Los gigantes de los centros de datos lideran la tendencia de inversión tecnológica en 2026: por qué NVDA, AMZN y AVGO están transformando la infraestructura

La tormenta perfecta: IA, computación en la nube y auge de los centros de datos

La convergencia de la adopción de IA generativa y la expansión masiva de la infraestructura en la nube está creando oportunidades sin precedentes en el sector de los centros de datos. Las principales empresas tecnológicas compiten ferozmente por construir centros de datos capaces de soportar IA, con gastos de capital que alcanzan niveles récord. Tres compañías se encuentran en el epicentro de esta transformación, cada una dominando diferentes segmentos de la cadena de suministro.

Los inversores que buscan exposición a esta mega-tendencia han identificado a tres actores principales con narrativas de crecimiento convincentes respaldadas por sólidos fundamentos y consenso de analistas.

La imparable dominancia de IA de Nvidia: de fabricante de chips a proveedor de ecosistemas

Las cifras cuentan la historia

Nvidia se ha establecido como la base indispensable de la infraestructura moderna de IA. Los resultados del tercer trimestre fiscal de 2026 de la compañía demostraron su posición dominante, con ingresos que alcanzaron $57 mil millones, un aumento del 62% interanual(, y los ingresos del centro de datos específicamente subieron a $51.2 mil millones, un aumento del 66% interanual. Esto no es un crecimiento incremental; es un cambio estructural en cómo las empresas implementan IA.

Las acciones cotizan actualmente cerca de ) tras retroceder desde los picos de octubre de 2025 en torno a $212. Aunque la acción parece plana en lo que va de año, el impulso subyacente sigue siendo fuerte. La dirección guió unos ingresos del Q4 de aproximadamente $185 mil millones, con el CEO Jensen Huang señalando que “los GPU en la nube están agotados”, lo que indica que la demanda aún supera a la oferta.

Chequeo de valoración

Con una capitalización de mercado de casi $4.6 billones, lo que la convierte en la empresa más valiosa del mundo, Nvidia mantiene múltiplos premium. La relación P/E histórica ronda las 48, mientras que el precio en flujo de caja se sitúa en 61. Estas cifras reflejan expectativas de crecimiento extremo y han generado preocupaciones de “burbuja” entre algunos observadores del mercado. Sin embargo, esta valoración elevada también muestra cuán crítico creen los inversores que será el papel de Nvidia en la expansión de la IA empresarial.

Catalizador a futuro: La plataforma Rubin

Los anuncios recientes de Nvidia en CES revelaron su evolución de simple fabricante de chips a proveedor integral de ecosistemas de IA. La introducción de Rubin, una plataforma de seis chips altamente integrada, junto con modelos de IA como Alpamayo para vehículos autónomos, señala la ambición de la compañía de captar más valor en toda la pila de IA.

De los 48 analistas que cubren la acción, el consenso sigue siendo “Fuerte compra” con un precio objetivo promedio de $256, lo que implica un potencial alcista del 38%. El camino a seguir depende en gran medida de si el gasto en infraestructura de IA se mantiene en los niveles actuales.

Amazon: Aprovechando el doble apalancamiento en retail y nube

AWS se convierte en el motor de crecimiento

El dominio de Amazon en computación en la nube a través de AWS, combinado con su enorme presencia en comercio electrónico, posiciona a la compañía de manera única en el auge de los centros de datos. La compañía obtuvo aproximadamente un 10% de ganancias en 2025, pero el impulso se aceleró significativamente desde la primavera: las acciones subieron un 40% en los últimos meses a medida que el crecimiento de AWS se reafirmaba.

El rendimiento del tercer trimestre validó este optimismo. Los ingresos de AWS aumentaron un 20% interanual hasta $65 mil millones, mientras que las ventas totales de la compañía alcanzaron $33 mil millones, un aumento del 13%$180 . El ingreso neto se disparó a $21.2 mil millones desde $15.3 mil millones, impulsado en parte por una ganancia de inversión de $9.5 mil millones de Anthropic, lo que indica la profunda exposición de Amazon al ecosistema de IA en general.

Señales de confianza en el gasto de capital

La trayectoria del gasto de capital de Amazon revela confianza de la dirección en una demanda sostenida de IA y nube. La compañía gastó más de ( mil millones en capex en 2025, y el CFO Brian Olsavsky confirmó que los niveles elevados de inversión continuarán durante 2026. Esto incluyó un compromiso de ) mil millones para capacidad de nube gubernamental de EE. UU. centrada en IA y $100 mil millones para expansiones de centros de datos en Indiana.

Andy Jassy, CEO de Amazon, enfatizó que la IA está impulsando mejoras medibles en toda la organización, con la aceleración de AWS a un crecimiento interanual del 20% convirtiéndose en el motor principal. Aunque su riqueza acumulada y compensación reflejan el éxito de AWS, el enfoque estratégico de Jassy sigue siendo captar cargas de trabajo de IA empresarial antes de que los competidores consoliden su posición en el mercado.

Valoración y consenso

Cotizando a 31 veces las ganancias futuras, un múltiplo típicamente reservado para empresas tecnológicas de alto crecimiento, Amazon indica que Wall Street espera que la rápida expansión en nube e IA compense los vientos en contra del retail tradicional. El flujo de caja operativo creció un 16% en los últimos 12 meses hasta $130.7 mil millones, aunque el flujo de caja libre disminuyó debido a un gasto de capital agresivo.

El consenso de analistas es “Fuerte compra” con un precio objetivo promedio de $294.96, lo que implica un potencial alcista del 20%. La adopción continua de AWS y la estabilidad del comercio electrónico respaldan esta perspectiva.

Broadcom: La infraestructura subestimada

El hardware que impulsa el hyperscale

Mientras Nvidia acapara titulares, Broadcom opera en un segmento menos glamoroso pero igualmente esencial: la infraestructura física de redes y conectividad que enlaza los componentes de los centros de datos. La compañía produce chips ASIC personalizados y hardware de red fundamental para proveedores de nube hyperscale y operadores de telecomunicaciones.

La adquisición estratégica de VMware consolidó aún más la posición de Broadcom en virtualización de centros de datos y despliegue de nubes híbridas, una ventaja competitiva crítica a medida que las empresas construyen entornos multi-nube complejos.

Rendimiento impresionante en 2025

Las acciones de Broadcom subieron aproximadamente un 45% en el último año, cerrando cerca de $50 en enero de 2026. Los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron $15 mil millones, un crecimiento del 28% interanual$343 , con una guía para el primer trimestre de $19.1 mil millones, otro aumento del 28%$18 . Los ingresos por semiconductores de IA crecieron específicamente un 74% interanual, subrayando la trayectoria explosiva del segmento.

Para el año fiscal completo 2025, Broadcom logró ( mil millones en EBITDA ajustado, un aumento del 35% interanual), y generó un flujo de caja libre récord de $26.9 mil millones. Estas cifras demuestran la capacidad de la compañía para convertir el crecimiento en efectivo, una métrica crítica para las empresas de infraestructura que pagan dividendos.

El camino de crecimiento sigue extendido

La dirección espera que los ingresos impulsados por IA continúen duplicándose, sugiriendo que la compañía aún está en las primeras etapas de su ciclo de expansión de infraestructura. Cotizando a 41 veces las ganancias futuras, un múltiplo premium, el rendimiento por dividendo del 0.70% es secundario al potencial de crecimiento.

De los 41 analistas que cubren Broadcom, el consenso es “Fuerte compra” con un precio objetivo promedio de $456.20, lo que representa un potencial alcista del 37%.

La oportunidad de sinergia: por qué estas tres empresas se mueven juntas

La verdadera oportunidad radica en reconocer cómo estas tres firmas conforman una pila integrada. Nvidia suministra la potencia computacional, Amazon proporciona la infraestructura en la nube y las relaciones con los clientes, y Broadcom asegura que la capa de redes funcione de manera eficiente a escala. La adopción de IA empresarial depende de que los tres componentes funcionen sin problemas.

A medida que el gasto en centros de datos se acelera hasta 2026, los inversores que buscan exposición a infraestructura deben vigilar cómo el crecimiento de las cargas de trabajo de IA empresarial se traduce en despliegue de capital en las tres compañías.