## La inflación ya ha llegado, ¿qué deben saber los inversores?

Si notas que los precios de los productos en el mercado siguen subiendo, estás enfrentando la "inflación". Este fenómeno no es solo una cuestión de precios, sino un cambio fundamental en la economía que afecta a todos, desde los consumidores comunes hasta los inversores expertos.

### **¿Qué es la inflación (Inflation)?**

De manera sencilla, **la inflación** es el aumento sostenido en el nivel de precios de bienes y servicios. La consecuencia es que el dinero que tienes ahora compra menos, porque su valor se va erosionando continuamente.

**Ejemplo de la vida real:** Hace 5 años, un plato de arroz con curry costaba 30 bahts. Hoy puede costar 50 bahts. Con 100 bahts antes podías comprar 3 platos, pero ahora solo 2. Eso es inflación.

La inflación no es solo una expansión natural del sistema económico, sino un indicador que influye mucho en las decisiones de inversión en el mercado de valores. Cuando el banco central anuncia que la tasa de inflación sube o baja, el mercado de valores suele responder de inmediato.

### **¿Quién se beneficia y quién pierde con la inflación?**

**Beneficiados:**
- Los empresarios y dueños de negocios, porque pueden subir los precios de sus productos de forma natural.
- Empresas de alimentos, gas, acero, que pueden ajustar sus precios según los costos crecientes.
- Accionistas y bancos, que se benefician de tasas de interés más altas.

**Perdedores:**
- Personas con salarios fijos, ya que sus ingresos no aumentan al mismo ritmo que la inflación.
- Personas que mantienen dinero en efectivo, porque su valor disminuye.
- Acreedores y prestamistas, porque reciben dinero de menor valor(.

) **¿De qué puede originarse la inflación?**

**1. Demanda superior a la oferta ###Demand Pull Inflation(**
La economía se recupera, la gente tiene más dinero para gastar, y la demanda de muchos productos aumenta repentinamente. Pero los productores no pueden o no quieren producir más, por lo que los vendedores suben los precios.

**2. Costos de producción más altos )Cost Push Inflation(**
El petróleo y el gas son caros, la carne también. Los productores deben absorber costos elevados, por lo que suben los precios de los productos.

**3. El gobierno imprime más dinero )Printing Money Inflation(**
Cuando la cantidad de dinero en el sistema aumenta más allá del crecimiento natural, el dinero pierde valor.

**Causas actuales en la situación actual:**
Tras la pandemia, la economía empieza a recuperarse. La gente quiere gastar sus ahorros, en lo que se llama "revenge spending". Pero las fábricas no producen suficiente, y los problemas en la cadena de suministro (Supply Chain Disruption) en el transporte hacen que suban los precios de otros bienes como petróleo y gas natural.

Hoy en Tailandia aún no estamos en una fase de estanflación )alta inflación pero economía estancada(, pero hay que prepararse.

) **Datos de inflación en Tailandia en 2566-2567**

Según el informe de la Oficina de Políticas y Estrategia Comercial, en enero de 2567, el índice de precios al consumidor ###CPI( fue de 110.3, un aumento del 0.3% respecto al año anterior. La tasa de inflación interanual )Year-on-Year( fue del 1.11%, mucho menor que el año pasado.

Desde diciembre de 2566 hasta enero de 2567, el índice de precios )Month-on-Month( subió un 0.02%, principalmente en sectores no alimentarios como combustibles, electricidad y transporte, mientras que los precios de los alimentos frescos continúan bajando.

Históricamente, la inflación en Tailandia alcanzó un 24.3% en 2517 debido a la guerra del petróleo en Oriente Medio. En 2541 subió a 7.89% tras la fuerte depreciación del baht. En 2551 fue del 5.51% por la crisis alimentaria mundial. Y en 2565 superó el 7.10% por la guerra entre Rusia y Ucrania.

) **¿Quién se enriquece con la inflación?**

Ejemplo claro: PTT ###PTT(. En la primera mitad de 2565, la compañía tuvo ingresos superiores a 1.6 billones de bahts y beneficios netos de más de 64,000 millones, creciendo un 12.7% debido al aumento en los precios del petróleo. Empresas de alimentos que venden carne y frutas también pueden subir precios. Los bancos también se benefician de mayores intereses.

) **Ventajas y desventajas de la inflación**

**Ventajas:**
- Las empresas pueden subir precios, aumentar beneficios y contratar más, expandiendo la economía.
- La tasa de desempleo disminuye, la demanda de mano de obra aumenta.

**Desventajas:**
- Si la inflación sube rápidamente ###Hiperinflación(, la gente deja de comprar, las empresas no venden, despiden empleados y aumenta el desempleo.
- La capacidad adquisitiva disminuye, el dinero ahorrado pierde valor.
- El sistema financiero se vuelve inestable, y la gente se inclina a especular en activos de alto riesgo.

) **¿Cuál es la diferencia entre inflación y deflación?**

**Inflación:** precios suben, el dinero pierde valor, la economía crece.
**Deflación:** precios bajan, la demanda disminuye, la economía se estanca.

Ambas son peligrosas si son severas y prolongadas. Sin embargo, una inflación moderada ###2-3%( es considerada normal en una economía en crecimiento.

) **¿Qué impacto tiene la inflación?**

**En los ingresos generales:**
El costo de vida aumenta: carne, verduras, gasolina, gas y electricidad suben. Por ejemplo, el precio de la carne de cerdo negro en 2564 fue de 137.5 bahts/kg, y en 2567 bajó a 133.31 bahts/kg, aunque sigue siendo más alto que hace dos años. El precio de los huevos en 2564 fue de 4.45 bahts por huevo, y en 2567 bajó a 3.9 bahts, una ligera disminución temporal.

**Para los negocios:**
Los costos aumentan, las ventas pueden disminuir, y algunas empresas deben despedir empleados.

**Para el país:**
La inversión en el sector industrial se desacelera, y el desarrollo económico a largo plazo se ve afectado.

### **¿Cómo medir la inflación?**

Cada mes, la Oficina de Políticas y Estrategia Comercial recopila datos de 430 artículos y calcula el **Índice de Precios al Consumidor (CPI)**. El aumento del CPI respecto al año anterior indica la tasa de inflación.

El banco central (ธปท.) usa el CPI como objetivo para definir su política monetaria.

( **¿Cómo prepararse para la inflación?**

**1. Planifica tus inversiones sin esperar**
Las tasas de interés en depósitos son muy bajas, por lo que conviene invertir en activos con mayor rendimiento, como acciones, fondos de inversión o bienes raíces.

**2. Evita deudas sin beneficios**
Las deudas con tarjeta de crédito o compras no esenciales deben pagarse completamente para reducir los intereses. Enfócate en reducir gastos innecesarios.

**3. Invierte en activos seguros**
Oro, bienes raíces, que tienen valor intrínseco y no se deprecian con el tiempo.

**4. Mantente informado sobre la economía**
La inflación afecta directamente las inversiones. Es importante seguir las políticas monetarias y los anuncios del banco central.

) **¿Qué invertir durante la inflación?**

**Depósitos con altos intereses:**
Cuentas a plazo de 12 o 36 meses con tasas altas anunciadas por los bancos, que ofrecen mejores rendimientos que los depósitos normales.

**Fondos inmobiliarios:**
Rentan ajustada a la inflación, sin ser tan volátiles como el mercado de acciones, y con dividendos regulares.

**Bonos flotantes o ligados a la inflación:**
Tasas de interés ajustadas a la inflación, que ofrecen rendimientos adecuados.

**Oro:**
Su precio se mueve en línea con la inflación. Cuando la inflación es alta, el oro también sube de precio. Además, si operas con CFD de oro, puedes especular en alza o baja sin comprar el activo real.

**Acciones de sectores beneficiados:**

| **Sector** | **Razón** |
|---|---|
| **Bancos** | Las tasas de interés suben, aumentando los márgenes de ganancia. |
| **Seguros** | Obtienen altos rendimientos invirtiendo en bonos. |
| **Alimentación** | Pueden subir precios según la inflación. |
| **Energía** | El aumento en los precios del petróleo y gas incrementa sus beneficios. |

( **Resumen para inversores sobre la inflación**

La inflación es un fenómeno natural de la economía, pero si se vuelve hiperinflación )Hiper Inflation(, puede convertirse en una crisis. Actualmente, la inflación global está bajando en los últimos meses, pero persisten riesgos por tensiones geopolíticas y problemas en la cadena de suministro.

Los responsables de la política deben equilibrar el control de la inflación con la prevención de una recesión económica.

**Lo más importante:** los inversores deben entender la inflación y usar ese conocimiento para obtener beneficios, invirtiendo con prudencia y sin esperar que el dinero pierda valor sin hacer nada.