El aumento de liquidez del banco central alcanza $120B mientras Bitcoin navega por la presión de precios

La Reserva Federal inyectó otros 2.500 millones de dólares en los mercados de financiación a un día, extendiendo el apoyo total de liquidez anual más allá del umbral de $120 mil millones. Bitcoin se negocia actualmente a $93.060 con una caída del 2,16% en 24 horas, mientras que los volúmenes de negociación se han reducido a $857,64 millones. La capitalización de mercado se sitúa en $1,859 billones en base totalmente diluida.

La última operación de repo nocturno subraya cómo el banco central continúa gestionando las presiones de financiación a corto plazo en los mercados tradicionales—un cambio de estrategia que mantiene a los operadores de criptomonedas pegados a las señales de liquidez junto con la acción del precio.

Comprendiendo el mecanismo de repo nocturno de la Fed

El Despacho de Operaciones de Mercado Abierto de la Reserva Federal ejecutó la operación bajo la dirección del FOMC, comprando valores del Tesoro a instituciones financieras con un acuerdo de recompra al día siguiente. Esta estructura aumenta temporalmente la disponibilidad de efectivo en todo el sistema bancario sin alterar fundamentalmente la composición del balance de la Fed.

Estos repos nocturnos funcionan como una herramienta de estabilización durante períodos en los que la demanda de financiación se dispara. En lugar de permitir que las tasas de préstamo a un día fluctúen salvajemente, la Fed suaviza la mecánica del mercado mediante estas transacciones estandarizadas. Aunque los $2.5 mil millones representan una operación modesta, el $120 mil millones acumulados desplegados en 2025 y principios de 2026 indican una dependencia más frecuente de este mecanismo en comparación con las normas históricas.

Estas operaciones abordan las restricciones de financiación inmediatas, pero no reconfiguran las estructuras monetarias subyacentes. Sin embargo, para los mercados de criptomonedas que siguen de cerca las condiciones monetarias, cada inyección contribuye a la narrativa de liquidez más amplia que los operadores observan en busca de pistas direccionales.

La acción del precio de Bitcoin en medio de la incertidumbre macro

La valoración actual de Bitcoin de $93.060 refleja debilidad respecto a los niveles más altos vistos recientemente, con el activo bajando un 2,16% en el último día. La oferta en circulación se mantiene estable en aproximadamente 19,98 millones de BTC, con un suministro máximo limitado a 21 millones de monedas—una característica estructural que sigue anclando las narrativas de escasez a largo plazo.

El patrón de negociación del día mostró fortaleza inicial cerca de $88.500, seguido de una consolidación prolongada a medida que aumentaba la presión de venta. Los precios cayeron brevemente por debajo de $87.000 antes de estabilizarse en el rango actual. A pesar de la menor volatilidad, los operadores siguen centrados en posicionarse en lugar de tener una convicción direccional, particularmente porque la posición en opciones de compra sugiere actividades de cobertura por parte de los creadores de mercado que responden a ajustes en el delta.

Dinámica de liquidez y paralelismos históricos

El entorno de liquidez actual recuerda a ciclos de mercado anteriores. En 2020, tras el avance de los metales preciosos, Bitcoin se disparó desde aproximadamente $11.500 hasta $29.000—una ganancia de aproximadamente el 150% en ese año. El ecosistema cripto en general se expandió proporcionalmente durante ese período, con la capitalización total de mercado creciendo de $390 mil millones a más de $2 billones en 2021. Las acciones tradicionales participaron junto con las criptomonedas, con el S&P 500 ganando un 7% en 2020 y otro 27% en 2021.

El entorno actual refleja ciertas características: las inyecciones de liquidez constantes indican una demanda continua de financiación a corto plazo, mientras que la actividad en el mercado de opciones revela que los operadores están activamente rehedgeando a medida que los precios fluctúan. Esta dinámica mecánica puede amplificar la volatilidad a corto plazo sin necesariamente reflejar cambios en los fundamentos.

El cambio de estrategia de la Reserva Federal hacia una gestión de liquidez más frecuente demuestra la capacidad de respuesta de los bancos centrales a las presiones de financiación. Para los operadores de criptomonedas, esto refuerza que las condiciones macroeconómicas siguen siendo la variable de tiempo dominante—superando la convicción direccional mientras los participantes del mercado esperan señales más claras tanto de las clases de activos tradicionales como de los digitales.