Bitcoin para carteras corporativas: La recomendación de diversificación de Cathie Wood

Cathie Wood, CEO de Ark Invest, ofreció un análisis exhaustivo del potencial que bitcoin podría aportar a los inversores institucionales. Sin embargo, esta visión propuesta ha sido recibida tanto por partidarios como por escépticos en el mundo financiero.

Baja correlación: Por qué Bitcoin es clave para la diversificación de carteras

Según Wood, la correlación de bajo precio de bitcoin con otras grandes clases de activos lo sitúa en una posición especial entre las herramientas de diversificación. El análisis, basado en datos de Ark Invest, revela que desde 2020 en adelante, bitcoin ha mostrado una correlación limitada con activos tradicionales como acciones, bonos y oro.

Para ilustrar, la correlación de bitcoin con el índice S&P 500 es de 0,28, mientras que la correlación entre el S&P 500 y los fondos de inversión inmobiliaria alcanza 0,79. Esta diferencia sugiere que bitcoin ofrece una mayor libertad independiente dentro de la cartera.

Para los inversores institucionales que gestionan carteras ajustadas al riesgo, esto sugiere que bitcoin podría desempeñar un papel valioso más allá de una simple herramienta especulativa. Wood subrayó este potencial afirmando: “Bitcoin debería ser una buena fuente de diversificación para los asignadores de activos que buscan mayores rendimientos por unidad de riesgo.”

La preocupación de Jefferies por la computación cuántica: una perspectiva alternativa

Sin embargo, estos comentarios optimistas han provocado una actitud completamente diferente por parte del estratega de Jefferies, Christopher Wood. Wood había recomendado previamente una asignación del 10% de cartera a bitcoin, pero recientemente ha retirado esta posición.

La fuente de preocupación de Christopher Wood es la idea de que el desarrollo de ordenadores cuánticos podría debilitar la seguridad criptográfica de la blockchain de Bitcoin a largo plazo. Esta perspectiva pone de manifiesto los riesgos tecnológicos que enfrentan quienes buscan ver bitcoin como un depósito de valor.

Consejos similares de instituciones financieras globales

En línea con los hallazgos de Cathie Wood, las principales instituciones financieras del mundo ofrecen consejos similares contra bitcoin. El Comité Global de Inversiones de Morgan Stanley declaró que se puede hacer “hasta un 4% de asignación” para carteras, pero que debe adoptarse un enfoque “oportunista”.

De manera similar, Bank of America ha confirmado que los asesores pueden recomendar hasta un 4% de bitcoin en servicios ofrecidos a sus clientes adinerados. Además, CF Benchmarks considera bitcoin como una piedra angular de su estrategia de cartera a largo plazo, lo que sugiere que una asignación conservadora podría conducir a una mejor eficiencia.

El mayor gestor de activos de Brasil, Itaú Asset Management, también ha recomendado que los inversores asignen hasta un 3% de sus carteras a bitcoin, si no solo para “cubrirse frente a choques cambiarios y de mercado”.

Resumen: Equilibrando potencial con atención

Para los inversores institucionales, bitcoin ofrece ventajas de diversificación debido a su baja correlación. Sin embargo, estas recomendaciones deben evaluarse junto con los riesgos tecnológicos y las tasas de asignación controladas. La divergencia en el mundo financiero sugiere que bitcoin aún está en un proceso evolutivo y no se ha convertido en una clase de activo plenamente establecida.