Los ETFs de Bitcoin atraen $750M en el día más fuerte desde octubre

El impulso institucional está regresando al mercado de criptomonedas. En un día de negociación esta semana, los fondos cotizados en bolsa de bitcoin al contado en EE. UU. demostraron su mayor captación de capital desde principios de octubre, señalando un resurgir del interés de los inversores profesionales. Los datos rastreados por SoSoValue mostraron que la actividad del día generó 753,7 millones de dólares en entradas netas en productos vinculados a bitcoin, marcando un punto de inflexión crítico a medida que los participantes del mercado reevaluan sus asignaciones de riesgo tras la caída de fin de año.

Dónde Fluye el Capital: Principales Rendimientos de los ETF

La migración de capital del día se concentró entre los principales actores del sector. FBTC de Fidelity encabezó la actividad, atrayendo 351 millones de dólares en capital fresco, casi la mitad de las entradas totales. Muy de cerca, BITB de Bitwise captó 159 millones de dólares, mientras que IBIT de BlackRock logró 126 millones de dólares. Estos tres fondos representaron la abrumadora mayoría del nuevo dinero que fluye hacia productos de bitcoin al contado, lo que ilustra que el capital institucional está regresando al mercado a través de canales establecidos y regulados.

La naturaleza concentrada de estas entradas subraya una idea clave: cuando los inversores profesionales vuelven a rotar en criptomonedas, canalizan fondos a través de los mismos gestores de fondos de primer nivel en los que han llegado a confiar. La fortaleza de la actividad de un solo día—impulsada en gran medida por la reversión de la cosecha de pérdidas fiscales y decisiones de reequilibrio de cartera—sugiere que las instituciones ven las condiciones actuales del mercado como oportunas para reposicionarse.

Los Inversores Institucionales Regresan: El Día en que los Activos de Riesgo Recuperaron Favor

El aumento en los flujos refleja un cambio calculado en la posición institucional. Tras un cierre de 2025 con poca actividad, cuando las ventas relacionadas con impuestos de fin de año y la construcción de carteras con aversión al riesgo suprimieron la demanda de productos vinculados a criptomonedas, el péndulo ha oscilado hacia un renovado apetito por el riesgo. Los inversores están rotando de nuevo hacia activos de mayor beta mientras reevaluan las condiciones macroeconómicas y se preparan para el año que viene.

Este patrón no sorprende. El dinero profesional tiende a moverse en olas, retirándose durante períodos de incertidumbre y reinvirtiendo una vez que las perspectivas se estabilizan. Las entradas de capital observadas en este día destacado representan la convicción institucional de que está comenzando una nueva fase—una caracterizada por la recuperación de las valoraciones de las criptomonedas y la mejora en la estructura del mercado a través de vehículos ETF regulados.

Vientos macroeconómicos impulsan la recuperación general

El momento de estas entradas coincide con señales macroeconómicas en mejora. Los datos recientes del índice de precios al consumidor en EE. UU. continuaron mostrando una inflación moderada, reforzando las expectativas del mercado de que la Reserva Federal podría pivotar hacia recortes de tasas de interés más adelante este año. Este contexto ha alimentado históricamente la demanda de activos de riesgo, incluidas las criptomonedas, ya que los inversores buscan mayores retornos en un entorno de tasas más bajas.

Los flujos de capital del día fueron acompañados por una apreciación significativa de los precios. Bitcoin se recuperó y cotizó cerca de 87.920 dólares (reflejando la acción reciente del mercado), mientras que Ether mostró un impulso aún más fuerte, acercándose a los 2.950 dólares a medida que la demanda se ampliaba más allá de la exposición a un solo activo. La mejor actuación de Ether en relación con Bitcoin sugirió que el apetito institucional se estaba extendiendo a múltiples activos criptográficos, no solo consolidándose en torno a la moneda digital insignia.

Los productos centrados en Ether experimentaron su propia oleada de capital, con ETF de Ether al contado en EE. UU. que colectivamente registraron 130 millones de dólares en entradas netas en cinco ofertas. Este doble impulso—productos de Bitcoin y Ether atrayendo capital significativo en el mismo día—indicó una ampliación de la demanda institucional en lugar de una fuga selectiva hacia la calidad.

Más allá de Bitcoin: evolución en los activos criptográficos y la estructura del mercado

El ecosistema criptográfico en general está evolucionando en paralelo. Pudgy Penguins se ha consolidado como una de las marcas nativas más fuertes del ciclo, demostrando cómo los activos digitales están pasando de ser vehículos especulativos a plataformas de consumo multidimensionales. La estrategia del proyecto se centra en adquirir usuarios a través de canales minoristas tradicionales—juguetes y asociaciones físicas—antes de introducirlos en Web3 mediante juegos, NFTs y el token PENGU.

La escala del ecosistema se ha vuelto notable: los productos físicos han generado más de 13 millones de dólares en ventas minoristas con más de 1 millón de unidades distribuidas. Experiencias de juego como Pudgy Party han superado las 500.000 descargas en apenas dos semanas, mientras que el token PENGU ha sido distribuido por airdrop a más de 6 millones de carteras. Aunque los mercados están valorando actualmente a Pudgy con un prima en relación con comparables tradicionales de IP, la viabilidad a largo plazo del proyecto depende de la ejecución en expansión minorista, adopción en juegos y profundización de la utilidad del token.

El rompecabezas del dólar: por qué Bitcoin no sigue la tendencia de debilitamiento

Una anomalía que vale la pena señalar: Bitcoin no ha reaccionado al reciente descenso del dólar estadounidense—una relación que normalmente se esperaría. Los estrategas de JPMorgan ofrecen una explicación convincente: la debilidad actual del dólar proviene de flujos de capital a corto plazo y del sentimiento del mercado, más que de cambios fundamentales en las expectativas de crecimiento o en las trayectorias de política monetaria. A medida que la economía de EE. UU. se fortalece, los estrategas esperan que la moneda se estabilice.

Esta distinción importa para la posición de Bitcoin. Debido a que los mercados ven la actual caída del dólar como un fenómeno temporal en lugar de un cambio macroestructural, Bitcoin se negocia más como un activo de riesgo impulsado por liquidez que como un refugio confiable en dólares. Como resultado, activos como el oro y las acciones de mercados emergentes han capturado la mayor parte del capital en busca de diversificación en dólares. Entender esta dinámica es crucial para los inversores que evalúan el papel de Bitcoin dentro de una cartera diversificada durante períodos de volatilidad de la moneda.

Las impresionantes entradas de capital en los ETF de Bitcoin al contado del día representan, por tanto, más que un solo dato: señalan una reactivación institucional con infraestructura regulada y una reevaluación renovada del lugar de los activos digitales en las carteras profesionales.