Resumen del mercado de ETF de criptomonedas | Los ETF spot atraen $495M entradas combinadas; nuevas solicitudes indican una adopción institucional en auge

Las entradas en ETF de mercado spot principales impulsan el impulso del mercado

El panorama de los ETF de criptomonedas experimentó entradas de capital significativas la semana pasada, señalando un interés institucional sostenido en activos digitales. Los ETF de Bitcoin spot en EE. UU. registraron una entrada neta combinada de $286 millones en tres días de negociación, llevando los activos bajo gestión a $118.27 mil millones. Los líderes en la carga fueron IBIT ($214M), FBTC ($84.5M) y BITB ($24.6M), aunque seis productos competidores experimentaron rescates.

Los ETF de Ethereum spot mostraron una fuerza comparable con $209 millones en entradas netas, elevando el AUM total a $19.42 mil millones. ETHA de BlackRock surgió como el principal impulsor con $138 millones en flujos de capital, reflejando la preferencia institucional por gestores de fondos establecidos en el espacio de derivados de criptomonedas.

Mientras tanto, los ETF de Bitcoin spot en Hong Kong atrajeron 46.59 BTC en entradas netas ( aproximadamente $354 millones en valor nocional). ChinaAMC amplió sus participaciones a 2,390 BTC, compensando la reducción de posición de Harvest Bitcoin a 291.37 BTC. El mercado de ETF de Ethereum en Hong Kong permaneció estable, manteniendo su base de activos de $105 millones.

La acumulación institucional se acelera en todas las clases de activos

Los datos recientes recopilados por Glassnode revelan una concentración sorprendente de participaciones en Bitcoin entre los actores institucionales. Las empresas públicas, agencias gubernamentales, ETFs spot en EE. UU. y bolsas controlan colectivamente 5.94 millones de BTC, lo que representa el 29.8% de la oferta circulante. La distribución muestra: corporaciones públicas con ~1.07M BTC, organismos gubernamentales ~620K BTC, ETFs spot en EE. UU. ~1.31M BTC y reservas de bolsa ~2.94M BTC. Esta consolidación institucional subraya un cambio fundamental en el mercado hacia la custodia centralizada y vehículos de inversión regulados.

El mercado de opciones de ETF señala un sentimiento alcista

El comercio de opciones de ETF spot de Bitcoin se ha intensificado notablemente. A mediados de diciembre, el volumen nocional de negociación alcanzó los $2.02 mil millones con una relación largo-corto de 1.62, indicando una posición neta alcista. El interés abierto subió a $33.89 mil millones con una relación largo-corto de 1.83, mientras que la volatilidad implícita se estabilizó en torno al 45.98%. El aumento en la actividad de opciones refleja una confianza creciente entre inversores sofisticados que buscan cubrir o apalancar la exposición a ETFs spot.

Hito de XRP: ruptura en AUM en tiempo récord

El ecosistema de Ripple alcanzó un hito notable cuando los ETFs spot de XRP superaron $1B mil millones en activos bajo gestión combinados, logrado en menos de cuatro semanas. Esto convierte a XRP en el activo digital más rápido en alcanzar el umbral de $1 mil millones en ETF desde el lanzamiento inicial de Ethereum. La rápida ascensión demuestra el apetito del mercado por infraestructuras de tokens emergentes y valida la posición de cumplimiento regulatorio de Ripple. El logro también refleja una tendencia más amplia para 2025: más de 40 nuevos ETFs de criptomonedas se han lanzado en EE. UU., con custodios tradicionales como Vanguard abriendo canales de criptomonedas para cuentas de jubilación minoristas, ampliando dramáticamente la base de inversores potenciales.

$1 Los ETFs de Solana muestran resistencia; la adopción institucional se acelera

El liderazgo de la Fundación Solana informó de una hazaña notable durante Breakpoint 2025: los ETFs de staking de SOL atrajeron casi ### mil millones en entradas netas a pesar de las vientos en contra del mercado en general. Lanzados aproximadamente hace seis semanas, estos productos respaldados físicamente demostraron tres semanas consecutivas de entrada neta de capital. Los seis ETFs de staking de SOL listados en EE. UU. han catalizado la adopción institucional por parte de empresas como Western Union $1 que procesa más de $60B en remesas anuales( y Pfizer )que maneja más de $2T en pagos a comerciantes(, ambas eligiendo Solana como su infraestructura blockchain.

La presidenta de la Fundación, Lily Liu, destacó otra tesis emergente: las empresas de Tesorería de Activos Digitales )DAT( están evolucionando hacia proveedores de infraestructura de ecosistema a largo plazo, funcionando como puentes que conectan las empresas de Solana con los mercados públicos en lugar de servir como herramientas de liquidez a corto plazo.

) Los ETFs de juegos y sectores alternativos capturan demanda temática

VanEck se prepara para lanzar un ETF de Economía Degen dirigido a juegos digitales, mercados de predicción y sectores adyacentes, evolucionando desde un fondo enfocado en juegos que tenía un rendimiento inferior. El lanzamiento del producto refleja el reconocimiento institucional de casos de uso nicho de criptomonedas más allá de las narrativas tradicionales de reserva de valor. La categoría de ETFs de juegos simboliza la búsqueda de exposición del capital en las aplicaciones económicas en expansión de las criptomonedas.

El ETF XRP de 21Shares obtuvo la aprobación de cotización y registro en CBOE, validando aún más la infraestructura del mercado secundario para activos digitales emergentes. De manera similar, el “Fondo de Índice de 10 Criptomonedas” de Bitwise debutó oficialmente en NYSE Arca tras la revisión de la SEC, ofreciendo exposición diversificada a diez activos principales: BTC, ETH, XRP, SOL, ADA, LINK, LTC, SUI, AVAX y DOT.

Los ETFs de staking de Ethereum generan rendimientos sustanciales; BlackRock amplía su gama de productos

El Grayscale Ethereum Trust ###ETHE( y el Ethereum Mini Trust )ETH( han producido aproximadamente $11.8 millones en recompensas de staking para los inversores en solo 60 días desde que habilitaron la distribución de staking, posicionándolos entre los productos ETF de mayor rendimiento en el mercado estadounidense.

BlackRock continúa fortaleciendo su dominio en ETFs de criptomonedas presentando la documentación formal del prospecto )Formulario S-1( para el ETF de Ethereum con staking de iShares, que sería su cuarto producto enfocado en criptomonedas tras los ETFs de Bitcoin spot, Ethereum spot y “rendimiento de Bitcoin”.

) Panorama regulatorio: surgen señales globales mixtas

La Agencia de Servicios Financieros de Japón aclaró que los derivados CFD vinculados a criptomonedas que hacen referencia a ETFs spot en el extranjero siguen siendo inapropiados para distribución minorista nacional, citando marcos de protección al inversor insuficientes. En consecuencia, IG Securities suspendió la negociación de CFD en ETFs spot de Bitcoin en EE. UU., como IBIT, señalando cautela regulatoria en los mercados de derivados.

Las ambiciones de Corea del Sur de habilitar la negociación de ETFs de criptomonedas spot en este año calendario se han estancado efectivamente debido a retrasos en las enmiendas a la Ley de Mercados de Capital y a prioridades políticas en competencia que consumen recursos de la Comisión de Servicios Financieros.

Mientras tanto, la vía regulatoria en EE. UU. continúa expandiéndose: actualmente hay 124 solicitudes de ETP relacionadas con criptomonedas registradas, incluyendo 21 productos de Bitcoin ###18 que aprovechan estructuras de derivados de la Ley de 1940(, 15 productos de cesta, además de asignaciones significativas para XRP )10(, Solana )9( y Ethereum )7(. Actualmente, 42 solicitudes buscan clasificaciones de spot bajo el marco de la Ley de 1933.

) Perspectivas del mercado: señales de recuperación y profundización institucional

El análisis de Glassnode indica que la presión de rescate en los ETFs spot de Ethereum se ha reducido materialmente tras semanas de salidas sostenidas, con entradas moderadas reapareciendo. Mejoras continuas en el flujo de capital señalarían una mayor demanda de cara a fin de año.

La convergencia de acumulación institucional, innovación en productos que abarca desde ETFs de juegos hasta mecanismos de staking, y avances regulatorios en varias jurisdicciones, pinta un panorama de un mercado de ETFs que transita de una fase experimental a una infraestructura de mercado estructural.