#Gate广场创作者新春激励 Tres transformaciones principales en el mercado de criptomonedas, nuevas tendencias en 2026

Las transformaciones profundas detrás de las últimas volatilidades del mercado:
Transformación 1: Cambio fundamental en la estructura del mercado - fin del ciclo de especulación liderado por inversores minoristas y aparición de la era institucional:
• El flujo neto de Bitcoin hacia los exchanges ha caído a su nivel más bajo en tres años, indicando una salida de los especuladores a corto plazo.
• Continúa el flujo de Bitcoin fuera de los exchanges, con un flujo neto diario de 14,484 Bitcoin.
• El mercado pasa de un ciclo liderado por inversores minoristas a una distribución de liquidez entre instituciones.
Transformación profunda en la narrativa del mercado:
• De simple almacenamiento de valor a una plataforma de aplicaciones multifuncionales.
• Los activos funcionales (como ETH) comienzan a mostrar potenciales a largo plazo que van más allá de Bitcoin.
• Comienza a formarse un aumento en el precio de ETH/BTC, con ventajas estructurales emergentes.
Transformación 2: Tormenta regulatoria integral - el cumplimiento se vuelve el mínimo para sobrevivir, y se implementa un marco regulatorio global intensificado:
• Aceleración en la legislación de claridad en EE. UU., definición de límites legales.
• Inicio de un sistema regulatorio conjunto entre CRS y CARF, integrando activos criptográficos en "cuentas financieras" para supervisión.
• China implementará en 2026 la mecánica de "tres filtros": licencia de entrada, revisión de cumplimiento y coordinación con la aplicación de la ley.
Ajuste en las líneas rojas regulatorias:
• Transacciones fuera de plataformas, esquemas de financiamiento y "repartos" mediante llamadas masivas se consideran delitos penales.
• El riesgo de participación individual en el comercio de criptomonedas supera el 90%.
• Aumento del impuesto de retención en Italia del 26% al 33%, y eliminación del umbral de exención fiscal de 2000 euros.
Transformación 3: Expansión de la liquidez - el entorno macro se dirige hacia la flexibilización, y el punto de inflexión en la liquidez global ha llegado:
• Expansión del balance de la Reserva Federal, aumento de los préstamos bancarios, disminución de las tasas hipotecarias.
• Alta probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas en 2026 a niveles elevados.
• El Banco Central de China continúa con la política de "alivio moderado", usando de manera flexible herramientas de reducción de reservas y recortes en las tasas.
Retorno de la entrada institucional:
• La recuperación del ETF de Bitcoin recientemente, con un aumento de aproximadamente el 8% en la semana pasada.
• Continuación de grandes empresas como Bitmine Immersion aumentando sus reservas de ETH.
• La tasa anual de operación de fondos de liquidación en stablecoins a través de Visa alcanza los 4.5 mil millones de dólares, con una demanda en aumento mensual.
Transformación 4: Aceleración de la innovación tecnológica - expansión de la fortaleza de Ethereum, destacando las ventajas técnicas de Ethereum:
• El plan de expansión de la red principal aumentará la capacidad de procesamiento diez veces, para soportar un precio objetivo de 4000 dólares.
• Sigue dominando en áreas de stablecoins, tokens RWA y DeFi.
• La perspectiva a largo plazo prevé un aumento del precio hasta 40,000 dólares, con un amplio reconocimiento de su potencial para superar a Bitcoin.
Desarrollo del entorno del yuan digital:
• De la "versión 1.0 del dinero digital" a la "versión 2.0 de la moneda de cartera".
• El saldo de las carteras bancarias se calcula con intereses basados en la tasa de interés de los depósitos a la vista, e incluye en el sistema de seguro de depósitos.
• Se espera que el volumen de comercio en 2026 supere los 5 billones de yuanes.
Señales de inversión y advertencias de riesgos
Tres caminos confirmados:
1. Sobrevivir mediante cumplimiento - la regulación de las líneas rojas continúa estrechándose, y el cumplimiento es el mínimo para sobrevivir.
2. Realismo en ascenso - reevaluar el valor de los activos funcionales.
3. Enfoque institucional - mayor control de la oferta por parte de los inversores a largo plazo.
Principales riesgos:
• Aumento significativo en la complejidad fiscal y en los costos de cumplimiento.
• Disminución del valor de inversiones pequeñas y aumento del umbral del mercado.
• Cierre completo de las vías de evasión fiscal transfronteriza, sin márgenes para la supervisión.