El volumen de comercio con apalancamiento de Bitcoin disminuye un 30%, sentando las bases para un rebote alcista

El pasado mediados de enero, surgieron señales importantes que llamaron la atención de los analistas del mercado. Según datos de CryptoQuant, las posiciones abiertas en el mercado de derivados de Bitcoin han disminuido aproximadamente un 30% desde octubre del año pasado, lo que indica que las posiciones excesivas en operaciones con apalancamiento en la criptomoneda están siendo ajustadas. Actualmente, el precio de Bitcoin se mantiene en torno a los $89,460, registrando un aumento del 2.38% en 24 horas, y estas señales de contracción del apalancamiento en la criptomoneda están llevando a interpretaciones de que el mercado está entrando en una nueva fase.

Significado de la reducción de posiciones abiertas - Señal de liquidación de apalancamiento

La disminución de las posiciones abiertas en Bitcoin, que alcanzaron un máximo histórico de 15 mil millones de dólares el 6 de octubre del año pasado, no es simplemente una reducción en el volumen de operaciones. Los analistas consideran que estas “señales de reducción de apalancamiento” son un proceso natural de ajuste para resolver las posiciones excesivas acumuladas en el mercado. Históricamente, una caída abrupta en el apalancamiento de Bitcoin ha señalado puntos bajos importantes en el mercado, repitiendo patrones que posteriormente conducen a una recuperación alcista. La tendencia actual de disminución de las posiciones abiertas se interpreta como una señal positiva de que la estructura del mercado está consolidando una base de subida más sólida, aunque en un escenario de caída continua del precio de Bitcoin, podría indicar una fase de ajuste a largo plazo más severa, por lo que requiere una vigilancia cuidadosa.

Rol del short squeeze y la compra en spot

La disminución de las posiciones abiertas que acompaña al aumento de precios revela una dinámica de mercado específica. Se observa un fenómeno de “short squeeze”, donde las posiciones cortas que utilizan apalancamiento en la criptomoneda están siendo sistemáticamente liquidadas. La liquidación de estas posiciones cortas favorece técnicamente a Bitcoin, y dado que el aumento actual en el precio está siendo impulsado más por compras en spot por parte de instituciones y particulares que por posiciones excesivas de apalancamiento, se considera que la base del movimiento alcista es de alta calidad. Esto indica que no se trata solo de un rebote técnico, sino de una estructura de subida más sostenible.

Limitaciones en la estructura del mercado de derivados

Sin embargo, la firma de análisis de datos Greeks Live ofrece una evaluación más cautelosa del mercado actual. Señala que la estructura de negociación en el mercado de derivados aún no ha entrado en una fase de fuerte tendencia alcista desde un punto de vista estructural, y que la reacción actual es más una respuesta pasiva a movimientos de precios repentinos. Esto sugiere que el mercado de apalancamiento en Bitcoin aún no ha cambiado completamente a un ciclo nuevo, y los inversores deben considerar las vulnerabilidades estructurales del mercado que se esconden detrás de la señal positiva de la reducción de las posiciones abiertas.