Gran cambio en los activos criptográficos en 2026: de los inversores minoristas a la era institucional

Desde la observación de la industria blockchain

2026 se convertirá en un punto de inflexión en la historia de los activos criptográficos. Tras 15 años de alta volatilidad y especulación con dinero caliente, este mercado está experimentando una transformación fundamental: de un impulso impulsado por el sentimiento minorista a uno impulsado por capital institucional.

¿Por qué merece la pena prestar atención a 2026?

Se están formando dos grandes motores clave:

Primero, el entorno macroeconómico ha brindado una excelente oportunidad de entrada para los activos criptográficos. La alta deuda del Tesoro de EE. UU., la presión a la devaluación del dólar y la búsqueda global de medios confiables de almacenamiento de valor hacen que Bitcoin y Ethereum, con su oferta limitada, alta transparencia y capacidad de programación completa, se estén convirtiendo en opciones para cubrir riesgos del dólar. Se espera que alrededor de marzo de 2026 se extraiga la 2000ª万 moneda de Bitcoin.

En segundo lugar, la claridad regulatoria ha mejorado significativamente. En 2025, el Congreso de EE. UU. aprobó una ley relacionada con las stablecoins, la SEC eliminó las normas contables SAB 121 y las agencias regulatorias en diferentes regiones han pasado de “bloquear” a “participar”. Se espera que en 2026 se promulgue una legislación estructural bipartidista sobre el mercado cripto, lo que cambiará radicalmente la actitud de las instituciones hacia los activos criptográficos.

¿Cuál será el resultado?

Una nueva ola de capital institucional está entrando continuamente a través de ETPs (productos cotizados en bolsa). Desde enero de 2024, los ETPs de criptomonedas en todo el mundo han atraído aproximadamente 87 mil millones de dólares en entradas netas. Aunque esto parece mucho, en la gestión de patrimonio de fideicomisos y asesores en EE. UU., la asignación a activos criptográficos es inferior al 0.5%, lo que indica un gran potencial de crecimiento futuro.

¿Por qué la teoría del “ciclo de cuatro años” necesita ser reescrita?

Según la visión tradicional, el mercado cripto cicla cada cuatro años, relacionado con el halving de Bitcoin. Históricamente, los picos de los tres mercados alcistas ocurrieron entre 1 y 1.5 años después del halving. Pero esta vez, la situación es diferente.

Este ciclo alcista ya dura más de tres años, y la última reducción a la mitad ocurrió en abril de 2024. Según la vieja regla, ya debería haberse alcanzado el pico. Pero la realidad es que, desde principios de 2024 hasta octubre de 2024, Bitcoin solo ha subido aproximadamente un 240%, muy por debajo del crecimiento de al menos 1000% en cada ciclo anterior.

¿Qué refleja esto? La entrada de capital institucional ha cambiado la naturaleza del mercado.

Antes, el mercado cripto era impulsado por pequeñas transacciones frecuentes de minoristas, lo que facilitaba explosiones emocionales y caídas abruptas. Ahora, con grandes fondos institucionales más estables y sostenidos, la curva de precios se ha vuelto más suave. Esto es una señal positiva: menor volatilidad y un soporte fundamental más fuerte.

Creemos que en 2026 no habrá una caída profunda del mercado. Por el contrario, con la entrada constante de capital institucional, los principales activos criptográficos probablemente experimentarán un crecimiento estable, y la probabilidad de que Bitcoin alcance nuevos máximos históricos en la primera mitad del año es muy alta.

Resumen de las diez principales temáticas de inversión en criptomonedas

1. La devaluación del dólar impulsa la demanda de almacenamiento de valor

Activos relacionados: Bitcoin, Ethereum, Zcash

El déficit fiscal de EE. UU. continúa ampliándose, y la presión inflacionaria a largo plazo es difícil de eliminar. En este contexto, los activos digitales con oferta fija limitada se convierten en una herramienta de cobertura ideal. La cantidad máxima de Bitcoin en 2100 millones y la capacidad de programación de Ethereum los convierten en competidores fuertes del “oro digital”.

2. La claridad regulatoria respalda la adopción generalizada de activos

Activos relacionados: casi todos

Los avances regulatorios en EE. UU. en 2025 incluyen: aprobación de la ley GENIUS, eliminación de SAB 121, y la introducción de estándares unificados para listar ETPs cripto. Se espera que en 2026, una legislación estructural bipartidista refuerce aún más la posición de los activos cripto en las finanzas tradicionales, permitiendo a las instituciones poseer, negociar e invertir en ellos públicamente.

3. La era de las stablecoins está llegando

Activos relacionados: Ethereum, Tron, BNB Chain, Solana, Polygon, Chainlink

En 2025, el volumen de transacciones de stablecoins superó los 1.1 billones de dólares mensuales, con una emisión cercana a los 300 mil millones de dólares. Con la entrada en vigor de la ley GENIUS, las stablecoins se integrarán aún más en pagos transfronterizos, garantías de derivados y gestión de saldos empresariales. Cuanto mayor sea el volumen de transacciones de stablecoins, mayores serán las comisiones que las cadenas subyacentes podrán obtener.

4. La tokenización de activos llega a un punto crítico

Activos relacionados: Chainlink, Ethereum, Solana, Avalanche, BNB Chain, Compound

Actualmente, el valor de los activos tokenizados representa solo el 0.01% del mercado global de acciones y bonos, pero el potencial de crecimiento puede llegar a 1000 veces. Desde bienes raíces hasta bonos, desde obras de arte hasta cuentas por cobrar comerciales, cada vez más activos reales están en la cadena. Ethereum y Solana son los principales protagonistas en la tokenización, pero el panorama podría cambiar en el futuro.

5. La privacidad se vuelve mainstream, dejando de ser una demanda minorista

Activos relacionados: Zcash, Aztec, Railgun

A medida que blockchain se convierte en infraestructura financiera principal, la privacidad pasará de ser una opción a ser una necesidad. La mayoría no desea que su información financiera quede expuesta en libros públicos. Zcash, con su función de privacidad nativa, y soluciones de privacidad como Aztec y Railgun, tienen potencial para una adopción más amplia.

6. La integración de IA y blockchain es el camino del futuro

Activos relacionados: Bittensor, Immutable Protocol, Near, World

La IA centralizada presenta problemas de confianza, sesgos y propiedad. Blockchain ofrece soluciones: Bittensor crea un mercado descentralizado para cálculos de IA, World Protocol proporciona “pruebas de identidad” para distinguir humanos de IA, y Story Protocol establece cadenas de propiedad transparentes para creadores de contenido digital. En esta intersección, está naciendo una nueva economía de “Agentes”.

7. DeFi y préstamos se convierten en el núcleo del crecimiento

Activos relacionados: Aave, Morpho, Maple Finance, Kamino, Uniswap, Aerodrome, Raydium, Jupiter, Hyperliquid, Chainlink

En 2025, el mercado de préstamos DeFi se expandió rápidamente, con protocolos como Aave y Morpho en el centro. Con mayor liquidez y mejor interoperabilidad entre cadenas, DeFi se está consolidando como una alternativa confiable para usuarios que desean operar directamente en la cadena. El interés de los inversores institucionales en productos de alto rendimiento también aumenta.

8. La competencia por la infraestructura de próxima generación para aplicaciones principales

Activos relacionados: Sui, Monad, MegaETH, Near

Las cadenas de bloques de alto rendimiento fueron inicialmente despreciadas como “espacio de bloques en exceso”, hasta que una ola de nuevas aplicaciones demostró su valor. Sui, con su modelo de objetos único, soporta micropagos de IA, ciclos de juego en tiempo real y transacciones de alta frecuencia en la cadena. Monad con su EVM paralelo y MegaETH con su capa 2 ultra rápida compiten por la próxima aplicación revolucionaria.

9. Los modelos de ingresos sostenibles se convierten en estándar de inversión

Activos relacionados: Solana, Ethereum, BNB Chain, Hyperliquid, Pump Fun, Tron

Los inversores institucionales prestan cada vez más atención a los “fundamentos” de la cadena: número de usuarios, transacciones, ingresos por comisiones, TVL, número de desarrolladores. Entre estos, los ingresos por comisiones en la cadena son los más difíciles de manipular y los más comparables. Solana, Ethereum y BNB Chain lideran en ingresos por comisiones, beneficiando a sus ecosistemas.

10. Staking se convierte en la forma estándar de mantener posiciones

Activos relacionados: Lido, Jito

En 2025, las autoridades regulatorias de EE. UU. aclararon que el staking líquido no es un valor y permitieron que los fondos de inversión participen en staking de activos digitales. Esto abre un enorme mercado nuevo. Los inversores que posean activos PoS a través de ETPs ahora pueden participar fácilmente en los beneficios del staking. Lido y Jito, como principales protocolos de staking líquido en Ethereum y Solana, mantienen una posición dominante.

Dos “señales falsas” a tener en cuenta

La amenaza de la computación cuántica ha sido exagerada

Aunque la criptografía post-cuántica requiere investigación y preparación continuas, los expertos en general creen que las computadoras cuánticas capaces de romper la criptografía actual no aparecerán antes de 2030. La amenaza para 2026 todavía está muy lejos y no será un factor clave que afecte al mercado cripto.

Las empresas fiduciarias de activos digitales( DATs) no serán protagonistas

Aunque empresas como MicroStrategy han generado atención al incluir Bitcoin en sus balances, la proporción de criptoactivos que poseen actualmente los DATs sigue siendo muy pequeña y la prima casi ha desaparecido. Formarán parte de la tendencia a largo plazo, pero no serán el principal motor en 2026.

La conclusión final para 2026

El entorno macro es favorable. La presión a la devaluación del dólar, la incertidumbre política y las limitaciones de las herramientas tradicionales de cobertura como el oro están impulsando la demanda de Bitcoin y Ethereum.

El rumbo regulatorio está claro. De bloquear a aceptar, de difuso a claro, los principales responsables políticos en EE. UU. están dejando espacio legal para los activos cripto. Este cambio en sí mismo es una fuerza poderosa.

El capital institucional entra continuamente. Ya no se trata de una entrada masiva en un momento dado, sino de flujos constantes y estables a través de ETPs y otros canales regulatorios. Esto cambia el ritmo y la naturaleza del mercado.

Los fundamentos son más sólidos. Desde el volumen de transacciones de stablecoins, el tamaño de los préstamos en DeFi, el crecimiento de los activos tokenizados, hasta la integración de IA y blockchain en nuevos escenarios, la base de aplicaciones del ecosistema cripto se vuelve cada vez más sólida.

Con base en estos factores, mantenemos una postura cautelosamente optimista respecto al mercado de activos cripto en 2026. Lo importante no es cuánto puedan subir los precios, sino que ese año marcará la transición oficial de los criptoactivos de productos especulativos a infraestructura financiera. Los activos con usos claros, modelos de ingresos sólidos y cumplimiento regulatorio recibirán la mayor atención; los tokens que aún operan en zonas grises enfrentan mayores riesgos.

En 2026, la madurez de los activos cripto será una realidad.