la mayoría de los sectores del S&P 500 debido a las dificultades relacionadas con aranceles, el segmento aeroespacial y de defensa ha demostrado una resistencia notable. Las estimaciones de ganancias del segundo trimestre disminuyeron para 15 de los 16 sectores de Zacks; sin embargo, el sector aeroespacial desafió esta tendencia con revisiones al alza en las estimaciones. Este impulso fue evidente en los resultados del primer trimestre de 2025, cuando las empresas aeroespaciales lograron un crecimiento del 23.2% en ganancias, con una impresionante proporción de superación del 85.7%, aunque el crecimiento de ingresos fue modesto, del 0.2%, con una proporción de superación del 71.4%.

La industria aeroespacial y de defensa de Zacks ocupa actualmente la posición #50 en el ranking de industrias de Zacks, situándose en el top 20% de más de 250 industrias rastreadas. El sector aeroespacial en general tiene el #1 en el ranking de sectores de Zacks, lo que subraya un fuerte sentimiento de los analistas y una buena posición de los inversores en este espacio.

Factores estratégicos que impulsan el apetito por la inversión en defensa

La invasión de Rusia a Ucrania cambió fundamentalmente las estrategias de adquisición de defensa en Europa. Los países europeos aumentaron significativamente sus compras de equipos militares a proveedores no pertenecientes a la UE, mientras que los miembros más grandes de la UE continuaron aprovechando a los contratistas de defensa nacionales. Aunque la participación de Europa en la producción mundial de armas disminuyó entre 2008 y 2016, se ha recuperado de manera constante desde entonces. Los 32 miembros de la OTAN elevaron sus presupuestos de defensa en 2024, con 18 naciones alcanzando o superando el objetivo de gasto del 2% del PIB de la alianza. La presión reciente de la dirección de EE. UU., incluyendo propuestas para elevar los compromisos de defensa de la OTAN al 5% del PIB, ha acelerado aún más los compromisos de gasto en todos los países miembros.

ETFs del sector de defensa: un punto de entrada estructurado

El entorno de aumento del presupuesto de defensa y la sólida trayectoria de ganancias del sector aeroespacial han impulsado el interés de los inversores en los ETFs del sector de defensa como vehículos eficientes para la cartera. Estos fondos ofrecen exposición diversificada a cientos de empresas dedicadas a la defensa, aeroespacial y tecnologías relacionadas, sin necesidad de seleccionar acciones individuales.

iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) sigue el índice Dow Jones U.S. Select Aerospace & Defense con una tarifa de 40 puntos básicos. Este fondo captura una amplia exposición al mercado aeroespacial y de defensa de EE. UU.

Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA) sigue el índice SPADE Defense, que comprende aproximadamente 50 empresas estadounidenses principalmente dedicadas a la defensa, militar, seguridad nacional y operaciones espaciales en investigación, desarrollo y fabricación. La tarifa del fondo es de 57 puntos básicos.

SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) proporciona exposición a través del índice S&P Aerospace & Defense Select Industry, que representa la subindustria aeroespacial y de defensa del índice S&P Total Stock Market. Tarifa: 35 puntos básicos.

Global X Defense Tech ETF (SHLD) ofrece exposición concentrada a empresas de tecnología de defensa, con peso significativo en Estados Unidos (51.3%), Reino Unido (11.8%) y Alemania (10%). La tarifa del fondo es de 50 puntos básicos.

Select STOXX Europe Aerospace & Defense ETF (EUAD) sigue el índice STOXX Europe Total Market Aerospace & Defense, proporcionando exposición europea en aeroespacial y defensa con una tarifa de 50 puntos básicos.

First Trust Indxx Aerospace & Defense ETF (MISL) incluye empresas estadounidenses dedicadas a subtemas de aeroespacial y defensa a través del índice Indxx US Aerospace & Defense. Tarifa: 64 puntos básicos.

Themes Transatlantic Defense ETF (NATO) identifica empresas de aeroespacial y defensa con sede en países miembros de la OTAN mediante el índice Solactive Transatlantic Aerospace and Defense. La tarifa es de 35 puntos básicos, siendo una opción económica para inversores que buscan exposición en defensa alineada con la OTAN.

U.S. Global Technology and Aerospace & Defense ETF (WAR) ofrece acceso diversificado globalmente al ecosistema de defensa, incluyendo empresas aeroespaciales y de defensa, semiconductores, ciberseguridad, centros de datos y proveedores de seguridad nacional en todo el mundo. Tarifa: 60 puntos básicos.

Cómo evaluar la selección de ETFs del sector de defensa

Al evaluar los ETFs del sector de defensa, los inversores deben considerar la exposición geográfica (EE. UU., Europa o global), las estructuras de tarifas que oscilan entre 35 y 64 puntos básicos, y los subsegmentos específicos en los que se enfocan, ya sea solo aeroespacial y defensa o ecosistemas tecnológicos de defensa más amplios. El entorno actual de riesgo geopolítico elevado y compromisos de gasto gubernamental respalda una demanda estructural por estos vehículos de inversión, aunque la selección individual del fondo debe alinearse con los objetivos de la cartera y la tolerancia al riesgo.