El staking en la cadena está en auge, las principales criptomonedas enfrentan presión para ajustarse

Ecosistema de Staking de ETH en Expansión Continua, Posición Monopolística de Lido Evidente

El volumen total de staking en la Beacon Chain de Ethereum ha alcanzado 34,676,830 ETH, representando el 27.93% de la oferta total de la red. Desde la actualización de Shanghái, se han registrado entradas netas de más de 16.51 millones de ETH, demostrando la confianza continua de los usuarios en el mecanismo de prueba de participación.

Sin embargo, la concentración en el segmento de staking líquido de este ecosistema es digna de atención. Lido domina por completo, con una participación de staking del 24.74%, capturando casi el 90% del mercado de staking total. Esta estructura altamente concentrada ha generado debates en la industria sobre el grado de descentralización de Ethereum.

Divergencia en las Tendencias de Criptomonedas Principales, BNB Cerca del Nivel de 900 Dólares

Binance Coin (BNB) ha mostrado un rendimiento sólido recientemente, acercándose a la marca de 900 dólares, cotizando a 890.40 dólares, con una ganancia de 24 horas del 0.55%.

En el mismo período, Bitcoin oscila alrededor de 90,490 dólares, con una ganancia de 24 horas del 0.43%. Ethereum cotiza en el nivel de 3,100 dólares, con una ganancia ligeramente inferior al 0.5%. SOL muestra un rendimiento relativamente destacado, cotizando a 138.30 dólares, con una ganancia de 24 horas del 2.89%. XRP está cerca de 2.10 dólares, TRX ha caído a 0.29 dólares, con una caída superior al 1%. En cuanto a criptomonedas emergentes, WLFI cotiza a 0.17 dólares con una caída del 3.52%, HYPE a 25.43 dólares con una caída del 2.52%.

La volatilidad del mercado se está intensificando, la gestión del riesgo se ha convertido en la tarea prioritaria actual.

Impulso de Políticas y Perfeccionamiento de Infraestructura

La SEC estadounidense publicó el viernes una guía para inversores sobre billeteras de criptomonedas y custodia, detallando los pros y contras de la auto-custodia frente a la custodia de terceros. La guía advierte especialmente a los inversores que deben prestar atención a si el custodio enfrenta riesgos de “re-staking” y problemas de gestión mixta de fondos.

Respecto a las perspectivas de IPO, socios del despacho de abogados White & Case señalaron que 2025 es una “ventana de prueba” para IPOs de criptomonedas, mientras que la verdadera prueba se llevará a cabo en 2026. En ese momento, segmentos como infraestructura financiera, intercambios regulados, servicios de custodia y plataformas de stablecoins serán la fuerza principal para salidas a bolsa. La disciplina de valuación y los factores de riesgo macroeconómico determinarán cuántos proyectos realmente logran llegar al mercado de capitales.

Segmento de Stablecoins y RWA en Expansión Constante

La colaboración entre Ripple y AMINA ha expandido aún más el despliegue de stablecoins de la empresa en el mercado europeo.

El segmento de tokenización de activos del mundo real (RWA) tiene un valor total bloqueado de 16.536 mil millones de dólares, con BlackRock BUIDL representando 2.499 mil millones de dólares, Tether Gold 2.255 mil millones de dólares, y Ondo Finance 1.923 mil millones de dólares. El suministro de USDe actualmente ha retrocedido a 6.526 mil millones, una caída del 2.99% en la semana pasada, indicando que la demanda del mercado por stablecoins sintéticos se está ajustando.

Riesgos de Seguridad y Aplicación Regulatoria Mejorada

El antiguo depósito Ribbon DOV de la plataforma Aevo fue atacado el 12 de diciembre, sufriendo una pérdida de aproximadamente 2.7 millones de dólares, equivalente al 32% de los activos totales del depósito. La plataforma ha deshabilitado todos los depósitos de Ribbon y lanzará un plan de actualización de contratos la próxima semana. La ventana de reclamaciones estará abierta hasta el 12 de junio de 2026, con una compensación que puede alcanzar el 19% de los activos faltantes.

Simultáneamente, el Departamento de Justicia estadounidense ha iniciado procesos legales contra “Bitcoin Rodney” (Rodney Burton), acusándolo de promover el fraude de HyperFund por 1.8 mil millones de dólares, involucrando 11 cargos federales incluyendo fraude electrónico y lavado de dinero, con penas máximas de hasta 20 años. Este caso advierte a los participantes del mercado que deben mantenerse vigilantes contra proyectos falsos y actividades de financiamiento ilegal.

Perspectivas de la Reserva Federal y Datos Económicos

Según la herramienta FedWatch del CME, la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en enero de 2026 es del 75.69%, mientras que la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos es solo del 24.4%. Para marzo de 2026, la probabilidad de un recorte acumulativo de 25 puntos básicos es del 41.4%.

La debilidad del mercado laboral estadounidense está ejerciendo presión sobre los activos criptográficos. La tasa de desempleo ha subido a alrededor del 4%, y el crecimiento del empleo no agrícola se ha desacelerado desde los altos niveles posteriores a la pandemia a niveles moderados. En este contexto, la preferencia por el riesgo de los inversores está disminuyendo, haciendo que sea más probable que vendan activos volátiles como bitcoin y altcoins, lo que también explica las ganancias moderadas observadas recientemente en las criptomonedas principales. Los datos laborales continuarán influyendo en las evaluaciones del mercado sobre perspectivas de crecimiento, trayectorias de tasas de interés y liquidez.